资本涌入保险的背后-六成保险公司历史亏损 部分保险公司20年不盈利

来源：经纪人中国

保险监管严查资金运用中的关联交易，备受业界关注。有问题保险公司人士表示，希望让公司违规关联交易“原形毕露”。

实际控制人挪用保险资金是保险业发生一些风险事件的重要原因。多位曾在问题保险公司工作过的人士告诉《中国报》记者，部分股东入股保险公司的目的是为了认定保险资金，而不是为了经营好保险公司。

事实上，仅仅从国内保险行业来说，投资一家保险公司还是很难赚钱的。保险是一个需要长期投入和精耕细作的领域，远不是一个可以在短期内实现高利润的行业。

根据券商中国的统计，如期披露年报的154家寿险公司中，2021年有42家出现净亏损，占比27%。同时，截至2021年底，累计历史亏损的保险公司有90家，占比近六成。财险和寿险公司经营了十几二十年，还没有进入盈利期。

有保险行业人士认为，如果动机不纯的股东进入保险行业，很难阻止他们从保险公司取钱的冲动，那么监管必然会转向事前，准入环节会特别严格。尤其是保险行业，作为涉及公众的行业，必须严格监管。

乱象：股东看中保险资金

今年监管层严查保险资金投资的关联交易，近期又出台新规，全面强力监管保险资金的关联交易。这主要是为了防止实际控制人或股东通过非法关联交易套取、挪用保险资金，防范资金运用风险。

据券商中国记者从几个陷入困境的保险公司人士处了解到，违规关联交易确实是会埋下风险隐患的行为，但根本上是公司治理问题，保险公司大股东或实际控制人“退钱”的动机才是根本原因。

一位风险较大的保险公司内部人士表示，一些投资于股东项目的交易，无论是形式、流程还是投资的合理性，看起来都是合规的，但最终还是会有风险，资金会被挪用。他认为原因在于股东的动机。

他的理解是：股东企业流动资金紧张，经营陷入困境。可能员工的工资发不出来。银行贷款，信托融资，借款都到上限了，这边保险公司有低成本保费进来。他们怎么能不动心思呢？所以很难从保险公司内部防范。特别是保险公司的管理层是股东雇佣的。在满足这类股东需求时，要么自行离开，要么视而不见，违规交易就这样走了。

据券商中国记者了解，也有保险公司股东多，股权分散，但实际上有实际控制人。被控制的人通过亲信控制公司，从中谋取私利，而不是通过良好的企业经营创造价值，实现自己的利益。

对于几家保险公司出现风险的原因，有保险公司直言，设立保险公司的股东投资几十亿，看到保险公司几百亿的资产，就会想据为己有。

大股东退出和掏空保险公司风险的具体原因可能不同，但共性是激进公司看到保险牌照的“融资”功能，觊觎保险资金。因此，有业内人士表示，需要提高保险公司的准入门槛，甄别出资人是否真的想做保险保障。

保险公司赚钱不容易：去年叶

保险业作为一个高风险的行业，已经存在了数百年。是一个专业性很强的行业，需要稳健经营。中国保险业发展了几十年，时间还短。从目前的情况来看，做好这项业务并不容易，经营保险公司更难赚钱。

长期以来，保险行业可能对外界造成了一些误解。——保险业每年赚几千亿，上市保险公司利润几十亿，保费几千亿，资产几万亿.看起来保险公司利润很大，赚钱很容易，其实不然。

我国保险市场是寡头垄断，几家头部保险公司占据更多市场份额，而大量中小保险公司的情况是展业艰难，盈利能力较弱。

就人寿保险而言，目前有91个实体。如期披露2021年年报的76家寿险公司中，2021年将有20家亏损。国内寿险公司一直说的盈利规律是“七八年进入稳定盈利周期”，即公司成立后的前七八年是亏损的，之后稳定盈利，越来越好。但现实是，很多公司十几年都没有等到盈利点，还在亏损。

在这76家寿险公司中，截至2021年有42家出现历史亏损。历史上累计亏损最大的一家寿险公司累计亏损达到90多亿；HNA旗下的寿险公司累计亏损46亿；还有一家国有健康险公司和一家寿险公司，累计亏损超过30亿。

累计亏损超过10亿的寿险公司有13家。其中，2017年成立的公司有两家，一家总部在深圳，一家在北京。成立仅5年，两家公司都亏损了10多亿。

从财险行业的情况来看，虽然每年经营都有波动，但总体情况和寿险差不多。如期披露2021年年报的78家财险公司中，2021年有22家公司出现亏损，48家公司出现历史未弥补亏损，一家成立于2001年、总部位于深圳的财险公司仍处于亏损状态。

以上数据不包括未披露2021年年报的保险公司。很多没有披露年报的公司都属于问题公司，情况普遍不乐观。