刚刚，证监会释放大消息！

　　大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，科创50指数涨超3%。

　　盘面上，半导体概念股集体大涨掀涨停潮，耐科装备(行情688419,诊股)、联动科技(行情301369,诊股)、拓荆科技(行情688072,诊股)均20CM涨停，近20股涨停或涨超10%。锂矿等赛道股展开反弹，天华新能(行情300390,诊股)涨近10%，永兴材料(行情002756,诊股)涨停。中字头个股震荡走强，中国科创4连板，中工国际(行情002051,诊股)涨停。黄金概念股开盘大涨，四川黄金(行情001337,诊股)、中润资源(行情000506,诊股)涨停。板块方面，半导体、贵金属、锂矿、汽车整车等板块涨幅居前。

　　下跌方面，AI应用方向陷入调整，奥飞娱乐(行情002292,诊股)、慈文传媒(行情002343,诊股)跌停。旅游、电商、传媒、手机游戏等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。

　　截至收盘，沪指涨0.6%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.93%。沪深两市今日成交额11150亿，较上个交易日缩量219亿。北向资金全天净买入62.24亿元，其中沪股通净买入21.58亿元，深股通净买入42.66亿元。

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　　证监会释放最新消息

　　随着数字经济和人工智能全年主线的趋势逐渐明确，今日，金融科技方向又有新消息。在2023济南科创金融论坛上，证监会科技监管局局长姚前最新发声。

　　其表示，为进一步发挥资本市场功能、提升资本市场服务实体经济的质效，必须坚持以科技创新为核心驱动力(行情838275,诊股)，加大力度推进行业数字化转型，赋能资本市场高质量发展。要逐步扩大金融科技创新试点的广度和深度。适时择机扩大试点范围。鼓励市场核心机构、证券、基金、期货经营机构、科技企业积极在交易、投顾、风控等业务场景中探索应用新兴技术。

　　随着行业机构数字化智能化转型的提速，大数据、云计算、区块链和人工智能等新技术应用不断深入，金融行业网络和信息安全形势严峻复杂。在初期的高速发展过后，行业进入低增速、高质量发展的新常态。

　　截至目前，主要的上市金融科技公司2022年财报已陆续“出炉”，其利润空间普遍降低了。净利润方面，陆金所控股排位第一，实现净利润87.75亿元；奇富科技位列第二，净利润40亿元，同比下降30%；乐信实现净利润8.20亿元，同比降超60%。

　　相比往年情况，上市金融科技公司2022年业绩整体出现了下滑态势。主要有三大原因：一是上市金融科技公司的获客跟流量增长遭遇瓶颈，增幅相较前几年来说普遍放缓；二是面临着利率压力，目前消费金融行业利率普遍压降至24%以内，企业需要进行探索转型；三是疫情等宏观因素影响，逾期坏账等有所上升，侵蚀公司利润。

　　往后看，证监会将积极顺应数字经济浪潮，高度重视资本市场数字化转型与发展：一是加快行业数字化转型，为实体经济和投资者提供更高质量的金融服务；二是统筹创新发展和安全，激发科技创新活力的同时抓好行业科技监管；三是加强监管科技能力建设，不断提升监管数字化智能化水平。

　　02

　　赛道股集体反弹

　　A股方面，在AI行情“退潮”的今日，半导体、新能源等赛道方向迎来了反弹。消息面上，隔夜美元指数走低，黄金价格冲破2040美元关口，纳斯达克指数大涨近2%，这对A股资源股、科技股有正向刺激。

　　首先，半导体方向。受到北方华创(行情002371,诊股)一季度业绩超预期的刺激，半导体板块再度活跃，其中设备材料方向领涨，并带动科创50指数再度涨超3%。对于半导体后续投资，东吴证券(行情601555,诊股)继续看好并指出四重逻辑：

　　逻辑一：半导体设备国产替代逻辑持续强化。看好晶圆厂加速国产设备导入，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。

　　逻辑二：扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备。SEMI预计2024年全球晶圆厂设备支出约920亿美元，同比增长21%，进入下一轮上行周期。对于中国大陆市场，叠加自主可控需求，看好2024年半导体设备需求加速放量。

　　逻辑三：政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动。2023年3月国家大基金二期投资重新启动，不断加码半导体制造、装备、材料等环节，有望引发市场投资热情。

