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官媒发声力挺A股!

2023年03月24日 04:03 来源于:共富财经
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官媒发声力挺A股!

大盘全天低开高走,三大指数均小幅上涨。<?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

盘面上,CHATGPT相关题材全线爆发,同花顺(行情300033,诊股)涨超18%,科大讯飞(行情002230,诊股)、鸿博股份(行情002229,诊股)涨停;算力、存储方向午后持续爆发,景嘉微(行情300474,诊股)、佰维存储(行情688525,诊股)20CM涨停,浪潮信息(行情000977,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)涨停;CPO、6G方向表现活跃,中际旭创(行情300308,诊股)涨超10%,中国卫通(行情601698,诊股)尾盘涨停;PCB概念股震荡走高,沪电股份(行情002463,诊股)、金安国纪(行情002636,诊股)涨停。此外,一带一路概念股早盘反弹,跃岭股份(行情002725,诊股)涨停,中工国际(行情002051,诊股)涨超7%。黄金概念股午后异动,四川黄金(行情001337,诊股)涨停。下跌方面,电商概念股陷入调整,凯淳股份(行情301001,诊股)、联络互动(行情002280,诊股)跌超5%。

板块方面,半导体、6G、CPO、PCB等板块涨幅居前,电商、一体化压铸、服装、钛白粉等板块跌幅居前。整体上市场热点全天轮动较快,多数个股冲高回落。总体上个股跌多涨少,两市超2700只个股下跌。

截至收盘,沪指涨0.64%,深成指涨0.94%,创业板指涨0.83%。沪深两市今日成交额10207亿,较上个交易日放量629亿,成交金额再度过万亿。北向资金全天净买入48.08亿元,其中沪股通净买入27.57亿元,深股通净买入20.51亿元。

港股方面同步上涨,香港恒生指数收涨2.34%收复2万点大关,恒生科技指数涨4.74%。联想集团涨超11%,美团、腾讯控股涨超8%,小米集团、微博涨超7%。

01

人工智能行情延续强势

今日,A股市场成交额重回万亿元,人工智能概念热度不减。

近期,ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,令人工智能行情延续强势,科创50指数实现“五连阳”,今日涨逾2%。具体看,本轮人工智能的第二波行情呈现出良性轮动格局,此前下游应用端走势更强(如游戏、传媒板块),而近两日算力方向、CPO(芯片封装优化)则迎来全面爆发。

目前来看,人工智能行情从算力到内容深度演绎,后续有望延伸到载体。

据券商中国消息,市场当前追捧场景入口卡位的巨头。机构分析认为,终极入口还在手机。日前有消息称,苹果考虑Siri助手接入类ChatGPT,打响手机平台拥抱AI第一枪,历史意义重大。一旦激活被大家遗忘的手机AI助手,60亿部存量智能手机带来的市场空间极其广阔。

往后看,市场风格上,科技成长有望进一步受益。

整体而言,当前A股的整体估值水平处于近10年40%的分位,流动性宽松推动的估值修复仍有一定空间。中银证券(行情601696,诊股)研报显示,在经济弱复苏的判断下,高增长板块是稀缺的,流动性宽松预期下,市场更关注成长空间。行业上,TMT科技正在形成软硬科技的闭环,“硬件下半场,软件上半场”的路径逐渐清晰。低位优质科技股有望迎来补涨机会。

02

美联储加息接近尾声

A股行情日渐独立

北京时间3月23日凌晨,美联储加息正式落地。

除了如期加息25个基点之外,鲍威尔还补充称,决策者们预计今年不会降息,甚至“一些额外的政策收紧可能是适当的”。此外,财长耶伦称“重要的是要明确:倒闭银行的股东和债务持有人不受政府的保护。” 此番发言意味着美政府并未考虑扩大存款保险范围。

目前,联邦基金利率目标区间已达4.75%至5%之间,利率升至2007年9月以来最高水平。点阵图显示,2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%、4.3%(此前预期分别为5.1%、4.1%)。这或许意味着,美联储将在今年5月再加息25个基点,随后利率将维持在高位不变,直到2024年才会开始降息。

受美联储鹰派言论及耶伦发言的影响,美股三大指数尾盘暴挫集体收低。截至收盘,道琼斯指数跌1.63%,标普500指数跌1.66%,纳斯达克综合指数跌1.60%,地区银行指数跌超5%。

英大证券首席经济学家李大霄表示,耶伦讲话对银行股影响较大,也是隔夜美股尾盘跳水的重要原因。美银行问题是否能得到妥善处理将会影响全球金融市场。美股跳水对全球股市影响偏向负面。

外围市场再度震荡,A股能否走出独立行情?

事实上,自美联储加息以来,全球股市都受到影响,但随着市场对加息终点形成一致预期,悲观情绪已经提前反映在行情中。随着美联储暗示紧缩周期已到末期,悲观预期已经充分消化。

巨丰财经认为,美元持续加息以及近期美国银行业危机是行情的重要干扰因素。放缓加息对于国内股市影响整体偏积极,可以减少市场不确定性,增强市场信心。伴随着政策在扩大内需和稳定信心上的发力,中国经济复苏,市场信心修复,2023年A股市场也将有较强的表现。

同时,科创50指数今日大涨逾2%,也打破了“科技股或承压”的预期,叠加两市成交额重回万亿元、北向资金连续九日加仓,从情绪面上对A股形成支撑。

03

中特估为A股成长提供新视角

最后,回到A股投资上。

从近期行情可以看出,数字经济、央国企估值重构已经是市场公认的两大主线。从市场动向看,数字经济股价持续火热,央国企则是迎来官媒发声支持。

今日,证券日报刊文称,中国特色估值体系给A股市场带来的变化,日渐显著。“中特估”重视上市公司的内在价值、社会贡献和综合评价标准,弥补了传统估值方法存在的不足,为发现公司的成长潜力提供了新的视角。

这种新视角带来的新的投资逻辑,为投资者带来了总的正向反馈。以上市央企为例,数据显示,截至3月22日,458家上市央企的总市值达26.01万亿元,今年以来增长8.95%。在此期间,377家公司股价上涨,投资胜率为82.31%,而同期A股市场的胜率为74.48%。

从上市央企国企的回报率来看,整体而言可圈可点。据统计,458家上市央企国企至今的回报率中位数为320.08%。此外,2022年11月21日以来,全市场27只含有“央企”字样的基金收益率中位数达到了7%,而同期全市场基金的收益率中位数仅为0.706%。

未来,中国特色估值体系的正向影响会持续扩大。

从央企国企在国民经济中的作用来看,可谓“大国重器”,尤其在科技创新方面的长期价值不言而喻。其作为能源、国防、航天、交通和基础设施等关键行业的龙头公司,处于中国技术进步的前沿,继续保持增长是题中应有之义。

至于后市投资主线是否有新变化,中金公司(行情601995,诊股)认为,A股中期的表现更多取决于国内自身的增长与政策周期,在当下经济内生动能修复、政策环境有利的背景下,前期市场震荡整理行情可能已经接近尾声,有望逐步迎来布局阶段。未来 3-6 个月建议关注如下三条主线:

1)基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的领域,如泛消费行业和地产链等;2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域,包括科技软硬件;3)受益于“一带一路”战略,以及国企改革等相关主题机会。

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