交银国际-维持信义太阳能(00968)的“买入”评级 目标价下调至17.4港元

来源：智通财经网

智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，维持对信义太阳能(00968)的“买入”评级，目标价由18.88港元下调7.8%至17.4港元，2022年预测市盈率25倍。

该行预计公司2021年下半年收入同比增长21%，较2021年上半年增长15%；然而，玻璃价格暴跌，纯碱等原材料价格大幅上涨。预计股东应占利润同比下降21%。

报道提到，2021年12月，公司宣布与信义玻璃(00868)合资发展多晶硅业务。该行指出，该业务有望成为公司利润新的增长点，但2023年后多晶硅可能面临严重产能过剩，变相公司利润仍存在较大不确定性。基于以上因素，以及光伏相对风电成本优势的减弱，光伏制造板块估值受到压制。