房企3月融资：境内信用债发行规模环比翻倍 美元债发行回落

房企3月融资：境内信用债发行规模环比翻倍 美元债发行回落

统计了国内房地产开发企业于2023年3月境内信用债和境外美元债的发行情况。统计结果显示，3月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资751.8亿元，环比增加99.21%，同比增加10.79%；发行时票面利率平均值为3.93%，环比上升0.24个百分点，同比上升0.22个百分点。其中，首开股份(行情600376,诊股)发行信用债融资最多，金额为46亿元，平均票面利率为4.14%。

3月国内房地产开发企业发行境外美元债1只，融资金额为0.7亿美元，环比下降81.56%，同比下降97.06%。

房企境内信用债：发行规模环比翻倍 一般公司债领跑

以发行起始日测算，2023年3月，国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资751.8亿元，环比增加99.21%，同比增加10.79%。

图1：2022年3月至2023年3月房企历月境内信用债发行规模

2023年3月，国内房地产开发企业共计发行信用债72只。按照债券类型进行划分，房企3月新发信用债中，一般公司债最多，达到22只；一般中期票据发行数量位居其次，达到20只。此外超短期融资债券的发行数量也相对较多，达到10只。

一般公司债、定向工具以及一般短期融资券的发行数量则相对较少，分别为3只、3只和2只。

图2：房地产开发企业2023年3月信用债发行类型

首开股份、华润置地、保利发展(行情600048,诊股)发行规模靠前

2023年3月，在新发行境内信用债的房企中，首开股份发行信用债融资最多，金额为46亿元，平均票面利率为4.14%；其次为华润置地和保利发展，融资金额均为40亿元，平均票面利率分别为3.10%、2.73%。

此外，华发股份(行情600325,诊股)、中国铁建(行情601186,诊股)等均跻身3月房企境内信用债发行规模前10名。

图3：2023年3月房地产开发企业境内信用债发行规模前10名

票面利率方面，2023年3月国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为3.93%，环比上升0.24个百分点，同比上升0.22个百分点。

3月新发行境内信用债中，雅居乐发行的一般公司债票面利率最高，达到了7.5%。招商蛇口(行情001979,诊股)发行的债券平均票面利率较低，为2.29%。

美元债：发行规模约0.7亿美元

按照起息日口径统计，2023年3月，国内房地产开发企业中仅发行1笔境外美元债，融资金额为0.7亿美元，环比下降81.56%，同比下降97.06%。

图4：2022年3月至2023年3月房地产开发企业历月美元债发行数量及融资金额

具体来看，新鸿基地产于3月发行一笔3年期美元债，发行规模0.7亿美元，利率为4.5%，起息日为2023年3月6日，到期日为2026年3月6日。