基金早班车-大A在酝酿什么？机构研报-未来两三个月 市场可能迎来重要切换 加强科技主线布局

一、交易技巧

1.大A酝酿的是什么？昨日，a股再现全天涨跌态势，成交8079亿元，北向资金净卖出21.5亿元。在盘面上，板块旋转得更快。毫米波雷达概念股再度上涨，光伏设备、汽车零部件涨幅居前，金融、采掘、煤炭活跃。科技股整体回调，酿酒、医药也跌幅居前。展望后市，国泰君安(行情601211，诊断股)、中信建投(行情601066，诊断股)、郭进证券(行情600109，诊断股)等10余家券商机构相继发布了春季2023策略。整体来看，机构看好a股，未来两三个月a股市场可能会迎来一次重要的切换。风格上，“核心资产、成长接力”可能成为上半年的配置主线，科技主线布局的加强也成为不少券商关注的重点。

2.2022年低谷过后，半导体板块及相关主题基金业绩有所回升。截至2月23日，半导体行业指数年内上涨5.84%。从过去十年的估值来看，半导体仍然处于比较低的位置，仍然被很多基金看好。从半导体ETF近期净流入数据来看，在行业ETF中处于领先地位。据信达证券(行情601059，深交所)统计，2月13日至2月17日，行业ETF净流入9.09亿元，TMT、周期制造、金融板块分别出现3.05亿元、3.82亿元、2.54亿元的净流入。从最近一个月和最近三个月的数据来看，TMT行业ETF净流入比较大。剔除指数波动后，资金净流入分别为22.32亿元和124.98亿元。从具体行业ETF来看，国联安中证指半导体ETF近一个月资金净流入最大，达到19.92亿元；华夏国祯半导体芯片ETF获得近三个月最大资金净流入，达到53.01亿元。两者都是行业ETF中的百亿级产品。

3.2月以来，国联证券(行情601456，诊股)持续推进中融基金股权收购，加快公募业务布局。2月22日晚间，国联证券发布公告称，鉴于原股东持有的中融基金剩余24.5%股权仍处于质押状态，根据相关协议，国联证券将收购中融基金75.5%股权。此前，国联证券有意收购中融基金100%股权。业内人士表示，虽然不是100%控股，但国联证券仍有望成为中融基金的大股东，通过外延式并购进一步强化自身的财富管理能力。如果后续中融基金收购成功，有望给国联证券的业务带来可观的增长，因此对自身有利。

4.疫情逐渐消退，线下活动恢复，机构投资者的线下调研活动迎来了久违的重启，私募对上市公司的调研也在积极开展。2023年以来，截至2月22日，机构投资者共进行了近2.4万次调查，覆盖上市公司798家，平均每个交易日约25家上市公司。

5.警惕“李鬼”的存在，他们假冒多家基金公司在上市公司招摇撞骗。2023年初后不到两个月，信达澳亚基金、长城基金、融通基金、中信建投基金等公募都被李鬼骗了。具体来说，这些骗子冒用基金公司投研人员的身份，明目张胆地去上市公司调研。这一招是从2021年冒充明星基金经理(如王、)的做法中抄来的。然而，在2022年赛道市场哑了之后，“李鬼”干脆换了一件奇怪的马甲安

6.聚洲资产管理(上海)有限公司(以下简称聚洲资产)被其基金投资人申请破产。数据显示，聚洲资产目前司法风险810件，案件203件，主要是合同纠纷。资料显示，聚洲资产已发行301只私募基金，其中207只基金已清盘。聚洲资产在中国基金会的最后一次信息更新是在2020年6月30日，目前处于“非正常运行”状态。公司第一大股东奎派投资持股比例85%，连续四年亏损。2022年，已经从纽交所退市。

7.近日，中基协连续发布多项纪律处分决定，对上海天齐投资、上海世足资产、CICC前海股权投资及相关人员的多项违规行为进行了纪律处分。其中，上海天奇投资法定代表人因利用职务之便进行“老鼠仓”操作，被“黑”了3年，趋同交易近5亿元。

二、基金重仓股票消息

受特斯拉最新自动驾驶硬件将搭载毫米波雷达的消息影响，a股对毫米波雷达概念的炒作已经持续了三天。目前资本运作已经开始分化，风毫米波雷达指数2月23日高开低走，最终收跌0.41%。金拓股份(行情603211，诊断股)、中盈科技(行情300936，诊断股)、约伯电力(行情300742，诊断股)已经开始披露股票异常交易公告的风险。

随着2022年上市公司年报的披露，管理人公募基金仓位调整的趋势更加清晰地显露出来。“500亿级”基金经理周伟文加仓麒麟仓森(行情002984，诊断股)，“300亿级”基金经理邱东荣减持东虹(行情603856，诊断股)，《网络名人》基金经理蔡松松重仓美丽云(行情000815，诊断股)。

阿里巴巴2023财年第三财季营收2477.6亿元，同比增长2%；归属于普通股股东的净利润468.15亿元，同比增长69%；调整后净利润499.32亿元，同比增长12%；每股美国存托凭证摊薄收益19.26元，同比增长14%。第三财季，淘宝和天猫线上实物商品GMV中型单位数量录得同比下滑，菜鸟收入同比增长27%至165.53亿元，云业务总收入同比增长3%至201.79亿元。该公司在本季度回购了4540万股美国存托股票，授权下仍有约213亿美元的回购额度。

奥联电子(行情：300585，深交所)发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。同时，公司表示，正在核实深交所关注函的相关信息。目前，公司经营状况和内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的信息。本次股份变动期间，不存在控股股东、实际控制人、持股5%以上股东及董买卖公司股份的行为。

Luxshare(行情：002475)已经接手了和硕在上海的AR开发团队，将为苹果生产AR设备。

网易第四季度净营收254亿元，同比增长4%；归属于公司股东的净利润为40亿元，去年同期为56.94亿元。网易声称已经开发了几十个大规模的前期训练模型，未来可以应用到智能制造、数字出行等行业。

第三，宏观产业

今年以来，锂电池材料价格持续走低，叠加新能源汽车市场需求减弱，锂材料供需格局向好。机构预计，近两年的锂矿投资热潮将难以再现，退役动力电池回收将迎来放量临界点。一些上市公司正在加紧

今年交通重点项目如何建设？2月23日，国新办举行主题为“权威开始”的系列新闻发布会。交通运输部部长李、副部长徐成光介绍，五年来，交通运输系统累计完成固定资产投资超过17万亿元，建成了全球最大的高速铁路网、全球最大的高速公路网和世界级的港口群。截至2022年底，全国综合交通运输网络总里程超过600万公里。下一步，交通运输部将制定实施《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》，以现代基础设施建设、交通运输绿色低碳转型、促进城乡交通运输一体化发展为重点。

第四，新基金

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