随着中报季的临近 基金经理关注这些股票

来源：中国基金。

2022年，中报业绩预告进入密集披露期，沪深两市已有1761家公司披露业绩预告，其中1/4的公司净利润实现翻番，33家公司预增幅度最大，超过10倍。对于即将到来的年中季报，基金经理表示，将重点跟踪那些业绩超出市场预期的子行业和上市公司，如上游的煤炭、石油等资源，中游的光伏、储能、风电、新能源汽车等。

1761家公司已预告中期业绩。

其中，1/4净利润增幅翻倍。

7月上半月，中报业绩预告进入密集披露期。WIND数据显示，截至7月23日，沪深两市已有1761家公司披露业绩预告，442家公司预计2022年上半年净利润增长上限达到或超过100%，33家公司最大预增超10倍。

其中，预增最大的是九安医疗。根据业绩预告，九安医疗预计上半年实现净利润约151亿-155亿元，同比增长27466.36%-28196.6%。此外，在锂价飙升的背景下，很多锂企已经上了快车道。其中，天齐锂业、荣杰股份、天华超晶等多家公司最大预增超过10倍。

从行业来看，目前基础化工行业公司数量翻倍。按照申万一级行业划分，442家公司预计2022年上半年实现净利润增长上限在100%及以上，主要集中在基础化工(59家)、电力设备(43家)、电子(39家)、机械设备(33家)、医药生物(28家)、有色金属(28家)六个行业。

公募掘金报告业绩超预期的行业和股票。

中报季即将到来，基金经理会关注哪些行业？

兴业基金股权投资副总监刘表示，受多地零星疫情影响，今年二季度国内经济增长相对乏力，市场普遍对上市公司中报预期较低。所以我会重点关注那些业绩超市场预期的细分行业和上市公司，比如上游的煤炭、石油等资源，中游的光伏、储能、风电、新能源汽车，下游的消费需求重点关注航空、机场、酒店、白酒等替代消费行业，这些行业前期受疫情影响较大，未来随着疫情的有效控制会逐渐复苏甚至繁荣。我们认为下半年这些行业的投资机会可能会更好，值得特别关注和跟踪。

“根据上市公司中报披露，并考虑到下半年国内经济整体逐季复苏，本基金投资策略是在行业整体配置相对均衡和未来几年细分行业景气度的基础上进行优化配置，在优化的细分行业中选择核心竞争力强、确定性高的优质上市公司构建产品组合。”刘对说道。

汇丰晋信价值先锋基金、珠三角基金基金经理吴沛文表示，他研究了很多公司的季报，从中推断出两条线索，可能在中报中会有更好的表现。第一，数字经济。在第一季度，我们看到与数据生成相关的物联网设备、与数据消费相关的运营商、与数据处理相关的服务器和光通信领域的增长相对较好。此外，与独立有关，包括国防和军事工业，进口替代部件和原材料。今年整体宏观经济增长并不快，这两个领域有逆势增长的趋势。

光大保德信基金首席策略分析师、基金经理雷芳表示，市场其实已经反映了中报的好资产，比如新能源、农业和一些上游资源。可以预见的应该是这些行业的中报比较好，近两个月的股价表现也是最强的。近两个月表现较好的行业中，除了汽车，其他板块的中报都比较好。但是，投资主要看预期。从中报来看，应该更多关注那些市场情绪得到一定程度释放，业绩可能受到疫情或政策影响的板块。这些板块基本面明显好转后，会慢慢恢复。

受国内零星疫情和政策影响。目前可以预见的是，消费和医药的中报并不理想，关键看下半年的预期。如果下半年疫情防控政策继续得到有效落实，随着经济的复苏，可能会逐渐呈现一些上升趋势。但我个人认为消费的恢复可能需要一段时间。相比较而言，医疗可能好于消费，但医疗也会受到政府资本支出的影响，中报之后可能会好一些。

从趋势上看，前期强势板块如果中报业绩不好可能会有所调整，但不一定会改变其长期趋势。目前，我们更关注智能汽车。现在智能驾驶的渗透率和2019年的半导体有些类似。正处于起步阶段，向上的弹性足够大。只要基本面不是特别差，可以一步步验证，板块的潜在空间可能比较大。

中信保诚基金股权投资部总监王睿也表示，仍关注估值合理的成长型行业，如电动汽车、光伏、理财、新材料等，短期内可能更关注中报季度业绩的确定性。他认为，今年经济和权益市场最糟糕的时候可能已经过去，之后有可能进入指数平静、结构性机会始终存在的状态。增长和技术是我们中长期最有希望的方向；成长性和估值的匹配仍然是我选股过程中关注的重点。