制度警示!抄底有风险 全球最大ETF遭遇史上最大规模赎回!
来源:中国基金。
农历新年假期,美股在潜移默化中反弹,一些曾经大胆“抄底”的机构已经尝到了甜头。但是有机构站出来喊话了,环境变了。不要盲目抄底!
另一个信号是,在市场回暖的时候,全球最大的ETF正在经历前所未有的赎回,喜欢逢低买入的散户也开始快速撤离。
自2020年疫情以来,全球股市出现了这样一种现象,即股市因恐慌而大幅下跌后,敢于抄底的投资者在短时间内获得了大量回报。甚至从年初科技股近期的下跌中,也能找到一个很好的注脚:
全球最大的流媒体平台网飞在1月底该股触及两年低点时买入,并在4个交易日内获得27%的回报。这次有机构大胆抄底,对冲基金大鳄在大跌的时候开了310万股。以最低收盘价计算,这为艾克曼赚了约3亿美元。
从以科技股为主的纳斯达克指数来看,年初至今下跌了8%,超过2021年全年涨幅的1/3。最深跌幅达到近15%,大盘从底部反弹超过7%。
T.Rowe Price的新任CEO rob管理着一家规模达1.7万亿美元的全球资产管理机构?希普斯指出,目前的环境已经改变,不适合盲目抄底。
他指出,美联储的货币政策已经转向。在流动性收紧和通胀持续的情况下,企业回报很难保持高增长,过去两年使用的抄底策略可能不再有用。
基金赎回打破纪录
自爆发以来,大量的流动性刺激了美国散户在市场低迷时的快速涌入,但这一次,散户可能也变得更加谨慎:
指数基金正在经历有史以来最大的资本外流。
数据显示,规模达4000亿美元的标准普尔500指数交易所交易基金已被赎回,这是该基金自1993年成立以来的最高水平。仅2月1日大年初一,就净流出70亿美元,为近4年来最大单日资金流出。
与此同时,跟踪纳斯达克100指数的规模近2000亿美元的ETF景顺QQ也受到大量资金流出的影响。
2月1日,美国股市已经明显回暖,此时资金仍在快速流出,说明市场心态也在发生变化。
曾经的“债务大王”比尔格罗斯(Bill gross)也认识到,市场上逢低买入的心态正在消失。
公司业绩增长难以持续。
疫情爆发以来,世界各国政府开始逐渐收水,尤其是美联储最新的鹰派立场,让市场预期今年至少加息三次。在流动性预期降低后,许多多头将股价的上涨寄托在公司业绩的改善上:
全球经济仍在开放并恢复正常。标准普尔500公司的最新季度业绩增长率预计将达到25%,高于1月初预计的22%。但最新财报季的数据显示,公司业绩很难保持疫情以来的高增速:
根据Luft的数据,截至2月1日,标准普尔500只有4.3%的公司超出预期,远低于过去一年16%的平均水平,与1994年以来的平均水平一致。
从公司的角度来看,包括高盛、网飞、PayPal、星巴克等市值超过1000亿美元的巨头最新公布的业绩都不尽如人意。尽管近期有所反弹,但今年以来股价出现了不同程度的下跌:
从年初到2月2日。
从估值来看,目前标准普尔500的市盈率为20倍,低于年初的22倍,但仍高于15.5倍的长期平均水平。
另一个意外数据也值得投资者关注。1月份,美国消费者信心指数意外跌至10多年来的新低,反映了奥米克隆的迅速蔓延和高In的影响
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