重磅！全国人大常委会最新部署 再放“大招”！

来源：金融时报客户端

12月15日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署以市场化方式进一步加强对中小企业的金融支持。

在这次会议上，要求将普惠小微企业贷款本息展期的配套工具转换为普惠小微贷款的配套工具。2022年至2023年6月底，人民银行将按地方法人银行发放的小微企业和个体工商户贷款余额的1%提供资金，鼓励增加小微贷款。此外，从2022年起，普惠小额贷款将纳入支农小额再贷款支持计划管理。原用于支持普惠小额贷款的4000亿元再贷款额度可滚动使用，必要时可进一步提高再贷款额度。符合条件的地方法人银行可向中国人民银行申请优惠再贷款资金，提供普惠性小额信用贷款。

此时扶持中小企业的政策加码，并没有超出市场预期。“刚刚结束的中央经济工作会议指出，我国经济发展面临需求萎缩、供给冲击和预期减弱的三重压力，明年经济工作要以稳为主，稳中求进，继续做好‘六稳’和‘六保’工作。其中，小微企业一定是重点扶持对象。”国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚告诉《金融时报》记者。

针对这一措施，民生银行首席研究员文彬也对《金融时报》记者表示，本次会议提出的两项政策是原有政策的延续。“新冠肺炎疫情爆发后，为支持小微企业脱困复产，人民银行创设了小微企业通用贷款展期支持工具和通用小微企业信用贷款支持计划两个货币政策工具，直接面向实体经济。两个工具在支持小微企业发展方面发挥了积极作用，已经延期两次，第二次延期到今年年底。”他说，“最近中央经济工作会议强调要继续做好‘六稳’和‘六保’工作，特别是要保就业、保民生、保市场主体。在这种形势下，这两项政策的出台是对原有政策的延续，促进经济在合理区间运行。”

第01部分

结构特征鲜明

支持精度和效率

中国光大银行金融市场部分析师周向《金融时报》记者强调了这一政策工具的“准确性”。他表示，在海外疫情防控形势依然严峻、全球经济复苏前景仍不确定、国内经济面临下行压力的背景下，国内跨周期、逆周期政策需要灵活适度。同时，政策也需要兼顾稳增长、防风险和促改革，要求政策适度、精准、有效。“该政策是结构性的小额信贷工具，有助于提高政策传导效率，起到精准支持小微企业的作用，可以有效缓解小微企业融资难的问题。”周对说道。

谈及此次政策主要针对小微企业的原因，曾刚说，“一方面，小微企业主要集中在服务业，受疫情影响较大；另一方面，小微企业是我们GDP增长的重要组成部分，是吸纳就业的主力军。进一步说，如果小微企业不稳定，居民收入会受到影响，进而可能出现消费不振等问题。因此，迫切需要进一步采取以市场为导向的

文彬表示，该政策能够有效发挥再贷款工具的精准支持作用。“这将有助于解决小微企业的融资问题。小微企业通常具有资产规模小、风险控制能力弱的特点，抵押物的缺乏导致其面临融资难题。国家要求银行加大对小微企业信用贷款的投入，增加首次借款人数，就是为了解决他们的融资问题。”他强调，这一工具采用“先贷后贷”的模式，为银行发放的普惠性小额贷款提供低成本资金，既能引导地方法人银行加大对普惠性小额贷款的投入，又能实现政策精准度的提高，防止资金流失。

第2部分

再市场模式

让地方法人银行更“能贷”、“愿贷”

至于“先贷后贷”的模式，曾刚认为这是市场化机制的体现。“这种‘先贷后贷’的模式已经成为央行货币政策工具非常典型的特征，可以加强对小微企业的精准支持，避免资金过度滥用。“贷款优先”是指银行根据实际贷款需求发放贷款。从这个角度来说，这个工具撬动的贷款规模是由市场决定的。"

此外，值得注意的是，该政策对地方法人银行给予了特殊的政策支持，鼓励其增加普惠性小额贷款的供给。"对于中小银行来说，这项政策非常重要."曾刚表示，之前很多类似的政策都是针对国有银行和股份制银行的，但这一政策可以使中小银行获得低成本的资金，一定程度上缓解地方中小银行的债务压力，有助于改善其债务结构。从资产角度看，中小银行也有更多的余力和动力来改善服务，提升中小企业发放信用贷款的积极性，增强支持实体经济的能力。

文彬还表示，从金融服务供给的角度来看，这两个工具将有助于提高中小银行服务中小企业的能力，更好地实现“有能力放贷”。他表示，与大型金融机构相比，中小金融机构在资本和资金方面都不同程度存在短板，可能会制约其服务实体经济的能力。无论是原有的两个直接面向实体经济的货币政策工具，还是这一政策，都将鼓励和引导中小金融机构为中小企业服务，解决其资金来源约束，降低其融资成本。通过建立这样的长效机制，引导中小金融机构重点服务中小企业，提高普惠金融的供给能力和水平。

除了让金融机构“能贷”，本次会议还要求完善金融机构发放中小微贷款的绩效考核和尽职免责，增强金融机构服务中小微企业的积极性，做到“愿贷”和“敢贷”。文彬说，“这次会议还提出支持金融机构发行小微企业专项金融债券，可以扩大金融机构的资金来源，缓解资金压力。扩大小微企业政府融资担保业务规模，降低担保成本，有利于降低银行的经营风险。”

第3部分

实施“多次提升”

强调政策协调和联系

当然，除了通过各种激励政策引导金融机构加强对中小企业的金融支持外，也要看到中小企业发展面临的问题非常复杂，必须多方面共同努力。“中央经济工作会议提出，财政政策和货币政策要协调。目前，财政扶持政策已经发布。下一步除了财政继续发力，财税政策也要积极配合，进一步促进减税让利。”曾刚说。

周还告诉记者，小微企业需要几项政策才能健康发展。他认为除了

当然，除了部门之间的政策联动，加强信息共享也很关键。“小微企业融资问题也有客观原因。它们通常具有资产规模小、风险控制能力弱、信用信息不透明等特点，不符合银行以抵押物为条件的传统信贷模式。”文彬表示，尽管技术不断发展，与金融深度融合，但银行依靠大数据等先进技术来提高风险控制能力，使服务长尾客户成为可能。而中小企业的信用信息分布在各个领域，甚至存在“数据孤岛”，银行很难获取数据，或者获取的数据质量不高。他认为，本次会议提出建设全国综合融资信贷服务平台网络，加快市场主体登记注册、行政处罚、司法判决与执行、纳税与社保缴纳等信息共享，有助于提高银行服务中小企业、实现“贷款”的能力。

此外，文彬还建议，要让小微企业茁壮成长，需要出台产业扶持政策，支持“专业化、创新型”企业发展，帮助其发展成为行业隐形冠军。