券商信贷业务格局发生变化海通、中信、银河在前三 很多都熄火了中泰、长江、国源位列前十

财联社9月6日电(记者高)与券商自营业务走弱类似，信贷业务也受到市场调整的影响。41家上市券商今年上半年净收入278.55亿元，同比下降6.69%。今年上半年，19家券商的信贷业务是增长的，而其他22家券商则是同比下降。

今年上半年，信贷业务净收入排名前十的券商分别是海通证券(30.88亿元)、中信证券(27.38亿元)、中国银河(26.74亿元)、国泰君安(25.23亿元)、广发证券(20.23亿元)、华泰证券(13.85亿元)、光大证券(12.33亿元)。

从上半年券商的业务增长表现来看，同比增速相对较大的大中型券商分别是中信证券(17.85%)、中泰证券(28.39%)、长江证券(48.29%)、国源证券(13.84%)和中信建投证券(17.14%)，中国银河(0.85%)增速较小。海通证券(-8.15%)、光大证券(-3.40%)跌幅较小，国泰君安(-20.10%)、广发证券(-16.16%)、华泰证券(-27.50%)、招商证券(-65.84%)跌幅较大。

海通稳坐头把交椅，中信加速追赶。

头部券商信贷业务分化明显，排名也有较大变化。

今年排名第一的海通证券，由于跌幅较小，排名与去年同期持平；排名第二的中信证券，同比上升3位；排名第三的中国银河证券，同比没有变化；排名第4的国泰君安同比下降2位。

排名第五的广发证券，同比减少一位；排名第6和第7的华泰证券和证券，同比保持不变；分别排在第8、9、10位的中泰证券、长江证券、国源证券，同比上升4、8、3位，成功进入行业前十；排名第11位的中信建投同比上升3位。

中信证券追赶海通证券的步伐正在加快。去年同期，海通证券的信贷业务净收入超过中信证券10.38亿元，两家公司去年上半年的信贷收入分别为33.62亿元和23.24亿元。今年上半年，两家公司信贷收入差距缩小至3.5亿元，当期信贷收入分别为30.88亿元和27.38亿元。

三家券商跌出行业前十。去年同期信贷业务净收入排名第八的国信证券，今年上半年大幅下滑25.50%，排名第十三。去年同期排名第九的招商证券，今年上半年业务大幅下滑65.84%，排名降至第24位。去年排名第十的申万宏源，今年上半年由盈转亏，亏损3500万元。去年同期净收入为9.47亿元，下滑至第38位。

目前部分头部券商的信贷业务并不突出。其中，CICC今年上半年信贷业务净收入为3.71亿元，损失率明显降低，去年同期为亏损5.11亿元。

此外，国海证券、财达证券、东北证券、第一创业去年同期的基数较小，最高同比营收增速分别为14042.80%、226.24%、173.17%、106.67%。

除CICC和申万宏源上述亏损外，西部证券和天风证券分别亏损1亿元和5.54亿元，其中西部证券同比由盈转亏，去年同期盈利1.46亿元；天风证券亏损扩大，去年同期亏损2.98亿元。

行业信贷业务的马太效应并没有太大改变。从前五大收入占比形成的行业集中度来看，今年前五大券商信贷业务净收入为130.46亿元，占比为46.84%

东方证券公告提到，2022年上半年，公司计提资产减值准备共计10.44亿元，减少公司2022年上半年净利润7.83亿元，占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上。其中，买入返售金融资产减值准备8.61亿元，主要为未按约定履行回购或补充质押义务的股票质押项目计提减值准备。

8月29日，金龙公告称，公司及控股子公司中山证券2022年上半年已累计计提各类资产减值准备2013.42万元。其中，中山证券本期计提出借资金减值准备1657.72亿元。

8月25日，华西证券发布公告。经计算，公司2022年1-6月计提的减值准备金额为1.83亿元，占2021年经审计净利润的11%。其中计提减值准备640.2万元。

8月23日，哈投股份宣布计提信用减值损失。2022年1-6月，公司及全资子公司江海证券拟计提各项资产信用减值损失共计1993.57万元，使公司2022年1-6月净利润减少至1495.18万元。其中，2022年1-6月对买入返售金融资产计提减值准备3953.21万元。

7月14日，中原证券发布资产减值准备公告。2022年二季度，计提信用减值准备1.63亿元，计提其他资产减值准备1.65万元，其中买入返售金融资产1.28亿元。

同日，太平洋证券公告称，公司及子公司2022年上半年计提资产减值准备3.15亿元，其中买入返售金融资产减值准备2.4亿元。

根据CICC非银研究报告，融资业务资产质量得到巩固，减值压力有所缓解。今年上半年，上市券商信用减值损失同比下降29%至17亿元，占利润总额的1.9%，华泰、广发、郭俊、中信等大券商均实现扭亏为盈。

市场环境方面，2022年上半年，受市场行情影响，融资融券业务市场规模下降。截至2022年6月底，市场融资融券余额1.60万亿元，比上年末下降12.5%；其中，融资余额1.51万亿元，较去年末下降11.8%，融券余额935.62亿元，较去年末下降22.1%。

CICC非银研究报告认为，两融余额随市场下降，股票质押维持低位，信用减值持续缓解，债券资产增长贡献增量利息收入。