欧易年化18.69的收益(A股春节休市海外市场涨声一片：美股三大指数均创历史新高、大宗多点开花、比特

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每经记者 蔡鼎 每经编辑 谢欣

2021年牛年春节期间，虽然A股连续休市五天，但海外市场仍正常交易。在这五天时间内，美股三大指数均刷新历史新高、日本日经225指数创30年新高、原油期货续涨创13个月高点、钯金期货时隔7年首次站上1300美元/盎司关口、比特币突破50000美元关口……

美股三大指数上周均创历史新高

春节假期A股休市期间，美股三大指数均创下盘中历史新高：2月11日，道指盘中触及31543.82点，创历史新高；2月12日，标普500指数收盘报3937.23点，创历史新高；2月10日，纳指盘中触及14109.12点，创历史新高。美国银行公布的数据显示，截至周三（2月10日）的一周，流入全球股票基金的资金达到创纪录的581亿美元，其中大部分资金流向美国大盘股。过去一周，美国股市吸引了363亿美元资金流入，为历史最高水平，当周，美股大盘股基金吸纳了251亿美元资金。

其他全球主要股指方面，2月15日，日经225指数周一早盘一度触及30000点，为1990年8月以来首次。此前，覆盖面更广的东证指数（Topix）已创下历史新高，升至近30年来最高点。15日，日本内阁公布的数据显示，日本2020年第四季度GDP数据远超预期——第四季度实际GDP年化环比初值增12.7%、预期增9.5%、前值增22.9%。

前花旗集团全球外汇主管、深数宏观联合创始人兼CEO杰弗瑞·杨（Jeffrey Young）在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“我认为最近美股续创新高与新冠肺炎疫情的性质有关。新冠疫情制造了一场非常深但不是很广的衰退。‘深’是因为各国/地区政府强制封锁经济，导致GDP深度萎缩，但这并不‘广’，是因为全球经济基本面没有什么问题，没有很严重的失衡（一方面是通胀或过度信贷增长，另一方面是通缩和产能过剩）。”

“今年全球经济复苏已经被市场充分消化了吗？我不这么认为，在G10国家中，只有澳大利亚的经济增长高于其长期趋势。大多数经济体仍然产能过剩，也处于前几次衰退最严重时期的典型水平。我认为，在这种情况下，市场很难在今天就对经济复苏给出定价，当然，有些领域市场已经完全定价了，甚至处于泡沫状态。但对于大多数的股票而言，我不这么认为。债券收益率也可以走的更高。”杰弗瑞·杨对记者补充道。

春节期间，各类大宗商品全多点开花。受欧佩克减产刺激，北京时间2月15日晚间，WTI原油期货和布伦特原油期货均延续涨势，分别徘徊在60.64美元/桶和63.33美元/桶附近，双双续刷2019年12月以来新高。此前欧佩克表示，自去年4月减产以来，产油国已累计减产21亿桶石油。同日，钯金期货突破1300美元/盎司关口，为2014年以来首次；LME期锡涨逾4%，续创2013年以来新高。

摩根大通量化分析师马尔科·科拉诺维奇（Marko Kolanovic）近日指出，新的大宗商品“超级周期”已经开始。这意味着大宗商品价格将面临新一轮上涨趋势。目前，大宗商品价格已经上涨，特别是石油价格已经出现上涨。而分析师指出，大宗商品价格将受到新冠疫情后经济复苏、超宽松货币和财政政策、美元疲软、通胀加剧以及环境政策等多方面因素的推动。“我们相信通胀的趋势正在逆转，这将对多资产组合构成重大风险。”科拉诺维奇补充道。

桥水爆买消费股、高瓴持续看好新能源产业链

2月13日，高瓴在美国证券交易委员会（SEC）公布了2020年四季度末的美股持仓情况。文件显示，截至2020年12月31日，高瓴美股持仓从2019年末的54家公司增长到95家，总市值达125亿美元，此前第三季度总市值为132亿美元。从数量来看，中概股占比近30%；从持有市值来看，中概股占比超60%，其中医药医疗、硬科技、消费为最重要的三条投资主线。高瓴创始人张磊今年1月在亚洲金融论坛中明确表示，后疫情时代，医疗产业仍将是高瓴未来重点发力的对象，云科技、企业服务也是未来的投资方向。

