安达科技上市前员工五折“惠购”，2021年营收飙升1603%

安达科技上市前员工五折“惠购”，2021年营收飙升1603%

乐居财经王敏3月23日，贵州安达科技能源股份有限公司（以下简称“安达科技”）登陆北交所。

招股书显示，安达科技是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产、销售。在磷酸铁锂正极材料领域，安达科技是市场龙头之一。

今年2月27日，安达科技在北交所完成注册。安达科技此次拟公开发行新股不超过5553.4万股，募集资金14.44亿元，扣除发行费用后拟投入6万吨/年磷酸铁锂建设项目、偿还银行借款与补充流动资金。

业绩方面，2019年至2022年1-6月，公司营业收入分别为15,360.01万元、9,260.53万元、157,712.81万元和290,182.55万元，净利润分别为-22,421.24万元、-18,581.30万元、23,085.38万元和61,197.42万元。

由于在2019年和2020年的大幅亏损，安达科技通过银行等渠道融资已经变得非常困难，于是将目光转向了非金融机构。

报告期各期末，安达科技的其他流动负债分别为240.00万元、97.29万元、58,184.32万元和33,345.66万元。可以看出，该项数据在2021年末大幅增加。

乐居财经《预审IPO》发现，增加的原因主要为安达科技向非金融机构的借款，借款方包括比亚迪、贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）、贵阳银行股份有限公司（委托贷款人：郎洪平、姜任飞和王威）。

2021年，比亚迪为保证自身供应链稳定，向安达科技提供资金支持以建设新的生产线，借款金额2亿元，利率6%。比亚迪同时对安达科技后续产线使用、产品价格、供货数量、产线抵押以及投资者引入限制等进行了约定。截至2022年6月末，安达科技已采用货款抵扣的形式归还1亿元。

郎洪平、姜任飞和王威三人以委托贷款的方式借给安达科技1.5亿元，利率6%。此后在2022年，三人对安达科技的债权转换为股权。

也正是这一年，安达科技的资产负债率飙升。2019年和2020年末，安达科技的资产负债率分别为14.32%和19.86%，在2021年末上升至60.3%，2022年6月末为51.62%。

在上市申请前，安达科技制定并实施了2022年股票期权激励计划，激励对象共计72人，为公司的董事、高级管理人员和核心员工。

以刘建波、李忠为代表的6名董事、高级管理人员获授股票期权合计1203万份，占授予股票期权总数的32.93%。其余66名核心员工获授票期权合计2450万份，占授予股票期权总数的67.07%。其中，开阳安达总经理助理刘家成是实际控制人刘建波、李忠之子，被认定为公司核心员工。

此次股权激励的行权价格为13.18元/份，而本次安达科技上市给出发行底价为25.88元/股。也就是说，股权激励的行权价格仅相当于未来发行底价的五折。

本次授予的股票期权自授权日起满12个月后，激励对象在未来36个月内分三期行权，行权比例分别为40%、30%和30%。其中，最近一期的行权条件为“2022年营业收入较2021年收入增加223%；或2022年磷酸铁锂出货量较2021年出货量增长50%”。

以安达科技目前的业绩增速，这样的行权门槛显得非常容易。2021年，安达科技实现营业收入15.77亿元，同比增长1603.06%；而在2022年1-6月份，安达科技的营业收入就达29.02亿元，同比增长555.74%。