债市早报-“20元字01”回售延期等议案获通过凯撒拟10月后敲定离岸债务重组方案

2023年03月11日 01:03 来源于:共富财经

金融界9月7日消息金融界与东方金诚联合推出专栏《债市早报》，为您提供最完整、最及时的债券市场资讯。[摘要]周二(9月6日)，突发的四川地

金融界9月7日消息金融界与东方金诚联合推出专栏《债市早报》，为您提供最完整、最及时的债券市场资讯。

[摘要]周二(9月6日)，突发的四川地震灾害和国内疫情反复支撑避险情绪，主要银行间利率债收益率小幅下行；南通三建通过有条件豁免违约的议案，“19南通三建MTN001”增50BP，“20紫苑01”以51%的赞成比例通过延期赎回回售一年的议案。凯撒计划10月后敲定离岸债务重组方案，“20融创03”计划延长回售部分并提供质押增信。龙光以19亿元出售其持有的广西龙光贵武高速公路公司40%的股权。“H19当代F”5.1亿元利息及回售本金未能按期足额支付，旭辉集团子公司拟出售香港物业公司权益13.38亿元。' 20世茂G2 '本金兑付日调整为2024年7月7日，华远地产(行情600743，诊股)8月份向控股子公司提供4.28亿元新担保。审议通过了《19奥林匹克花园02》增加7个工作日宽限期及部分支付本金的议案。恒大集团持有盛京银行12.8亿股股权起拍价73.08亿元，中国华融大连分公司拥有的91笔债权被拍卖，其他应收款超标，触发金地(行情600383，诊断)“21太湖旅游CP 001”、“21太湖旅游CP002”投资者保护条款。海外方面，美国8月ISM服务业指数好于预期，美欧国债收益率大幅上涨。

一、债券市场亮点

(1)国内

【习近平主持召开中央深改委员会第二十七次会议】9月6日下午，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议，审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》、《关于深化院士制度改革的若干意见》、《关于全面加强资源节约工作的意见》、《关于深化农村集体经营性建设用地入市试点工作的指导意见》、《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》、《期货和衍生品法》。习近平强调，要充分发挥我国社会主义制度集中力量进行重大科技创新的显著优势，加强党和国家领导，充分发挥市场机制作用，围绕国家战略需求优化创新资源配置，增强国家战略科技实力，大幅提升科技攻关的系统能力，在若干重要领域形成竞争优势、赢得战略主动。要以完善制度和解决突出问题为重点，提高院士遴选质量，充分发挥院士作用，让院士称号回归荣誉和学术。要全面、准确、全面贯彻新发展理念，坚持把资源节约贯穿经济社会发展全过程和各领域，推进资源总量管理、科学配置、综合节约和循环利用，提高能源、水、粮食、土地、矿产、原材料等资源利用效率，加快实现资源利用方式的根本转变。要深化农村集体建设用地入市试点工作，严格规范条件和程序，探索解决改革中的深层次问题。要完善适应农村特点、优质高效的农村医疗卫生体系，让广大农民就近获得更加公平、可及、系统、持续的医疗卫生服务。

【国家发改委(NDRC):9月8日启动今年第一批中央冻猪肉储备】据微信官方账号9月6日消息，为切实保障中秋、国庆等节日猪肉供应和价格稳定，NDRC及相关部门将于9月8日启动今年第一批中央冻猪肉储备，并责成各地近期加大猪肉储备供应。目前，瓜

【方星海：积极探索推出碳排放、物流、指数等新(期货)产品】9月6日，中国证监会副主席方星海在出席2022中国(郑州)国际期货论坛时表示，证监会将与市场各方携手努力，以服务为主线，围绕服务实体经济和国家战略，深入实施《深圳经济特区人工智能产业促进条例》，积极探索推出碳排放、物流、期货等新(期货)产品。采取措施降低市场参与成本，丰富监管工具箱，严厉打击违法行为，稳步推进开放，加快开放品种布局，进一步推进QFII/RQFII参与，在风险可控的前提下积极探索开放新路径和新模式，推进国际监管合作，不断提升大宗商品价格国际影响力。

【8月二手房交易量减少，但连续第二个月增加】9月5日，RealData公布数据显示，8月二手房市场活跃度较上月减弱，交易量减少，但连续第二个月增加，且增幅扩大。8月份，贝壳50城二手房成交量指数为37，环比下降3%，50城超七成二手房成交量环比下降。8月，贝壳50城二手房交易量指数连续第二个月同比上涨，其中上海、深圳等超七成城市交易量指数超过去年同期。RealData指出，目前市场预期仍然疲软。8月份，贝壳50城二手房景气指数降至16，其中39个城市的景气指数处于景气收缩区间。与此同时，8月份，代表供需变化的客户量指数和新房指数也出现小幅回落，供需两端活跃度下降，预示未来交易将有下行压力。RealData认为，外部环境，如8月下旬以来部分地区的反复爆发和极端天气，给市场带来了更多的不确定性。在此背景下，后期市场修复压力较大，市场信心的修复需要政策的进一步支持。

