经纪领域-保险代理人数量已超7500人 50%是“无”！平安证券在名单中占据主导地位 中信和海通证券

金融圈8月7日讯近日，“CICC交易员月薪8万元”的问题在网上引起热议。值得一提的是，除了操盘手，“投行金陵”的保荐代表人也是一个备受关注的群体。

中证协最新数据显示，截至2022年8月3日，保荐代表人数量已由2019年底的3810人增加至7507人，数量翻倍；投资顾问人数从53，165人增加到71，240人。然而，负责主营业务的证券经纪人数量正在逐年减少。数据显示，券商数量从2019年的74957家下降到49350家，两年多减少了25607家。券商从业人员结构调整不仅反映了行业政策的变化，也反映了行业商业模式的变化。随着理财业务的深入转型和全面注册制改革的稳步推进，各大券商都在积极招兵买马，大力发展投行业务。

保代人数激增是因为政策的放松：一是2020年6月，《证券发行上市保荐业务管理办法》的放开，取消了成为阿宝代的两个限制性条件；二是实施《证券公司保荐业务规则》，保荐代表人资格考试改为非准入水平评价考试。但保代人数的快速增长也加剧了行业竞争，呈现出冰火两重天的局面。一边是“宝黛女王”赵红拿下24个赞助项目，一边是超五成的宝黛赞助项目为零，面临“颗粒无收”的窘境。

《证券公司保荐业务规则》的另一大举措是建立保荐代表人名单分类机制。除了公示专业能力评价和测试结果外，还将公示保荐代表人近三年的处罚信息。截至8月5日，最近三年受到证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐机构共有242家。其中，217家保荐机构的保荐人数不到10人，但也不乏经验丰富的“老司机”。

“三中一中一海”名列前茅。

Choice数据库显示，截至8月3日，131家券商的保荐人数为7507人，包括中信证券(行情600030，诊股)、中信建投(行情601066，诊股)、CICC(行情601995，诊股)、华泰联合证券、海通证券(行情600837，诊股)。值得注意的是，华泰联合证券是华泰证券(行情601688，诊断股)的控股子公司，主要负责华泰证券的投行业务。

与之相对应的是，前五大投行的营收也被“三中一中一海”横扫，但排名略有变化。数据显示，截至2021年末，中信证券、CICC、中信建投的投行业务收入分别为81.56亿元、70.36亿元、56.31亿元。海通证券和华泰证券分别赚了40亿元、49.25亿元和43.44亿元。

“宝带女王”长期占据榜首，50%的宝带人“无粮”

7507名保代人中，赞助10个及以上项目的只有229人。其中，“宝黛女王”赵红常年占据榜首。截至8月3日，资助项目达到24个。据悉，赵红自2008年加入平安证券。起初，他做的是一般的证券业务。四年后，他成为了保荐代表人。至今已近十年，无不良信用记录。在贝因美(行情002570，诊断股)、天盛新材(行情300169，诊断股)、苏大威格(行情300331，诊断股)、汤姆猫(行情300459，诊断股)等企业的IPO过程中，都有赵红的身影。

曾在平安证券与赵红共事的邹文琪以19个赞助项目位居第二。CICC的李光增紧随其后，有18个提案国。郭蓉证券的陈建，中信证券的陈淑棉

值得一提的是，前十大保代保荐人中，有三家来自平安证券。不过，如果将保代人的范围扩大到前229名，“三中一中一海”依然独占鳌头，平安证券排名第六。

而十家以上的保荐人数量非常少，仅占保荐人总数的3.05%，处于金字塔顶端。金字塔底层，保荐人数88.26%，保荐人0-5人。其中，零赞助的赞助商达到3775家，占总数的50.29%；发起人1030人，占12.1%。

行业两极分化的原因是什么？查阅保代人简历发现，目前保荐人数为0的保代人虽然有多年的一般证券业务经验，但他们转任保荐代表人的时间都很短，大多不到三年。再看前面提到的前十名保荐人，大部分都是在2012年或2013年跳槽，在保荐代表人岗位上从事了十年。

242名保险代理人被中信、海通证券处罚。

为进一步加强保荐代表人自律，中国证券业协会建立了保荐代表人名单分类机制，通过对保荐代表人执业情况、专业能力水平评价、诚信信息、处罚措施等进行分类公示，对保荐代表人实施动态分类管理。据悉，保荐代表人被处罚或处分的原因主要有五种：违反公司制度、违反自律规则、违反监管规定、违反法律法规、其他。

根据中证协披露的信息，最近三年受到证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐机构有242家。其中，违反监管规定136人，违反自律规则75人，违反公司制度28人，违反法律法规2人，其他1人。

在上述242名被处罚或处分的人员中，有217名保荐人的保荐人数不足10人，有25名保荐人的保荐人数达到10人甚至更多。值得注意的是，有38个赞助人数为零的赞助商也有不良信用记录。梳理证监会公布的监管措施发现，IPO保荐业务已经成为保代人违规的“高发区”。即使是有着近十年赞助经验的“老司机”庞和朱，也偶尔会出现失误。2020年10月，中信建投朱收到证监会的警示函，主要原因是其作为熊猫乳业(股市300898)集团IPO的保荐代表人，未充分核查发行人关联方及关联交易、高管薪酬等情况。同日，中信证券庞在担任嘉兴四达半董事股份有限公司首次公开发行上市保荐代表人过程中，未勤勉尽责，未对发行人会计政策、客户、银行账户等进行充分核查，被证监会“约谈”。

按照执业机构划分，中信证券和海通证券的保险代理人不良记录最多，均为19条。东莞证券17人，招商证券(行情600999)14人，国信证券(行情002736)13人，国泰君安(行情601211)11人。

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