IPO财务造假！科创板首批强制退市企业出炉

IPO财务造假！科创板首批强制退市企业出炉

公司股票下周一开市起停牌。

科创板开板3年多，迎来了首批退市企业。

4月21日，*ST紫晶(行情688086,诊股)和*ST泽达(行情688555,诊股)分别发布公告称，公司于当天收到中国证监会《行政处罚决定书》。

根据《行政处罚决定书》查明的事实，*ST紫晶、*ST泽达均实施了欺诈发行、财务造假等严重损害投资者利益行为，扰乱了资本市场秩序与行业生态。

这两家公司不仅在上市前虚增营收和利润，造假现象还延续到上市后。上市后，泽达易盛2020年虚增营业收入1.52亿元，虚增利润8247万元；紫晶存储2020年虚增营业收入3.28亿元，虚增利润1.69亿元。

因此，证监会决定对*ST紫晶责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款；决定对*ST 泽达责令改正，给予警告，并处以8600.04万元罚款。两家公司合计罚款金额过亿。

该两家公司将被实施重大违法强制退市，公司股票自2023年4月24日（星期一）开市起停牌。在*ST紫晶、*ST泽达之前，科创板还未有退市公司。

均涉及欺诈发行、财务造假

*ST紫晶、*ST泽达分别于2020年2月、2020年6月上市，截至发布强制退市公告时，两家公司上市均未满三年。

昔日的“光存储第一股”*ST紫晶，上市之日发行价为21.49元，开盘价为85元，受到资本热捧，但如今也难逃被强制退市的命运。

经查明，*ST紫晶《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。

报告期2017年至2019年上半年，*ST紫晶虚增利润合计8599万元。

在上市后，*ST紫晶继续通过前述财务造假方式虚增营业收入、利润。披露的《2020年年度报告》《2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏的行为。2020年，虚增利润1.69亿元。

作为科创板首批退市项目的另一家企业*ST泽达，成立以来深耕医药健康全产业链信息化，赋能医药产业数字化转型。上市之初的泽达易盛表现惊人，发行价为19.49/股，上市首日大涨317.14%。

*ST泽达同样存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露关联交易、未按规定如实披露股权代持情况。2016年-2019年累计虚增营业收入3.42亿元，虚增利润1.87亿元。

在上市后，*ST泽达继续通过财务造假虚增营业收入，在2020年、2021年年度报告中，通过签订虚假合同、开展虚假业务，累计虚增营业收入2.23亿元，虚增利润1.09亿元。

根据《科创板上市规则》，其第12.2.2条规定的重大违法行为，第（一）项为上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。

*ST紫晶和*ST泽达均出现了欺诈发行、信息披露违法违规的行为。

合计罚款过亿，多名高管告别

除了对*ST紫晶股票作出终止上市的决定外，*ST紫晶及其多位相关责任人也遭到了监管层的严惩。

证监会决定对*ST紫晶责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款；对时任公司实际控制人之一、董事长郑穆给予警告，并处以2164.26万元罚款；对时任公司董事罗铁威给予警告，并处以1803.55万元罚款；对时任公司董事、总经理钟国裕，时任公司董事、财务总监李燕霞等多名高管给予警告，并分别处以220万元至50万元不等罚款。

证监会决定对*ST 泽达责令改正，给予警告，并处以8600.04万元罚款；对时任公司董事长、总经理林应给予警告，并处以3800万元罚款；对时任泽达易盛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书应岚等多名高管给予警告，并处以1300 万元至250万元罚款。

与此同时，两家公司多名高管也将告别资本市场。证监会决定对林应、应岚分别采取终身证券市场禁入措施；对郑穆采取终身市场禁入措施；对罗铁威采取10年市场禁入措施；对钟国裕、李燕霞分别采取5年市场禁入措施。

被强制退市的同时，这两家公司的保荐机构也有所表态。

4月21日，中信建投(行情601066,诊股)（601066.SH）发布公告称，作为*ST紫晶申请首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金用于先行赔付适格投资者的投资损失。

先行赔付可以高效、快捷地解决*ST紫晶案的民事赔偿问题，适格投资者可以积极参与先行赔付程序直接获赔，以维护自身合法权益。

东兴证券(行情601198,诊股)也发布关于涉及泽达易盛相关事项投资者诉讼的公告。东兴证券在公告中指出，对该事件造成的负面影响向社会公众及投资者深表歉意。公司将积极配合监管部门及司法机关的相关工作，切实维护投资者的合法权益，严格履行信息披露义务。

中国证监会2023年4月21日发布答编辑问表示，欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。证监会坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求。

部分投资机构精准出逃

需要注意的是，*ST紫晶暴雷之前，就有投资机构精准出逃。在IPO前，*ST紫晶吸引不少投资机构入股，王思聪旗下的普思资本也赫然在列。

2017年6月，*ST紫晶向达晨创投、普思资本、基石资本等定向增发1.64亿元，认购价为7.1元/股。

其中，天津普思认购*ST紫晶新增704.23万股，总投资约5000万元，成为*ST紫晶第四大股东。

2020年2月，*ST紫晶正式登陆科创板。然而限售期一过，*ST紫晶就遭到了多家机构的多次减持。

天津普思在2021年两度减持了*ST紫晶的股份。一季度从704.23万股减持至498.85万股，三季度再度减持至308.47万股。

按照区间成交均价估算，普思两次减持共计套现超过1亿元，已经超过了当时入股的成本，可以说是全身而退。到2021年底，天津普思的名字已经彻底消失在了其前十大流通股东的名册中，基本上摆脱了这个“烫手山芋”。

此外，达晨创投也基本上收回了成本。

达晨创联、达晨创通分别于2017年2月、2018年11月参与*ST紫晶的增资扩股，分别认缴股份数量为1055.18万股、517.33万股，增资价格分别为7.1元/股、9.665元/股，合计投资1.25亿元。

解禁期之后，达晨创联分别减持*ST紫晶152万股、367.30万股、190.38万股，减持金额分别为3688.28万元（按照交易均价计算）、8150.52万元、4199.03万元，共计1.60亿元。