摆脱恐慌！美国市场正逐渐回归正轨CPI巩固了美联储下周加息的预期

(原标题：摆脱恐慌！美国市场正逐渐回归正轨。CPI巩固了美联储下周加息的预期。)

财联社3月15日电(编辑潇湘)随着隔夜美国银行股从低位大幅反弹，美国金融市场终于在一夜之间走出硅谷银行破产危机，美股和美债收益率齐升。交易员预计，美国金融业的困境可能不会蔓延，从而让美联储专注于解决通胀问题。

周二，美国债券市场的最新市场情况显示，交易员开始重新评估美联储加息的前景。硅谷银行的接连破产，一度让交易员预测下周加息将暂停，但现在他们认为美联储加息25个基点的概率再次超过了80%。

这种心理转变发生在2月份通胀数据公布之前，基本符合预期。2年期美债收益率周一暴跌近60个基点，周二盘中大幅上涨逾40个基点。

截至纽约时段收盘，2年期美债收益率上涨26.5个基点至4.25%，5年期美债上涨14.4个基点至3.861%，10年期美债上涨11.2个基点至3.699%，30年期美债上涨9.4个基点至3.812%。

随着对银行业的焦虑开始缓解，投资者逆转了一天前的悲观押注。隔夜美国三大股指普遍涨幅超过1%，科技股集中的纳斯达克综合指数上涨2.1%，至11428.15点。此外，KBW银行指数也攀升3.2%，至84.07点，在连续几天重挫后终于反弹。

周一暴跌至创纪录水平的第一道达尔银行(First Total Bank)最终上涨8.42美元，至39.63美元，涨幅27%。嘉信金融集团上涨4.77美元，涨幅9.2%，至56.68美元。美国银行和花旗集团等大型银行股也上涨。

安联投资管理公司投资组合管理副总裁查理里普利(Charlie Ripley)表示，“美联储和美国财政部关于支持硅谷银行储户的联合声明在一定程度上改变了市场情绪。投资者需要一些时间来挖掘细节，了解真正的风险隐藏在哪里。”

贝尔德(Baird)分析师大卫乔治(David George)周二也写道，“在暴跌之后，区域银行股成为多年来市场上风险回报最佳的股票之一。极度恐惧和负面情绪导致这些股票遭到抛售，但我们认为危机蔓延的风险整体较低，投资者应利用当前机会增加对这类股票的敞口。”

CPI巩固了美联储下周加息的预期。

除了硅谷银行破产危机的后续影响，周二美国金融市场的另一大亮点无疑是2月消费者物价指数(CPI)。最终数据显示，尽管2月份美国CPI同比涨幅进一步下降，但核心通胀领域仍颇具粘性。

美国劳工部周二公布，2月份CPI环比上涨0.4%，同比上涨6%。这两个数字完全符合媒体事先调查的预期。剔除波动较大的食品和能源价格，2月份核心CPI同比上涨0.5%和5.5%。年率数据与预期相同，但月率数据略高于0.4%的预测。

至关重要的是，美联储董事长鲍尔最关心的核心通胀指标——并不包括租金这一核心服务指标，它在2月份仍然朝着错误的方向发展。该数据同比增速虽有所回落，但环比上涨0.5%，高于1月份的0.36%。

杰富瑞(Jefferies)货币市场经济学家汤姆西蒙斯(Tom Simons)在一份研究报告中写道，“美国的通胀已经达到顶峰，但仍顽强地稳定在一个相对较高的水平，下降的速度也没有美联储希望的那么快。最近一系列区域性银行倒闭可能已经关闭了加息50个基点的大门，但今天的数据显示，美联储将在3月22日继续走上加息25个基点的道路。”

世界银行贝莱德(BlackRock)全球固定收益首席投资官里克里德(Rick Rieder)

他说，“毫无疑问，金融稳定担忧是投资者需要密切关注的问题，但如果最近的银行业救助措施缓解了担忧，那么我们认为通胀压力可能再次成为主要担忧。”

下面的利率期货定价对比图，可以清晰的看到市场对美联储加息预期押注的变化。不难发现，在硅谷银行爆炸并迅速破产后，市场交易员一度大举押注美联储将在年底至少降息两次。但在隔夜市场反弹和CPI数据公布后，降息预期再度降温。

芝加哥证券交易所的美联储观察工具也显示，市场对美联储下周加息25个基点的预期最近升至81.2%，而不作为的概率降至18.8%。

Evercore ISI全球政策和央行策略主管Krishna Guha写道，这是短期内形势发生多大变化的一个迹象，3月份加息50个基点几乎是不可能的。但如果美联储恢复银行业稳定的努力成功，仍有可能继续加息至“5%左右”的终端利率。

瑞银集团全球财富管理公司(UBS Group AG Global Wealth Management)首席投资官马克哈费勒(Mark Haefele)周二在一份报告中表示，该行对2023年剩余时间的股市前景持谨慎态度。

他写道，尽管债券收益率下降和美联储可能的宽松政策前景可能会给股市带来一些缓解，但高估值、利润预期下降、经济衰退的可能性增加以及美联储收紧政策导致进一步不可预见后果的风险，都降低了投资这一市场的吸引力。