【研究报告掘金】机构-基建中心国企业务修复和价值重估趋势有望持续
(原标题:[研究报告掘金]机构:国企业务修复、价值重估趋势有望持续)
该机构指出,2023年专项债总体规划规模将较去年有所提升,在提前审批和政策性金融工具的辅助下,以及“十四五”期间重大项目的持续推进和叠加房地产企业的稳健发展,建材行业有望良好增长。从深化国企改革来看,建筑行业的央企有望迎来修复。
核心逻辑
1.2023年专项债总体规划规模将较去年有一定程度的提升,在提前审批和政策性金融工具的辅助下,以及“十五”重大项目的持续推进和叠加房地产企业的稳步发展,建材行业有望良好增长。从深化国企改革来看,建筑行业的央企有望迎来修复。综合来看,建筑行业推荐低估值的央企和弹性高的地方国企;建材行业推荐综合受益于基建发展和房地产稳步发展的企业。
2.“一带一路”沿线项目的投资机会有望增加。“一带一路”倡议即将进入第二个十年。最近,国家发展和改革委员会向全国人民代表大会提交了一份报告供审议,重申了对“一带一路”倡议的承诺,称“一带一路”将有助于中国对外开放,特别是向发展中国家开放。报告还表示,要重视工程质量,加强风险控制,推动“一带一路”高质量发展。期待中国在“一带一路”沿线推进“小而美”项目建设,推出一批标志性项目,加强国际产能合作和第三方市场合作,同时完善风险控制体系,加强海外项目系统性风险管控。随着国际合作的深入,未来沿线的投资机会将不断增加。
3.国企改革持续提质增效,中央国企迎来中国特色估值体系下的价值重估。国企改革三年来,建工中心国企在优化产业布局、促进员工激励方面取得了不少成绩。从2023年起,SASAC对中央国企考核的主要经营指标由原来的“两效益四率”调整为“一效益五率”,可以看出,中央国企未来的发展不仅要保证经营效益的合理增长,更要强调利润质量的提高;3月初,国资委(SASAC)启动国企对标世界一流企业价值创造行动,未来央企基本面改善趋势更加明确。结合中国特色估值体系建设,中央国企有望进入通过改革重塑估值,通过价值重估促进资本资源有效配置,进而推动业务转型的良性循环。
好股票
西南证券指出,2023年建筑行业选股思路:业绩稳定、低估值的央企和国企。建议关注:中国建筑、中国交建、中国电建、中国中冶、山东路桥、安徽建工、上海建工、隧道股份、精工钢构、上海港湾。
财通证券指出,在t
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