2月大额存单发行下降32%，这类产品最受欢迎！

大额存单发行数量出现下降，利率呈现短涨长跌态势。数据显示，2月，大额存单发行数量694只，环比下降31.89%，同比增长11.4%，其中三年期大额存单发行数量最多；此外，在利率方面，2年及以内期限大额存单平均利率上涨，3年和5年期的大额存单平均利率下跌。

尽管如此，但消费者对大额存单的认购积极性仍未减少。业内表示，鉴于当前得股市、房市、理财市场回暖尚待时日，在没有更好得产品替代情况下，大额存单仍然是保守型及稳健型投资者的良好选择。同时，大额存单利率高于同期限存款，期限一般较长，有助于在利率下行周期锁定当前相对较高的利率，因此受到居民普遍欢迎。

发行数量环比下降31.89%

据融360数字科技研究院监测的数据，2023年2月，大额存单发行数量为694只，环比下降31.89%，同比增长11.4%。同时，市场认为，鉴于往年经验，一季度往往是大额存单发行数量最多的时段，其实是二季度，普遍下半年发行大额存单的数量要少于上半年。

从大额存单期限分布来看，2月，发行1个月期大额存单数量占比4.61%，3个月期数量占比6.92%，6个月期数量占比8.97%，9个月期数量占比0.86%，1年期数量占比22.48%，18个月数量占比0.72%，2年期数量占比15.85%，3年期数量占比34.01%，5年期数量占比5.76%。

换言之，3年期的银行大额存单的发行数量最为旺盛，其次是1年期、2年期，短期大额存单利率偏低，市场需求不高，5年期大额存单期限太长，大中型银行存款来源相对稳定，发行5年期大额存单意愿不强。

融360数字科技研究院分析师刘银平对《中国基金报》记者表示，银行在每年年初会向央行报备全年的大额存单发行计划，每年的发行额度有限，年初发行额度较为充足，年末发行额度相对紧张，“大额存单的募集期较长，每年1月份是大额存单的发行高峰期，但销售期可能会长达几个月，2月份之后大额存单新发数量会逐渐下降。”

此外，央行数据显示，2022年金融机构发行大额存单5.3万期，发行总量为12.7万亿元，同比增加1.3万亿元，增幅11.4%，当年大额存单发行量达2015年6月推出以来的最高值。

从各季度大额存单发行情况来看，一季度发行量为4.5万亿元，二季度发行量为3万亿元，三季度发行量为2.7万亿元，四季度发行量为2.5万亿元。

刘银平表示，一季度为银行揽储高峰，银行在元旦及春节前后往往会掀起“开门红”热潮，积极揽储，居民在春节前后的存款需求也比较强，所以一季度大额存单发行量远高于其它季度。

大额存单利率出现短涨长跌

利率方面，2月发行的大额存单3个月期平均利率为1.815%，6个月期平均利率为2.024%，1年期平均利率为2.263%，2年期平均利率为2.805%，3年期平均利率为3.329%，5年期平均利率为3.596%。

整体来看，与上个月得利率相比，大额存单2年及以内期限平均利率上涨，其中3个月期上涨0.8BP，6个月期上涨0.1BP，1年期上涨1.3BP，2年期上涨2.5BP；3年和5年期大额存单平均利率下跌，跌幅分别为2.2BP、6.7BP。

从各类银行大额存单利率看，2月份整体利率水平最高的依然是城商行，2年及以内期限利率均领先，其他银行利率由高到底分别是农村金融机构、外资银行、股份制银行、国有银行。

不过，尽管利率并未展现出明显优势，但市场对大额存单的求购热情仍未减弱。据《中国基金报》记者对银行从业人员采访，现在基本大额存单产品上线便在很短时间内告罄，3年期大额存单最为被热衷欢迎，而且大家基于这对后期大额存单利率仍走低预期也愿意提前求购。

同时，在浏览各家银行得手机银行端，无论是国有大行还是股份制银行均较少能看到在售的长期大额存单，而且多数在售的大额存单产品利率上均相对较低。例如，中国银行(行情601988,诊股)在售的大额存单，20万元起投，3个月期限年化利率仅为1.6%。

刘银平称，今年年初，大额存单市场热度不减，股市、房市、理财市场回暖尚待时日，“在没有更好更合适稳定收益产品情况下，大额存单仍然是保守型及稳健型投资者的良好选择。”

此外，招联金融首席研究员董希淼表示，近年来我国居民存款增长较快，尤其是2022年居民投资理财风险偏好明显下降，居民存款增速显著加快。“大额存单利率高于同期限存款，期限一般较长，有助于在利率下行周期锁定当前相对较高的利率，因此受到居民普遍欢迎。”

业内认为，从长期市场发展的角度来看，当前整个大额存单市场依然有一定的市场发展和市场变化的可能性，不过至少是当前的整个货币宽松的环境没有发生改变的话，大额存单市场的整体市场发展其实依然处于一个相对不错的状态。

对于当前的整个投资理财市场来说，只要宽松货币环境没有发生改变，银行对于资金的需求也没有发生改变的话，大额存单的相对短缺一定是必然的，一方面银行由于并不缺钱，实际上没有大规模发行大额存单的动力，另一方面整个市场又缺乏比较好的投资标的，抢购大额存单的需求也比较高，所以此消彼长之下，大额存单可能依然会处于一个比较好的发展状态。