【9月6日24时起国内汽、柴油价格每吨分别提高190元和185元】9月6日，国家发改委表示，根据近期国际市场油价变化情况和现行成品油价格形成机制，自2022年9月6日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别提高190元和185元。调整后各省(区、市)和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。相关价格联动和补贴政策按现行规定执行。

【《深圳经济特区人工智能产业促进条例》正式公布】9月6日，我国首部人工智能产业专项立法《条例》正式公布。《条例》从技术角度定义了人工智能的概念。——利用计算机或由其控制的设备，通过感知环境、获取知识、演绎推理等手段，模拟、延伸或扩展人类的智力。同时，明确人工智能产业边界，软硬件产品研发生产、系统应用和集成服务等人工智能相关核心产业，人工智能技术在民生服务、社会治理等方面的应用。在此基础上，《条例》还率先建立了人工智能统计监测体系，为推动人工智能产业发展提供准确统一的数据支持和政策支持。同时，为了解决人工智能产品落地难的问题，《关于有条件豁免违反约定的议案—南通三建对本期债务融资工具提高50BP的票面利率》提出了创新的产品准入制度。对国家和地方尚未标准化但符合国际先进产品标准或规范的低风险人工智能产品和服务，允许开展测试、试验和中试。

(2)国际新闻

【美国8月ISM服务业指数升至四个月来最高水平】8月，美国服务业以四个月来最快速度扩张，商业活动和新订单增加，物价压力继续缓解。9月6日周二公布的数据显示，ISM服务业指数从56.7小幅上升至56.9。接受调查的经济学家的预期中值为55.3。商务活动和新订单指数均升至今年最高水平，这不仅反映了消费习惯的不断变化，也反映了工资的稳步增长。海外需求也有所增加，出口订单以过去一年最快的速度增长。服务提供商价格支付指数上月回落至71.5，为2021年1月以来的最低水平。虽然仍处于历史高位，但数据进一步显示通胀压力有所缓解。就业指数在上月萎缩后上升1.1个百分点至50.2，表明当月服务业招聘人数温和。报告显示，尽管通货膨胀率高，利率上升，经济前景普遍不确定，但消费者对服务业的需求仍然强劲。

(3)商品

【布伦特原油价格下跌，美国天然气价格跌幅逾7%】9月6日，继昨日石油输出国组织意外减产后，国际油价一度上涨4%，对欧美央行鹰派加息前景引发的经济衰退和需求不振的担忧重新占据上风。10月WTI原油期货收涨0.01美元，涨幅0.01%，报86.88美元/桶。ICE月布伦特原油期货收跌2.91美元，跌幅3.04%，报92.83美元/桶。Nymex月天然气期货收盘下跌7.30%，至每百万英国热量单位8.145美元。

第二，资金方面

(1)公开市场操作

9月6日，央行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日到期量完全对冲。

(2)资金利率

9月6日，资金面总体宽松，主要货币市场利率小幅波动：隔夜利率小幅上涨，DR001上涨4bp至1.07%，DR007小幅上涨，其他期限大多维持不变或小幅上涨。

来源：Wind，东方金诚

第三，债券市场动态

(1)利率债券

1.现金收益率的趋势

9月6日，突如其来的四川地震灾害和国内疫情反复支撑避险情绪。现货期货整体震荡偏暖，主要银行间利率债收益率小幅下行。截至北京时间20: 00，220010主动10年期国债收益率下行0.72bp至2.6200%；10年期CDB主动债券220210收益率下跌2.10个基点，至2.8440%。

来源：Wind，东方金诚

债券投标情况

来源：Wind，东方金诚

(二)信用债券

1.二级市场交易变化：

9月6日，大部分地产债成交价格相对稳定，4只债券成交价格偏离度超过10%，“20钟君03”跌幅超过14%，“20世茂G4”跌幅超过18%。“20羊城04”涨幅超18%，“17乐泰A2”涨幅超38%。

城投债成交价格整体较为稳定，仅有两只债券偏离度超过10%，“16合川专项债”跌幅超过49%；“20湖北联投(疫情防控债)MTN001”涨幅超过10%。

2.信用债务事件：

凯撒：计划在10月份以后敲定离岸债务重组方案，或者同时分期支付债券股。

南通三建：“19南通三建MTN001”持有人会议作出决议，通过0755-79000。

融创集团：计划于9月7日至8日召开“20融创03”持有人会议。其中一项议案指出，“20融创03”回售的部分债券本金支付日为2022年9月11日，公司拟自2022年9月11日起24个月内将回售和无记名回售的本金支付时间调整为本金的一定比例，直至该期债券本金全部支付完毕。

龙光集团：19亿元出售所持广西龙光贵武高速公路有限公司40%股权，新世界(行情600628，诊股)公司接盘。

当代科技：“H19当代F”利息及转售本金未支付

世茂股份(行情600823):根据‘20世茂G2’债券持有人会议结果，本期债券本金支付日由2022年7月7日调整为2024年7月7日。本期债券计息期为2020年7月7日至2024年7月6日；本期债券2021年7月7日至2022年7月6日计息期的利息支付安排调整为2022年7月至2022年12月分六期等额支付，支付日分别为2022年7月30日、2022年8月30日、2022年9月30日、2022年10月30日和2022年11月30日。“20世茂G2”9月14日起才全价转让。

