全球最大上市对冲基金称新兴市场资产将面临“猛烈”抛售

全球最大上市对冲基金称新兴市场资产将面临“猛烈”抛售

去年跑赢99%同业并看空新兴市场的对冲基金表示，2月以来的抛售已证明其怀疑态度是正确的，并称今年晚些时候风险资产将面临更大的损失。

全球最大的上市对冲基金英仕曼集团曾在2月表示，去年10月至今年1月期间新兴市场风险资产的大幅回升并无经济基本面的依据，走势将会反转。这一预测很快便被证明是正确的。自那以来，新兴市场主权美元债券下降2.2%，而MSCI新兴市场股票指数下跌近7%。

“我们的论点依然有效，”该基金驻纽约新兴市场债务策略主管Guillermo Osses表示，“我们拥有有史以来最具防御性的头寸之一。”

Osses表示，今年早些时候的短暂上涨只是美元流动性动态的结果，当时决策者试图遏制硅谷银行倒闭的溢出效应。他的看空观点与建议增加对新兴市场投资的贝莱德、高盛集团，以及摩根士丹利和摩根大通的资产管理部门形成鲜明对比。

今年到目前为止，美元走弱以及全球通胀预期缓和未能转化为看好新兴市场债券和股票的投资者所预期的回报。MSCI新兴市场指数今年上涨1.5%，表现不及上涨5.6%的标普500指数。

不过，英仕曼集团的看空观点也未能得到回报。根据汇编的数据，该公司的新兴市场债券基金今年下跌1%，表现不及90%的同业。Osses援引公司政策，拒绝就基金的收益情况置评。

但他重申，他坚信新兴市场债券利差、汇率和利率的主要推动因素是美国的流动性，而非对发展中国家宏观经济展望的变化。

Osses表示，未来6-9个月的情况将截然不同。他预计随着美联储持续紧缩货币政策，且如果债务上限僵局确定得到解决，美国财政部的现金余额应会增加，流动性将大量流失。

他说：“随着流动性加剧下降，形势将变得更具挑战性，”特别是对于习惯了过去几年那样的流动性，并按照这种流动性依然存在的方式进行操作的发展中国家决策者而言。他表示，“我们认为，他们尚未意识到这将陡然生变，而且变化已经开始发生。”