又一批 多名保代被关进“小黑屋”！

投行罚款还在继续，又有一批保代被证监会处罚。

12月16日，证监会官网信息显示，因保荐项目发行人营业利润比上年下降50%以上，证监会决定三个月不受理行政许可相关文件。杨晓和张士元被认定为六个月的不适当人选，因为他们所赞助的项目的发行人在公开发行证券上市的当年发生了亏损。

四季度以来，对投行的监管罚款接踵而至，对保代人的处罚结果更加严厉。上个月，保代因擅自修改IPO项目申请文件，被认定为6个月不适当人选。

对于与项目深度绑定的保荐代表人来说，被认定为不适当人选，暂时不予受理行政许可申请，意味着短期内无法工作，对其长期职业生涯产生负面影响。

让我们来看看细节。——

华西证券(行情：002926，诊断股)保两代。

3个月内被拒绝的文档

证监会经调查发现，迪欧家居(股市002798)集团有限公司(发行人)的方巍、元宗保荐的可转债项目在发行人证券发行上市当年营业利润下降超过50%。

Wind数据显示，“Dio可转债”于2021年11月发行上市，规模15亿元，期限6年。华西证券是保荐人和主承销商。然而，自2021年底以来，迪奥家居的营业利润一直在下滑。2021年营业利润仅为6400万元，同比下降89.65%。2022年前三季度营业利润为-4.39亿元，同比下降246.04%。

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人在持续督导期间出现相关负面情况的，证监会可以根据情节轻重，在3个月至12个月内拒绝接受相关保荐代表人的推荐；情节特别严重的，应当将保荐代表人作为不适当人选。“公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下降50%以上”就是负面情况之一。

基于此，证监会决定自2022年12月13日至2023年3月12日，不受理方巍、元宗出具的行政许可相关文件。在此期间，中止对两人出具并由其受理的行政许可申请的审查。

根据中国证券业协会的信息，方巍和元宗都是华西证券的保荐人。他们之前有多年经验，2009年加入华西证券。

方巍是华西证券投资银行总部的董事总经理。先后参与并主持了贵广网络(行情600996，诊断股)IPO、博瑞通信(行情600880，诊断股)非公开发行、陕西黑猫(行情601015，诊断股)配股、迪欧家居可转债。

元宗是华西证券投资银行总部副总经理兼董事总经理。先后主持并参与了陕西黑猫IPO、御器IPO、敦煌种业IPO(行情600354，诊断股)、柯荣科技IPO(行情300290，诊断股)、金种子酒IPO(行情600199，诊断股)、云天化IPO(行情60096)。

申万投行有两家保险代理。

在6个月内被视为不合适的候选人

此次由申万宏源(行情000166，诊断股)承销保荐的两位保代杨晓、张世元被监管“关小黑屋”。证监会经调查认定，二人保荐的中字环保科技股份有限公司(发行人)首发项目在发行人公开发行证券上市当年亏损。

2021年10月，中字科技(行情688737，诊股)首次登陆科技创新板，申万宏源担任保荐人。2021年，中字科技实现净利润0.1亿元；2022年前三季度，中咨科技实现了n

基于此，证监会决定认定杨晓、张世元为不适当人选，自2022年12月13日至2023年6月12日不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

据了解，杨晓自1998年开始从事投行业务，先后主持了利尔化学(行情002258)、红旗连锁(行情002697)、迈克生物(行情300463)等公司的重组、辅导、申报、发行上市工作。张世元从2016年开始从事投行工作。曾负责或参与四药乐购(行情300937，诊股)、环美生态、乔媛股票(行情301286，诊股)的IPO项目申报。

注册制下的投行质量有待检验

注册制的有序铺开，给券商投行业务带来了广阔的市场机遇，也带来了巨大的挑战。注册制改革以信息披露为核心，对券商投行的业务能力、合规、风控、廉洁从业提出了更高的要求。

值得关注的是，中字科技上述首发项目为适用注册制的科技创新板项目，其上市当年亏损的情节更为恶劣。

此外，上月中信建投(行情601066，诊断股)和东兴证券(行情601198，诊断股)两家券商均发布风险提示公告，分别保荐紫晶存储(现*ST紫晶(行情688086，诊断股))和泽大一生(现*ST泽大(行情688555，诊断股)。

四季度以来，四季度以来，监管对各投行开出的罚单接踵而至，对保代人的处罚结果更加严厉。上个月，安信证券保险代理人余因擅自修改IPO项目申请文件，被认定为6个月不适当人选。

相对于业内常见的行政监管措施，如责令改正、警告函、责令改正等。拒绝受理文件、拒绝受理行政许可申请、认定不适当人选直接暂停开展相关工作，这是对项目人员更为严重的问责。

如《证券发行上市保荐业务管理办法》所要求，保荐代表人被暂时拒绝接受特定推荐或者被视为不适当人选的，保荐机构应当为已经被保荐代表人接受的项目更换保荐代表人，并指定与项目无关的人员进行审核；对保荐业务负责人、核心负责人、保荐业务部门负责人等，保荐机构应当按照内部管理规定进行责任追究和处罚。情节严重的，予以更换。

证监会表示，投资银行全面、合规、有效的内控机制是投资银行执业质量的基础。证监会将定期开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“检查后退出”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员和保障是否到位，促进保荐机构真正发挥“把关人”作用，为注册制行稳致远奠定坚实基础。