据SEC文件，中概股依旧是高领最重要的投资布局，包括去年四季度上市的完美日记、名创优品等高瓴一级市场投资的项目也出现在高瓴四季度持仓名单上。高瓴持有的95家公司中，从数量来看中概股占比近30%；从持有市值来看，中概股占比超60%，拼多多、百济神州、京东、爱奇艺、泰邦生物、哔哩哔哩等一直是高瓴长期重仓持有的公司。

报告期内，高瓴清仓了13家公司，包括阿里巴巴和小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车。2020年四季度新能源车经历了阶段性高涨，截至去年12月31日，理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车三家公司的股价相对于三季度末，涨幅分别高达66%、113%和130%。不过，高瓴方面表示，持续看好新能源产业链上、中游的新材料和电池等领域。

《每日经济新闻》记者还注意到，2020年第四季度，高瓴对拼多多ADR增加2.3916万份ADS，目前拼多多已上升至高瓴第一大重仓的位置。此外，不光是高瓴，2020年四季度，拼多多也获景林资产和桥水基金增持，更是进入了桥水基金的前十大持仓股，也成为景林的第一大重仓股。2020年四季度至2021年2月12日收盘，拼多多已累计上涨165.12%。

2月12日晚间，全球最大对冲基金桥水基金公布2020年四季度持仓报告。报告期内，桥水爆买消费股。在前五大买入股中，有四只都是消费品公司的股票，分别是沃尔玛、拼多多、宝洁、可口可乐，还有iShares MSCI核心新兴市场ETF。此外，桥水在四季度增持阿里巴巴和蔚来汽车，增持幅度分别为19%和25%。需要指出的是，尽管加仓了个别中概股，ishares安硕中国大盘ETF却遭桥水减持。

基金桥水基金创始人达利欧上月在接受英国《金融时报》采访时表示，2020年对中国金融市场而言意义重大，新冠疫情危机凸显中国经济出色表现，促使大量投资流入中国。

比特币突破5万美元关口，业内：市场已处泡沫周期的亢奋阶段

此外，春节期间，以比特币为首的众多加密货币在春节期间仍涨势不断。据CoinDesk，北京时间2月14日21时，比特币触及49375.94美元，刷新历史新高，不过在随后的24小时内，比特币一度下挫5.6%。2月16日，比特币日内再创历史新高，升至50000美元上方。

据《华尔街日报》，美国历史最悠久的银行纽约梅隆银行（BNY Mellon）宣布将为其客户提供比特币等数字货币的存储及转移服务。纽约梅隆银行资产服务和数字业务CEO罗曼·雷格尔曼表示，“数字资产正在成为主流”。2月10日，万事达卡也表示，今年将在其网络上为一些加密货币提供支持。万事达卡同时警告称，这一重大步骤“将需要大量工作”。另据彭博社援引知情人士消息称，摩根士丹利1500亿美元的Counterpoint Global投资部门正在考虑将赌注押在比特币上。2月12日，比特币首次进入美国银行官方资产回报名单：年初至2月12日回报率高达65.4%，为所有投资品种回报率第一。

数字资产交易平台欧易OKEx研究院首席研究员William在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“当去年12月比特币价格突破两万美元大关后，大量投资者开始涌入加密货币市场，一度造成部分加密货币交易所出现卡顿或宕机现象，很多加密数字货币交易平台的流量都增长了几倍。这表明市场的投资主力已出现结构性变化，由此前的机构投资者为主导转向中小投资者为主导。这一阶段的显著特征即市场会出现非理性繁荣，投机情绪更浓厚，价格波动更激烈。”

“目前的比特币市场，投机已经成了主导因素，市场过于狂热。需要强调的是，比特币市场已经累积了足够大的泡沫，建议投资者理性投资，保持克制，尤其不要加过高的杠杆。”William对记者补充道。

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