美联储心思逃不过AI眼睛 摩根大通新模型押注下周升息

美联储心思逃不过AI眼睛 摩根大通新模型押注下周升息

在距离美联储下次会议还有一周之际， 摩根大通发布了一个由人工智能（AI）驱动的模型，旨在破译央行的信息、发现潜在交易信号。

根据美联储过去来的25年发布的历次声明和官员讲话， Joseph Lupton等摩根大通经济学家运用基于ChatGPT的语言模型来检测政策信号的期限，并根据所谓的“鹰-鸽”指数，从宽松到限制性进行打分。

通过将该指数与一系列资产表现进行比较，经济学家们发现，人工智能工具可以预测政策变化，并发出可交易的信号。例如，他们发现，当模型显示两次会议之间美联储官员讲话的鹰派基调上升时，下一次政策声明会变得更加鹰派，1年期国债收益率也出现上涨。

Lupton和他的同事在报告中写道，“初步的应用结果令人鼓舞”。

基于摩根大通模型，最近几个月美联储的声明措辞和官员讲话的“鹰-鸽”分数处于接近二十年来最高水平，发出清晰的持续鹰派信号。

接受调查的经济学家预测中值为美联储加息25个基点至5.25%。

去年，美联储为遏制通胀采取的紧缩政策导致股债双杀，投资者一直在密切关注货币政策路径。虽然资产价格已经反弹，但债券交易员押注今年晚些时候会降息，无视鲍威尔关于未考虑2023年降息的表态。

按照摩根大通的模型， 目前美联储“鹰-鸽”比分增加了10分，意味着美联储下次政策会议加息25基点的概率大约提高了10个百分点，反之亦然。

“鹰-鸽”比分也适用于欧洲央行和英国央行，预计未来几个月摩根大通将把其运用到全球30多家央行。