【信托年报专题】信托业“瘦身增肌”

来源：中国银行保险。

近日，已有超过60家信托公司披露了2021年年报。2021年，信托公司在坚持受托人地位的基础上，落实监管要求，快速转型，其中绿色信托、家族信托等各类创新业务快速发展。

行业“瘦身增肌”

2021年，多家信托公司继续执行监管部门“两压一降”要求。

2021年，平安信托融资信托规模下降24%，房地产业务规模下降29%，金融同业通道规模基本清零。华润信托主动管理融资业务规模下降22%。

重庆信托连续两年成功实现压降目标。其中，2021年完成的融资业务下降234.83亿元，下降21.57%；金融同业通道业务压降规模9.35亿元，下降26%；房地产信托规模减少20.04亿元，下降8%。

此外，2021年中信信托受托资产规模同比下降近20%，达到9788亿元。其中，房地产和基础产业项目委托规模分别下降19.75%和42.32%。

在传统业务快速下滑的同时，中信信托回归信托本源的步伐加快。在资产管理方面，2021年，中信信托依托自主投研能力，结合TOF业务，不断提升资本市场配置管理能力，重塑业务条线和流程，组建复合型专业团队，构建现金管理、纯债、固定收益、市场中立、多策略平衡、指数增强、股票多头等不同风险收益特征的标准产品架。2021年9月自主决策的TOF产品规模突破100亿元。

中国信托业协会发布的2021年四季度末信托公司主要业务数据显示，截至2021年底，主动管理信托(融资类投资)规模增至12.08万亿元，比上年末增长6.91%；占比提升至58.80%。

中国信托业协会专家理事周晓明认为，相比2017年，主动管理型信托规模四年增长14.00%，占比合计增长18.42个百分点，成为信托业的龙头业务。与此同时，业务结构发生重大变化，融资类信托衰落加速，投资类信托快速增长。

融入新的发展格局

近年来，信托公司非常重视转型发展。随着转型和业务类型多元化的加速，信托公司之间的分化持续加剧。从传统的融资业务到证券投资业务、股权投资业务、家族信托，资源禀赋的异质性和各类机构转型过程的不一致也导致了它们之间的分化加剧。其中，股东背景和资本实力对于各类创新业务的支持越来越重要。

在外贸信托看来，转型发展方向明确，即紧扣政策导向，融入发展新格局，以“国为大”引领发展，在服务实体、服务人民美好生活、助力多层次资本市场三大国家经济建设主战场发力。作为一家在行业内以战略定力引领发展的公司，外贸信托2021年年报在战略部分围绕三大主战场，提出了投资信托、服务信托、产业金融、小额贷款、财富管理、固有业务的“5 1”核心业务布局。

年报显示，2021年，上海国际信托围绕信托投资银行、证券投资信托、家族及家族信托、资产证券化、普惠金融及公益信托、私募信托“5 1”业务转型方向，努力构建从规模优先到质量优先的全新增长模式。

华宝信托以“全面对标，坚持高质量发展，实现规模和利润稳定增长”为2022年的管理主题。按照“聚焦产业生态圈、做精融资业务、强化投研力量、做优产品体系、拓展服务信任、提升销售能力”的总体经营方针，华宝信托加大战略产品业务布局，积极探索传统业务向标准化转型的业务模式，不断建立和完善梯度产品体系。进一步提升主动管理水平，努力将公司建设成为具有品牌影响力的综合金融解决方案领先提供商、多种金融功能的整合者和供应链金融服务的引领者。

为“皇冠上的宝石”而努力

家族信托、保险信托等业务是近年来信托公司战略转型的重点方向之一。在需求端和供给端的推动下，被称为财富管理领域“皇冠上的明珠”的家族信托在2021年发展迅猛。

截至2021年末，中信信托拥有家族信托、保险信托、公益信托服务客户3600余家，合作渠道30余个，受托资产规模近560亿元，同比增长13%。

建信信托家族信托规模继续保持行业第一。截至2021年底，建信信托在家族财富的管理规模超过800亿元。2021年，建信信托推出国内首只普惠家族信托——艾雨信托，起点40万元，是满足更广泛人群和有特殊需求家庭风险隔离和财富传承需求的有效尝试。

作为香港上市公司，山东国鑫家族信托业务规模去年底达到近220亿元，全年新增家族信托业务384笔。

助力“双碳”目标

2021年，“双碳”概念大热。

在绿色信托业务模式日益多元化的背景下，2021年，信托公司将充分利用跨市场、跨行业、跨产品信托体系的优势，整合各类金融资源，进一步提升绿色金融服务能力。部分公司依托资产证券化、年金信托、公益信托等多元化服务信托平台，灵活运用金融工具，通过资产证券化、产业基金、可转债等方式增强资产的可投资性，不断丰富绿色信托的服务内涵，支持绿色产业的可持续发展。

2021年2月，AVIC信托、中国节能协会碳交易产业联盟、上海宝坛新能源环保科技有限公司共同发起设立国内首个以“碳中和”为主题的绿色信托计划，初始规模3000万元，通过主动管理的基金运作方式，投资于可在全国范围内交易的优质碳资产。此外，AVIC信托还发行了首只ESG主题债券投资集合资金信托计划。截至2021年底，其管理的绿色信托资产规模为159亿元。

兴业信托作为兴业银行的控股子公司，积极融入兴业银行集团绿色金融发展战略布局，围绕国家“双碳”目标加强组织体系建设，将绿色金融融入发展战略、信用文化、政策体系、产品和服务。截至2021年底，兴业信托在绿色金融领域投入超1000亿元。

2021年，百瑞信托还以资产证券化为代表的服务信托和助力绿色低碳发展的绿色信托为重点业务转型方向，着力于资产证券化和绿色信托的融合创新。作为受托人，百瑞信托发行了首只绿色(碳中性债务)资产支持商业票据，在银行间市场推出类REITs产品，为企业盘活存量项目探索新路径，并落地百瑞绿色享受国家电投可再生能源补贴的产权信托。