特斯拉人形机器人擎天柱掀起机器人浪潮？相关产业链潜力巨大

来源：智通财经网

智通财经APP获悉，郭盛证券发布研报称，特斯拉(TSLA。美国)首席执行官马斯克在推特上表示，特斯拉可能会在几个月内推出一款可以操作的人形机器人原型，他将把这家电动汽车制造商的第二届人工智能日推迟到9月30日。机器代发趋势加速，该行认为相关产业链增长潜力巨大，尤其是上游核心零部件有望直接受益。重点关注：绿谐(688017。SH)，双环驱动(002472。SZ)、国茂(603915。SH)、汇川科技(300124。SZ)，豪普特(688686。SH)，埃斯顿(002747。SZ)等。

郭盛证券的主要观点如下：

特斯拉预计将于9月30日推出擎天柱人形机器人。

特斯拉首席执行官马斯克在推特上表示，特斯拉可能在几个月内推出一款工作的人形机器人原型，因此他将这家电动汽车制造商的第二届人工智能日推迟到9月30日。TeslaBot可能是2022年最重要的产品开发项目，甚至比汽车业务更重要。第一版预计2023年投产，用于填补劳动力缺口。根据公布的参数，Optimus身高1.72m，体重57kg，负载20kg(手臂上附着5kg)，行走速度2 m/s，采用特斯拉最先进的AI技术，机器人头部装有摄像头进行导航，并由基于视觉神经网络预测能力的自动驾驶技术驱动，其大脑是具有强大计算能力的DOJOD1超级计算芯片。擎天柱机器人的推出代表着特斯拉在人工智能方面迈出了一大步。

机器换人趋势加速，减速器/控制器等上游核心部件有望持续受益。

由于特斯拉的核心参数是去年公布的，估计成品发布后应该会有很好的成熟度。同时考虑到机器人是基于特斯拉自己的自动驾驶技术开发的，可能在定价上更加亲民，有利于推动机器取代人力的趋势加速。从相关产业链分析，仿人机器人涉及到自主驾驶、视觉导航、传感器技术等技术的集成。机械产业链主要涉及机器人的核心部件(伺服电机、减速器、控制系统、驱动器等。)，机器视觉等方面。根据工控网的数据，按照成本划分，伺服系统/控制器/减速器/车身制造分别占工业机器人成本的24%/12%/35%。其中，上游核心零部件总成本超过70%。随着机代浪潮的加速，该行认为相关产业链增长潜力巨大，尤其是上游核心零部件有望直接受益。

TeslaBot龙头作用明显，核心标的公司值得期待。

今年Optimus的推出有很强的标杆作用。从产业链角度，该行认为部分核心公司值得特别关注：1)传统工业机器人中技术领先的减速器厂商：绿谐(谐波减速器)、双环传动(RV减速器)、国茂；2)工控系统领导品牌：汇川科技、合川科技、百楚电子；3)机器视觉技术基础扎实，实现产品应用和集成的相关公司：Haupt4)国内机器人集成设备厂商将有望继续受益于特斯拉再次掀起的机器一代浪潮，加速技术升级。相关的核心机器人集成设备值得期待：埃斯顿和Eft。

风险提示：新产品推广不及预期，宏观经济环境不景气。