重磅！减产200万桶-日 油价3天涨10%以上！拜登大喊 继续释放储备！还放松对委内瑞拉的制裁？

原油市场的大新闻！周三晚上，石油输出国组织代表说，石油输出国组织同意每天减产200万桶！

石油输出国组织宣布减产200万桶/日，国际油价继续上涨。

国庆假期前半段，受美国停止释放新一轮战略石油储备以及石油输出国组织会议传闻即将减产200万桶/日的消息影响，国际油价大幅反弹，布伦特油价反弹至每桶90多美元。

国际油价周三延续涨势，盘中触及三周高位。截至当天收盘，WTI原油期货11月合约上涨1.24美元/桶，收于87.76美元/桶，涨幅为1.43%；12月布伦特原油期货合约上涨1.57美元/桶，收于93.37美元/桶，涨幅为1.71%。从周一到周三，国际油价已经连续三天上涨，WTI原油期货累计涨幅超过10%，布伦特原油期货也逼近10%。

南华期货(股市603093)能源分析师刘顺昌表示，节前几天外盘油价反弹，布油涨至93美元/桶附近，主要受石油输出国组织减产消息推动。10月2日，石油输出国组织代表表示，石油输出国组织在10月5日开会时考虑削减原油产量100万桶/日，国际油价周一开盘后大涨。10月4日，石油输出国组织代表表示，石油输出国组织正在考虑减产多达200万桶/日，这推动油价继续上涨。总体而言，石油输出国组织可能会加大减产力度，推高油价。

《期货日报》记者了解到，石油输出国组织是由石油输出国组织及其包括俄国在内的盟友组成的产油国联盟。据业内人士透露，市场预计减产200万桶/日，这将是自2020年新冠肺炎疫情摧毁需求以来的最大减产。

“石油输出国组织有高度把握达成减产共识，以维持油价。”华安期货高级分析师安然表示，一方面，当前油价并未反映出货市供应偏紧的格局，远期曲线上仍存在现货升水；另一方面，考虑到欧美禁令于12月5日生效，俄罗斯主动减产确定性较高，中东产油国沙特一直维持较低实际产量。近日，沙特王储萨勒曼甚至暗示，沙特原油产量很难在短时间内达到产能峰值。

ANZ研究公司的分析师在早些时候的一份声明中表示，石油输出国组织的减产规模预计将极大地收紧市场。“如果就大幅减产达成协议，将发出一个强烈信号，表明该组织决心支持市场。”

“市场预计石油输出国组织将在周三的会议上达成减产协议，主要分歧在于减产顺序。”刘顺昌表示，在市场继续释放石油输出国组织加大减产力度的同时，美国总统拜登已经发起了全面的施压运动，试图阻止石油输出国组织在最后一刻大幅削减石油产量。白宫将减产的前景描述为一场“彻底的灾难”，并警告称，这可能被视为一种“敌对行为”。白宫已要求财政部长耶伦亲自向包括科威特和阿联酋在内的一些海湾国家财长解释这一点，称减产将对全球经济造成巨大损害。

来自白宫的警告和压力并没有起到威慑作用。

周三晚上，一名石油输出国组织代表表示，石油输出国组织同意每天减产200万桶，从11月起生效。配额减少主要集中在沙特52.6万桶/日、俄罗斯52.6万桶/日、伊拉克22万桶/日、阿联酋16万桶/日、科威特13.5万桶/日，其他国家配额略有减少。

“考虑到俄罗斯的原油产量离配额还有120多万桶/日，配额的减少对其产量没有影响，而配额与实际产量之间的差距S

“目前影响油价的核心矛盾仍然集中在难以持续增产的供应问题和经济增长疲软后需求预期的低迷。”安然表示，考虑到美联储控制社会通胀的决心，今年再次加息75个基点的概率仍然过高，全球经济逐渐进入衰退，尤其是欧洲的工业需求大幅萎缩。长期来看，需求会长期压制能源价格的强势，油价易跌难涨。

刘顺昌认为，短期来看，原油市场的焦点在于石油输出国组织会议的减产水平。“欧洲经济面临衰退，美国经济增长势头减弱，原油需求端压力持续增加。石油输出国组织通过减产对冲原油需求方对油价的负面影响。”他表示，在石油输出国组织会议结束、减产水平确定后，市场焦点将再次转向需求端。

“后市来看，假期后半段利多消息更多集中在美股反弹和美元走弱。随着石油输出国组织减产，油价可能会迎来小幅反弹。”安然表示，节后，对欧洲能源需求大幅下降的担忧将再次困扰国际石油市场的走势，届时油价将面临大跌。

澳大利亚联邦银行(CBA)大宗商品分析师维韦克达尔(Vivek Dhar)在一份报告中表示：“美元、全球增长担忧以及将于12月5日生效的欧盟制裁仍将是短期内推动油价的关键因素。”

石油输出国组织宣布减产后，美国总统拜登表示，石油输出国组织的减产是不必要的。美国国务卿布林肯说，美国每天都在努力确保市场上能源的低价，美国已经向石油输出国组织成员明确表达了自己的观点。

据央视消息，当地时间10月5日，白宫发表声明称，根据拜登总统的指示，能源部将于下月从战略石油储备中再向市场提供1000万桶石油。拜登还呼吁美国能源公司通过缩小批发和零售汽油价格之间的差距来继续降低油价。

