北上资金近一月累计净流入约273亿元 外资更加偏好成长风格

北上资金近一月累计净流入约273亿元 外资更加偏好成长风格

机构资金行为画像（2023年4月20日）——金融工程定期-20230420

1、北上资金行为画像

北向总览：北上资金近一月（2023.3.18-2023.4.18，下同）累计净流入约273亿元，呈现大幅流入A股的节奏，但集中流入阶段主要出现在3月下旬，4月以来呈现0轴附近波动的趋势。

分交易机构来看，交易型资金外资券商净流入累计约208亿元，配置型外资银行累计净流入约84亿元，近一月外资银行和外资券商皆大幅流入，出现共振。

在行业的选择上，外资银行和外资券商在偏成长性的行业，比如电力设备、医药生物、电子等行业流入较高，而需要注意的是：同属于成长板块的计算机行业是净流出幅度最大的。

在宽基指数上，外资在沪深300指数成分股上的累计净流入约100亿元；相比于沪深300，中证500累计净流入约63亿元，中证1000累计净流入约54亿元。

在风格选择上，从全体机构来看，外资更加偏好成长风格，其中在价值的个股上净流入约2亿元，在成长的个股上净流入约70亿元。从托管机构层面来看，外资银行略偏成长，外资券商略偏价值。在成长风格的个股上，外资银行净流入约12亿元，外资券商净流入约55亿元。对于价值类个股而言，外资银行净流出约74亿元，而外资券商净流入约75亿元。

在增减仓股票上，全体托管机构净增仓占比最高的个股是皓元医药(行情688131,诊股)，净增仓比例达4.78%；外资银行增持比例最高的标的为皓元医药，净增仓比例为4.77%；外资券商净增仓占比最高的个股是同力日升(行情605286,诊股)，占比达2.82%。

2、知情交易者异动情况

按照通常习惯，资金流向依据挂单金额的大小，分为四种类型进行统计：超大单（>100万元）、大单（20-100万元）、中单（4-20万元）和小单（<4万元）。对于四种资金流而言，超大单和大单交易意愿更强，交易金额更大，在筹码流动的过程中更加主动，其异动往往有更高的信息含量，我们将其称为知情交易者。

其中反映知情交易者市场态度的D指标，即过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，近一个月维持负值，显示出知情交易者对于市场走势依旧较为谨慎。

风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。