硅谷银行惊雷后的一地鸡毛-华尔街基金失败了

(原标题：硅谷银行惊雷后一地鸡毛：华尔街基金失败)

财联社3月13日电(编辑马兰)硅谷银行称要倒了，留下一地鸡毛。

美联储和美国财政部周日迅速采取行动，声称将为硅谷银行(SVB)的所有储户提供安全的退出途径。金融监管机构设立了一项新的贷款计划，由美联储实施，由财政部提供资金，旨在清偿硅谷银行的所有储户。

不过储户可以得救，但硅谷银行破产已成定局，这也意味着硅谷银行的母公司硅谷金融集团(SIVB)的股份基本不值钱，其股东可谓竹篮打水一场空。

根据美国财政部和美联储周日的联合声明，联邦存款保险将保证所有储户获得全额赔偿，但硅谷银行的股东和无担保债务人将不受保护。

SIVB也是指数基金持有的热门公司。贝莱德的金融科技ETF和安硕的美国地区银行ETF都是它的股票持有者，这使得几乎所有投资指数基金的投资者都被迫承担硅谷银行的雷霆损失。

业内人士表示，对于私募股权和风险投资公司及其投资者来说，硅谷银行的倒闭可能会产生更大的影响，甚至在某种程度上堪比2008年的金融危机。

根据公布的数据，到2022年12月底，共有753家机构持股，占总股本的96.81%，这意味着散户直接持股的数量相当少。

上周五，硅谷金融集团的交易被暂停。按上周四收盘价计算，硅谷金融集团市值约为62.78亿美元。但业内人士估计，该股复牌后基本会是垃圾股。

硅谷金融集团的机构股东包括先锋领航集团(持股11.25%)、贝莱德(持股8.05%)、道富集团(持股5.21%)、瑞典养老基金Alecta(持股4.45%)、摩根大通(持股4.25%)和摩根士丹利(持股2.60%)。

虽然硅谷银行已经被美国存款保险机构接管，硅谷金融集团还会继续在美股交易，但很可能会退守粉市，基本上已经没有太大的交易价值了。这也意味着它的股价虽然没有归零，但实际上已经一文不值。

然而，根据民主党众议员Ro Khanna的说法，SVB的投资者和股东应该会赔钱，不会得到美国政府的救助。

这也赢得了很多投资者的支持。这些人认为，不管什么公司，只要亏损，就应该破产。如果美国政府介入置换资产，最终会变成政府变相鼓励道德风险的危险案例。

有多少股东能拿回来，应该是毋庸置疑的。现在的问题是股东会损失多少。在美国联邦存款保险公司已经接管硅谷银行并将拍卖其资产的前提下，母公司硅谷金融集团实际上只剩下一个空壳，真的不太值钱。

参考SIVB去年的财报，截至2022年12月30日，其投资证券总额仍约为1200亿美元，净贷款仍为736亿美元。此前，硅谷银行声称已经出售了210亿美元的证券，因此SVB可供拍卖的资产包括约1000亿美元的证券和700多亿美元的贷款。

但这仍不足以覆盖硅谷银行储户的存款。所以，对于联邦存款来说，拍卖只是减少他们损失的一个方案，但不会改变他们亏损的事实。全部卖掉是联邦存款最直接最快捷的方式，但对硅谷金融集团来说，失去了主要子公司——硅谷银行，基本上失去了继续盈利的能力。

从这个角度看，硅谷金融的股价可能会跌到零。按照硅谷金融集团上周四的收盘价，如果假设其股价为零，最大的机构投资者先锋领航相当于亏损7亿多美元。

但是，如果在资产拍卖之后，仍然有“不差钱”的公司认为硅谷金融集团有东山再起的潜力，愿意为其股份讨价还价，那么或许硅谷金融的股价就不会到零。在这种极端假设下，股东虽然亏损，但也不会血本无归。