据《华尔街日报》援引多名知情人士的话称，拜登政府准备放松对委内瑞拉的制裁，或者可能允许雪佛龙公司恢复在委内瑞拉的石油勘探，为委内瑞拉石油出口在美国和欧洲市场可能重新开放铺平道路。据知情人士透露，作为大幅解除制裁的交换，委内瑞拉总统马杜罗将恢复与该国反对派中断已久的谈判。美国、委内瑞拉政府和一些委内瑞拉反对派人士还达成协议，解冻冻结在美国银行的数亿美元委内瑞拉国家资金。如果协议通过，雪佛龙和美国石油服务公司将被允许恢复在委内瑞拉的业务，短期内只能向世界市场提供有限的新石油。

高盛能源研究主管兼高级大宗商品策略师达米安库尔瓦林(Damien Courvalin)估计，俄罗斯目前的石油产量比石油产量配额低约130万桶/日，因此俄罗斯需要豁免于这200万桶/日的减产。而且俄罗斯也不可能允许配额远低于自己的产能。与此同时，在其他产量低于配额的国家，产能侵蚀的程度没有其他石油输出国组织国家那么大。

从这个角度来看，高盛预测，基于基线的调整实际上只会减少约150万桶/日的产量，这仍不包括俄罗斯重新定位的产量。高盛认为，石油输出国组织联合减产200万桶/日，相当于在此基线调整的基础上，配额仅进一步减少50万桶/日。

相比高盛9月27日对石油输出国组织国家净产量的预估，石油输出国组织在今年11月和12月决定的有效净减产规模将仅为40-60万桶/日，主要来自沙特、伊拉克、科威特和阿联酋等波斯湾石油输出国组织产油国。这与高盛类似

假日期间，美国9月制造业数据不及预期，市场质疑美联储继续加息的幅度和空间。美元、美债收益率大幅下跌，银价飙升，全球股市普遍上涨，有色金属以涨为主。

事实上，在节后半段，LME宣布讨论是否禁止俄罗斯金属交割后，市场改变了美联储激进加息导致经济衰退的预期交易，有色金属价格触底反弹。国庆期间，联合国呼吁发达国家调整过度的货币紧缩政策，市场预期欧美再次加息放缓。有色板块经历情绪拐点，价格整体继续反弹，大部分品种创一周新高。

“本周有色金属反弹的直接原因是美元从高位大幅下跌。相应的，市场对美联储加息的担忧有所缓解，都是利空。”宏业期货(行情001236)有色金属分析师张天其表示，从基本面来看，一方面，9月份国内制造业PMI超预期，经济基本面有所改善；另一方面，随着10月份传统旺季的到来和欧洲能源危机的叠加，国内外有色金属库存接近历史低位，成本因素和供需库存因素都对有色金属价格有托底作用。

记者了解到，近两天，LME铜、铝、锌、铅表现相对较好。大涨的主要原因是宏观压力缓解，市场修复了之前的大跌。

对此，光大期货金属总监詹大鹏解释称，此前市场已经消化了一轮海外衰退预期的交易，各有色品种均出现不同程度的快速下跌。“尽管美联储官员强调继续加息的必要性，但随着经济疲劳的出现和金融风险概率的增加，有越来越多的声音要求放缓激进的加息步伐。特别是联合国已经发声呼吁发达国家调整过度的货币紧缩政策，这也是国庆期间情绪转向的根本原因。”詹大鹏表示，随着加息缓慢节奏的重现，海外股市经历快速上涨，美元持续震荡下跌，也推动了有色板块风险偏好的上升。

“从近几日外围市场的涨幅来看，锌、铝涨幅居前。从品种的内在基本面逻辑来看，差异很大。主要利多因素集中在供给端减少和库存相对较低，整体需求有所好转。”华安期货高级分析师鲍峰表示，受电荒缓解影响，精炼铜整体产量增加，下游需求方周度铜制品企业建设逐渐回暖，社会库存整体处于低位，表现相对中性。对铝的需求开始回升，但集中在光伏和新能源汽车零部件领域。年内云南减产成为重要利多因素。锌市方面，海外减产预期和国内长期低开工率是主要利多因素。

记者了解到，当前有色市场的主要逻辑是美联储加息节奏与通胀压力的矛盾。此外，市场需要重点关注短期国内传统旺季需求回升的逻辑。

“从传统的淡季和季节图表数据来看，有色金属在10月和12月表现不错。”张天其表示，结合美联储加息步伐，预计11月初美联储加息前市场整体走势可能偏强，另一个时间节点将在12月中旬至年底美联储议息会议前后。

“具体到品种，铝的下游汽车行业需求和出口增长有正面影响，有色金属板块后市可能更强。”张蒂亚

在詹大鹏看来，有色“弱趋势、阶段性修复”的行情还会持续。“控制欧美通胀仍是首要任务。不积极调整和推动全球供应链，只有不断加息抑制经济增长，降低需求预期，才能实现新的供需平衡，以降低通胀。”詹大鹏认为，在欧美央行转而降息之前，或者在经济衰退预期落地之前，有色趋势的弱势行情可能会持续。

欧盟成员国就对俄罗斯的新一轮制裁达成一致。

据央视消息，当地时间10月5日，欧盟轮值主席国捷克通过社交媒体表示，欧盟成员国驻欧盟大使就对俄罗斯实施新一轮制裁达成一致。

捷克驻欧盟大使何达说，欧盟成员国当天上午已就新一轮对俄制裁草案达成共识，具体制裁措施将在欧盟官方刊物公布后立即生效。

据悉，新制裁措施包括：禁止将超过油价上限的俄罗斯石油通过海路运输至第三国，并禁止相关服务；延长对钢铁产品、木浆、纸张、机械和电器、化学品、塑料、香烟和其他商品的进口禁令；禁止向俄罗斯实体提供IT、工程和法律服务，进一步禁止技术出口；制裁范围扩大到Hellson和Zaporoge，并制定了逃避制裁的新标准和新制裁名单。