年报数据亮眼 摩根士丹利、花旗、野村相继给予旭辉“增持”评级

3月15日，花旗集团报告称，旭辉(00884.HK)2018年经审计的核心盈利增长强劲，增幅达36%。然而，在年度业绩公布后，其股价已被过度调整，因此重申其“买入”评级，并将目标价从6.24元上调至6.6元。

花旗报告认为，通过不断提升项目股权和优化土地储备，旭辉的业绩增长势头将是可持续的，这将有助于实现五年战略计划(包括到2021年跃升为中国前八大开发商)。

此前一天，摩根士丹利也在最新研报中维持旭辉“增持”评级，目标价6.51元。根据摩根士丹利的数据，徐汇去年的业绩符合预期，期间收入近424亿元，同比增长33%。核心利润上升35.6%至人民币55亿元，亦符合市场预期。

摩根士丹利报告显示，随着区域发展的扩大，徐汇持有总价值8000亿元的土储，分布在55个城市。旭辉能够继续保持强劲的利润增长(年复合增长率30%)，利润率保持稳定(毛利率超过25%；净利率13%)来支撑其最新估值，即2019年预测市净率4.8倍，股息率7.3%。

野村还在报告中指出，旭辉集团今年的合同销售目标为1900亿人民币，同比增长25%，高于此前20%的增长预期。估计业绩对其股价有中性至正面影响，仍建议“买入”，目标价6港元。

3月14日，徐汇公布了2018年全年业绩：2018年实现合同销售收入1520亿元，同比增长46%，超额完成年初设定的1400亿元销售目标。2019年合同销售目标1900亿元，比2018年增长25%。

截至周五下午，旭辉股价收于5.43元，较前一交易日收盘价上涨1.88%。