长城策略:4月度金股
长城策略:4月度金股
摘要
要点
三月组合回顾:三月市场整体延续震荡态势,TMT板块占优,结构性行情特征明显,经济强相关板块表现相对平淡。3月上证指数、沪深300指数、创业板指数的涨跌幅分别为-0.21%、-0.46%、-1.22%。我们的月度组合平均收益率为+3.96%,其中芯原股份(行情688521,诊股)(+53.91%)、佐力药业(行情300181,诊股)(+19.42%)、中国移动(行情600941,诊股)(+11.63%)、海康威视(行情002415,诊股)(+11.15%)等标的收益率表现较好。
四月配置建议:宏观基本面稳中向好,国内投资有望延续开年以来的较高增速,消费复苏继续推进,3月份PMI数据表明国内经济复苏仍在进行中。美国通胀风险有所降低,海外信用风险有所消化,市场风险偏好回升。3月TMT板块交易占比和交易拥挤度较高,4月可能出现一定程度的风格扩散,建议重视盈利确定性较强、或者盈利预期见底的硬科技以及高端制造板块的相关机会。
行业配置建议:(1)“数字经济”政策持续加码,相关的TMT行业今年有望延续强势,4月仍建议把握其中核心标的,包括运营商、光模块、AI、游戏等方向。(2)建议关注相对低位的“硬科技”,包括半导体、消费电子、高端制造等。新能源行业中业绩优势较大的个股也值得重点关注。(3)消费板块中,中药集采温和落地,中药仍建议持续关注。其他估值低位、业绩确定性强或者业绩有望反转的消费方向值得关注,例如医美、养殖等。
四月组合推荐:佐力药业、晨光生物(行情300138,诊股)、中国移动、天孚通信(行情300394,诊股)、工业富联(行情601138,诊股)、中航电测(行情300114,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、晶澳科技(行情002459,诊股)、火炬电子(行情603678,诊股)、宁波银行(行情002142,诊股)。所选标的涵盖中小市值、中药、通信、计算机、电子、军工、电新、银行等行业。
风险提示:<?XML:NAMESPACE PREFIX = "W" />海外经济衰退风险;美联储政策预期反复;国内需求下滑;部分企业业绩不及预期;地缘冲突升级风险等。
1. 三月组合回顾
三月市场整体延续震荡态势,TMT板块占优,结构性行情特征明显,经济强相关板块表现相对平淡。3月上证指数、沪深300指数、创业板指数的涨跌幅分别为-0.21%、-0.46%、-1.22%。我们的月度组合平均收益率为+3.96%,其中芯原股份(+53.91%)、佐力药业(+19.42%)、中国移动(+11.63%)、海康威视(+11.15%)等标的收益率表现较好。
2. 四月组合推荐
2023年4月配置建议:宏观基本面稳中向好,国内投资有望延续开年以来的较高增速,消费复苏继续推进,3月份PMI数据表明国内经济复苏仍在进行中。美国通胀风险有所降低,海外信用风险有所消化,市场风险偏好回升。3月TMT板块交易占比和交易拥挤度较高,4月可能出现一定程度的风格扩散,建议重视盈利确定性较强、或者盈利预期见底的硬科技以及高端制造板块的相关机会。
投资建议:(1)“数字经济”政策持续加码,相关的TMT行业今年有望延续强势,4月仍建议把握其中核心标的,包括运营商、光模块、AI、游戏等方向。(2)建议关注相对低位的“硬科技”,包括半导体、消费电子、高端制造等。新能源行业中业绩优势较大的个股也值得重点关注。(3)消费板块中,中药集采温和落地,中药仍建议持续关注。其他估值低位、业绩确定性强或者业绩有望反转的消费方向值得关注,例如医美、养殖等。
本期组合如下:佐力药业、晨光生物、中国移动、天孚通信、工业富联、中航电测、北方华创、晶澳科技、火炬电子、宁波银行。所选标的涵盖中小市值、中药、通信、计算机、电子、军工、电新、银行等行业。
3. 风险提示
海外经济衰退风险;美联储政策预期反复;国内需求下滑;部分企业业绩不及预期;地缘冲突升级风险等。
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