新能源“仰卧起坐”！电力设备股掀涨停潮，“牛归”还是一日游？听听机构怎么说

新能源“仰卧起坐”！电力设备股掀涨停潮，“牛归”还是一日游？听听机构怎么说

今日（4月26日），新能源赛道大幅回暖，其中，电力设备股表现最为活跃，截至收盘，帝科股份(行情300842,诊股)、昱能科技(行情688348,诊股)、禾迈股份(行情688032,诊股)、通合科技(行情300491,诊股)4股集体20cm涨停，神力股份(行情603819,诊股)、科力尔(行情002892,诊股)、爱旭股份(行情600732,诊股)等多股也封板涨停，此外，派能科技(行情688063,诊股)、固德威(行情688390,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等多只行业白马涨幅也超10%。

注：电力设备股表现活跃（截至4月26日收盘）

业绩高增催化行情，新能源股迎来反弹

近日，昱能科技、派能科技、阳光电源等多只电力设备股披露一季报，其净利增速多翻倍高增，受此带动，此前连续大幅调整多日的新能源各赛道人气大增，个股也集体快速反弹。目前，随着一季报披露即将截止，上市公司加快发布业绩数据，截至今日（4月26日）发稿时，以电力设备行业板块计，其业绩（季报及季报预告）整体披露率近43%，且整体表现尚可。

目前已发布业绩数据的电力设备股中，今年一季度归母净利润（或预告归母净利润下限）盈利且同比正增长的个股占比达七成，行业个股整体业绩增速中位数近38%，近40股的业绩增速实现翻倍增长，其中，12只个股获3倍以上增速。具体来看，上海电气(行情601727,诊股)、钧达股份(行情002865,诊股)、新联电子(行情002546,诊股)3股分别占据增速榜前三名，其业绩均同比增长超10倍。

注：一季度业绩居前的电力设备股（截至4月26日发稿时）

从细分行业（申万二级）来看，其他电源设备、光伏设备及电网设备板块业绩增速相对较高，而电池、电机等细分板块业绩增速则相对靠后。若分市值规模统计，超千亿元的各行业龙头股业绩增速均值达229%，其中，电池股宁德时代(行情300750,诊股)以5.58倍的增速表现最为亮眼，同为电池股的亿纬锂能(行情300014,诊股)增速近1.2倍，其余4只光伏设备股业绩平均增长近175%。

注：分细分板块统计电力设备股业绩增速均值（截至4月26日发稿时）

注：总市值超千亿元的行业龙头股业绩表现（截至4月26日发稿时）

热门赛道年内熄火，基金仓位有所调整

今年以来，市场热门题材频频涌现，但此前“炙手可热”的新能源相关板块则成为亏钱效应的“重灾区”，截至4月25日收盘数据，年内最大回撤居前的前五大板块（申万一级）分别为电力设备、汽车、基础化工、建筑材料及美容护理板块。若统计细分板块（申万二级），新能源相关板块中，能源金属、电池、光伏设备、风电设备、电机等细分板块跌幅居前。

注：新能源相关细分板块年内最大回撤（截至4月25日收盘）

目前，新能源与TMT行情常被市场视作“跷跷板”，尤其是公募基金近日披露的季报显示，其大幅加仓计算机、食品饮料和传媒、通信板块，而电新行业持仓占比下降最多。安信证券近日研报指出，本轮泛新能源行业在2022Q2仓位高点达到40%左右（广义口径，39.13%）后持续减仓，当前占比大致为30.80%（由于披露存在时滞，当前预计在25%以上），依然处于较高水平。

安信证券认为，泛新能源仓位可能离均衡水平还有一定距离，或许暗示着AI数字经济TMT在高位震荡后（历史高位向下可比参考空间在-5-15%）的第二波是值得期待的，同时也对泛新能源的中小边缘品种提出严峻挑战。当然，需要承认对于新能源产业浪潮和移动互联网产业浪潮在产业容量是不同的，对于广谱上新能源是否进入产业浪潮中后期是存在争议的。

此外，东方证券(行情600958,诊股)近日研报指出，短期来看，市场对行业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值达到历史最低。但产业与投资的反身性更值得关注，比如在当前悲观预期下，欧美在补贴政策下是否会超预期、当前融资环境下供应链扩张是否会减缓、盈利下挫是否接近尾声，这些因素未来都可能成为产业链反弹的动能。