原油交易提醒-IMF对经济前景的悲观引发需求担忧 油价下跌近5% 关注EIA数据

资料来源：Huitong.com

周三(4月20日)亚洲时段，美油现报103.26美元/桶；油价周二下跌近5%，此前国际货币基金组织(IMF)下调了经济增长预期，并发布了通胀上升的警告，引发了需求担忧，悲观的前景加剧了美元创下两年新高带来的压力。

日内重点关注EIA数据，美联储多位官员发言；周四2: 00，美联储发布经济状况褐皮书；NYMEX纽约原油5月期货受到仓库和月份变动的影响。4月21日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易。请关注交易场所到期当月变更公告，控制风险。另外，部分交易平台的美油合约到期日通常比NYMEX官方早一天，请多加留意。

影响油价的负面因素

[IMF下调经济增长预期引发需求担忧]

在国际货币基金组织(IMF)下调经济增长预期并发布通胀上升警告引发需求担忧后，油价周二在波动交易中暴跌约5%。

国际货币基金组织(IMF))19日公布新一期《世界经济展望报告》，预计2022年全球经济增长3.6%，比此前预测低0.8个百分点。原因是受到了俄乌战争的影响，并警告称，通货膨胀已经成为许多国家“明确而紧迫的危险”。悲观的前景加剧了美元两年高点带来的压力。

普莱斯期货集团(Price Futures Group)分析师菲尔弗林(Phil Flynn)表示，IMF下调增长预期，以及周一公布的战略石油储备报告显示，紧急库存减少470万桶，“引发了一些紧张情绪”。

[伊拉克承诺执行石油输出国组织增产的决定]

伊拉克国家通讯社INA周二援引石油部的一份声明称，伊拉克致力于执行石油输出国组织(石油输出国组织)及其盟友增加原油产量的决定。

几天前，伊拉克石油部长伊赫桑阿卜杜勒贾巴尔说，伊拉克受到压力，不得不在石油输出国组织生产政策范围之外增加石油产量。石油输出国组织上个月同意，5月份石油产量将继续小幅增加43.2万桶/日，无视主要消费国的增产压力。

【二季度油市供需平衡风险趋于过度】

渣打银行(Standard Chartered)艾米丽阿什福德(Emily Ashford)和保罗霍斯内尔(Paul Horsnell)等分析师在最新的展望中表示，本季度石油供需平衡，风险往往过大。在俄乌冲突爆发前，市场已经有了供应缓冲。地缘政治冲突，加上油价上涨和疫情防控措施的影响，打压了需求预测。预计第二季度需求将温和增长59.4万桶/日，甚至可能不及预期。预计俄罗斯第二季度石油日产量将减少245万桶，但降幅可能低于预期。

[印尼也计划购买俄罗斯“打折石油”]

据《日经亚洲》 19日报道，急需廉价石油抑制通胀的印尼目前正在考虑进口更便宜的俄罗斯原油。印尼的“食不果腹”引发了国际社会的批评和指责。报道甚至援引雅加达经济学家的话称，印尼在购买俄罗斯石油时需要谨慎。文章《日经亚洲》也承认印尼舆论对购买俄罗斯石油相当支持。

报道称，印尼国家石油公司首席执行官维迪亚瓦蒂(Vidya Vatti)上月28日在议会听证会上表示，鉴于当前的地缘政治局势，“我们已经找到了以好价格从俄罗斯购买石油的机会。只要与我们交易的公司没有受到制裁，就不会在政治上造成问题。”

影响油价利润的因素

【上周美国原油库存意外下降450万桶】

美国石油协会(API)数据显示，美国原油库存去年意外大幅下降

据路透社看到的石油输出国组织(石油输出国组织)及其盟友的一份报告显示，石油输出国组织3月份的产量比目标低145万桶/日，原因是西方国家因俄入侵乌克兰实施制裁后，俄开始减产。报道称，根据第三方消息，俄罗斯3月石油产量比1001.8万桶/日的目标低约30万桶/日。

【美、英、加宣布向乌克兰提供新一轮武器援助】

当地时间4月19日，美国总统拜登与英国首相约翰逊和加拿大总理特鲁多举行视频会议，讨论如何应对俄乌冲突。

美国、英国和加拿大表示将向乌克兰提供更多火炮武器。多名知情人士19日表示，拜登预计将在未来几天宣布对乌克兰的新一轮军事援助，规模将类似于上周的8亿美元军事援助。如果消息属实，自俄乌冲突爆发以来，美国对乌克兰的军事援助规模将达到30亿美元。

摩根大通分析师娜塔莎？卡内瓦警告称，立即实施全面禁令可能会挤出超过400万桶/日的俄罗斯石油供应，推动布伦特原油价格上涨约65%，至185美元/桶。然而，就像逐渐消除对俄罗斯煤炭供应依赖的做法一样，市场可以在大约4个月的时间内初步淘汰俄罗斯石油供应，而不会显著影响价格。该行的主要情景假设要保守得多，为的是预测俄罗斯对欧洲的供应将仅减少上述严重程度的一半，即到年底供应将中断约210万桶/日。

【美股创一个多月来最佳单日表现】

美国三大股指周二录得一个多月来最佳单日表现，纳斯达克指数收盘上涨2.2%。投资者对积极的企业盈利和两位美联储官员关于加息的鸽派讲话做出了回应。

强生股价飙升3.1%，三个交易日内第二次创下收盘新高。该公司季度利润超出市场预期，并宣布增加股息。根据Luft的数据，标准普尔500指数中已经公布业绩的49家公司中，79.6%的公司业绩超出预期。通常情况下，超出预期的比例为66%。

法国巴黎银行(BNP Paribas)股票衍生品策略师马克斯格里纳科夫(Max Grinacoff)表示：“人们肯定会觉得，每个财报季都比下一个更重要，尤其是自2020年3月以来，尤其是考虑到我们正处于经济周期和美联储加息周期的阶段，以及通胀上升的背景。”

圣路易斯美联储银行主席布拉德周一重申了他的主张，即年底前应将利率上调至3.5%，以缓解40年来最高水平的通胀。他还表示，不排除加息75个基点的可能性。

法国巴黎银行(BNP Paribas)的格里纳科夫表示：“我们通常认为收益率上升应该有利于银行股，但这种相关性略有减弱。实际上涨的是与加息负相关最大的防御类股。”

标准普尔500指数11个主要板块中有10个收高，非必需消费品类股领涨。该板块表现最好的是游戏和娱乐公司，永利度假村、凯撒娱乐集团和宾夕法尼亚国家博彩公司上涨了4.9%-5.9%。

综合来看，虽然美国API数据显示库存下降，但IMF下调经济预期，经济前景悲观引发需求担忧。关注晚间EIA数据，即将5月NYMEX纽约原油期货移至不同月份，波动可能较大，注意风险。