　　逻辑四：AI算力需求持续提升，半导体设备承接AI扩散行情。AI行业发展大趋势下，AI行情有望持续扩散，支撑各类芯片的底层—半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向。

　　其次，新能源赛道方向。锂矿、汽车、电池等方向展开集体反弹。其中，锂矿概念表现活跃，天华新能、天齐锂业(行情002466,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)等纷纷大涨。对于锂矿股投资，东北证券(行情000686,诊股)指出，短期重视锂矿板块反弹行情 长期看战略金属估值重塑。

　　短期来看，当前下游去库接近尾声，随需求在下半年迎来好转，锂价或有望企稳，板块届时或迎来反弹行情。长期来看，锂资源自主可控上升到战略高度，估值有望重塑。

　　03

　　外资正在加速流入

　　资金面上，A股成交额连续第9个交易日突破万亿元，北向资金今日也大举净买入62亿元。2023年以来北向资金已累计净买入近1900亿元，2022年全年仅为900亿元左右。

　　事实上，外资近期加速流入A股的趋势越发明显，资管巨头正开启加仓模式。

　　Wind数据显示，截至4月13日，在目前已披露年报的上市公司中，阿布达比投资局共出现在11家公司的前十大流通股东名单中，分别为北新建材(行情000786,诊股)、招商积余(行情001914,诊股)、东方雨虹(行情002271,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、生益科技(行情600183,诊股)、健康元(行情600380,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、环旭电子(行情601231,诊股)、百隆东方(行情601339,诊股)、紫金矿业(行情601899,诊股)以及大全能源(行情688303,诊股)。截至2022年末，阿布达比投资局对上述公司的持股总数量和持仓市值分别为3.41亿股、56.14亿元，相比去年三季度末明显增加。

　　挪威中央银行也在2022年四季度末多次出手，加仓方向集中在消费、建材领域。目前，挪威中央银行共现身13家A股上市公司的前十大流通股东，合计持股总市值达1.39亿元。

　　此外，在已经披露2023年一季报的22家A股上市公司中，也有部分外资机构显示出加仓迹象。例如，摩根士丹利国际股份有限公司加仓355万股金盘科技(行情688676,诊股)，摩根大通银行加仓202万股同益中(行情688722,诊股)，高盛集团加仓87万股仲景食品(行情300908,诊股)等。

　　对于资管巨头持续加仓的原因，瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示，在当前节点，其看好A股市场的主要原因有四点：第一，上市公司的复苏趋势更好，因为它们的市场地位和资产负债表优于中小企业；第二，家庭超额储蓄释放可能给股市带来零售资金流；第三，政策支持为增长和消费兜底；第四，经营杠杆和大宗商品降价有助于利润率提升。

　　04

　　A股“财报行情”要来？

　　随着今日A股三大指数集体上行，沪指距离年内高点（3342.86点）仅一步之遥。在接下来半个月的时间里，年报、一季报披露逐渐加速，A股或迎来“财报行情”。

　　从过往情况来看，A股存在明显的“一季报效应”。即4月披露的一季报业绩对市场的主导力量将会增强，相较于一季度“炒预期”阶段的风格混乱，此时景气投资的有效性显著回升，A股业绩将成为市场的核心主导因素。

　　相关机构的预测数据显示，全部A股2022年年报及2023年一季报业绩增速分别为3.4%和4.5%，均小幅回暖；若剔除金融和石油石化，业绩增速同比分别达5.2%和13.3%，出现明显改善。

　　接下来A股业绩将成为市场的核心主导因素，板块和个股将围绕业绩出现明显分化。业绩符合预期或者超预期的有望强者恒强，而低于预期的也不排除杀业绩、杀估值，甚至股价“打回原形”的可能。因此，华夏基金建议投资者当下重视一季报的盈利线索，寻找业绩有望超预期的方向择优布局。

　　具体板块方面，相关机构认为，TMT、数字经济、“中特估”等活跃的主题有望成为贯穿全年的投资机会，在拥挤度阶段性消化后或将涌现新的布局机遇。

　　传统板块方面则有三个领域：一是近期盈利预期视角下占优的消费链；二是基本面预期逐步向上、估值性价比较高的医药/电子行业；三是周期中关注建材等性价比较高的行业，以及受益“一带一路”等利好的领域。