华远地产：2022年8月1日至2022年8月31日，华远地产向控股子公司提供新增担保4.28亿元，均为华远地产合并报表范围内的控股子公司。

奥园集团：审议通过《19奥园02》增加7个工作日宽限期及部分支付本金的议案；“19奥园02”9月8日起才全价转让。

钟君集团：寻求说服“20钟君03”持有者放弃行使10月21日转售投票权。

恒大集团：持有12.8亿股盛京银行股份今日拍卖，起拍价73.07亿元。

金地：穆迪确认金地(集团“Ba2”)家族评级和全资子公司辉煌商业“Ba3”家族评级，评级展望下调至负面。

远洋运输集团：穆迪将远洋运输集团家族评级由“Ba1”下调至“Ba2”，评级展望维持负面。

海洋资本：10亿元公司债以51%的赞成比例表决调整赎回方案，本期“20紫苑01”赎回延期一年；此外，中国程心维持远洋资本股份有限公司主体信用等级为AA，维持“20元字01”和“21元字01”信用等级为AA，并将上述主体信用等级和债务信用等级列入信用评级观察名单。

中国华融：中国华融大连分公司拥有的91笔债权已拍卖完毕。基础债权本金19.34亿元，未偿利息10.2亿元，本息合计29.54亿元，预付款1259.9万元。担保方式为抵押/质押担保，标的起拍价为2.74亿元。穆迪确认中国华融本币和外币“Baa2/P-2”长/短期发行人评级，评级展望为负面，因此将其从降级观察名单中移除。

市政公用集团：南昌市委、市政府决定对市属国有企业集团进行整合重组，现有10家市属一级国有企业整合重组为4家集团。市政公用集团有限公司将是四大集团之一。截至目前，已上市股权企业12家，已上市股权企业11家。

文登金坛投资：威海文登国资服务中心将公司100%股权无偿划转至威海宏泰投资控股集团，公司由威海文登国资服务中心一级子公司变更为二级子公司。

太湖旅游：其他应收款达754，569.14万元，触发“21太湖旅游CP001”、“21太湖旅游CP002”投资者保护条款。

复星国际：9月5日收市后，复星国际以每股8.57港元的价格向独立第三方出售共计2800万股股份，套现2.4亿港元。

广厦控股：东网时代(行情600052，诊股)拟补偿广厦控股在东阳金控的部分债务，金额为2.16亿元。相关支付完成后，东阳金控将解除东网时代提供的相应价值质押(浙商银行(行情601916，诊股)股份有限公司股权)。

票交所公布了截至2022年8月31日的逾期承兑人名单，包括建业住宅集团(中国)有限公司、金科地产集团有限公司、江西正邦科技有限公司、荣盛房地产开发有限公司、新凤祥金融有限公司、三盛集团有限公司、江苏中南建设产业集团有限公司、成都融创吕雯城投有限公司等公司。

(三)可转换债券

1.股票和可转换债券指数

【a股三大股指集体收涨】9月6日，上证综指和深证成指震荡走强，最终收涨1.36%和1.04%。上证指数收复3200点，创业板指数早盘走弱但随后明显反弹，最终收涨0.1%。多数行业板块收涨。当日仅美容保健、银行分别下跌1.26%、0.43%，有色金属(3.14%)、基础化工(3.13%)、房地产(2.64%)、电力设备(2.56%)、国防军工(2.52%)等行业强势上涨。

【转债市场震荡上行】9月6日，受益于权益市场的提振，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.93%、0.76%、1.26%，转债市场成交548.11亿元，较上一交易日上涨101.87亿元。当日，股市的走强带动了大部分可转债的上涨。431只债券中，375只债券上涨，55只债券下跌，1只债券持平。其中，兄弟转债、北方转债、中矿转债、沪22转债、文灿转债涨幅超过8%，20只债券涨幅超过5%，仅有迪信通转债、盛蓝转债、明泰转债、天地转债。

来源：Wind，东方金诚

2.可转换债券的跟踪

今天，贝尔转债和顺博转债上市。

9月6日，广联航空(行情300900，深交所)拟发行可转债规模由8.8亿元下调至不超过7亿元，值得买入(行情300785，深交所)募集不超过5.5亿元。民和证券交易所(行情002234，深交所)公开发行可转债的核准到期。

9月6日，可转债的公告预计将引发转股价格的下调。

(4)海外债券市场

1.美国债务市场：

9月6日，美国8月ISM服务业指数涨幅超预期，显示经济更具弹性。各期限美国国债收益率普遍上涨两位数，10年期美国国债收益率上涨13bp至3.33%。

来源：iFind，东方金诚

9月6日，2/10年期美债收益率利差收窄3bp至-17bp；2/30年期美债收益率利差扩大1bp至-16bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至6bp。

9月6日，美国10年期通胀保值国债(TIPS)的盈亏平衡通胀率上涨1bp，至2.48%。

2.欧洲债务市场：