继CPU、GPU之后的“第三主芯片”！DPU产业链股票列表

(原标题：继CPU、GPU之后的“第三主芯片”！DPU产业链股票列表)

3月11日财联社讯(编辑旭日)在当前数据大增的背景下，CPU性能增速放缓，成本大增，计算能力供需成剪刀差，提升CPU性能的问题亟待解决。以DPU为代表的异构计算具有将一些常用功能场景化、平台化，加速算法，降低CPU功耗的特点，有助于运营商、云计算厂商、互联网厂商升级改造数据中心，降低30%之多。

DPU是一种新开发的专用处理器，被认为是继CPU和GPU之后的“第三主芯片”。该机构指出，在ChatGPT等AI技术发展趋势下，计算能力需求凸显，DPU有望迎来黄金发展期，全球及国内DPU行业市场规模逐年增长，核心企业有望受益于行业发展趋势。

公开资料显示，DPU可以作为CPU的卸载引擎，将CPU的计算能力释放给上层应用。总的来说，DPU可以让服务器把网络和存储功能从CPU卸载到DPU，让CPU专心运行操作系统和系统应用，可以释放很大一部分计算能力，提高运行效率。

民生证券卢伟在3月2日的研报中表示，全球DPU行业市场规模正在逐年增加，随着英特尔、英伟达等厂商大规模量产DPU，预计DPU市场将迎来快速增长。根据赛迪顾问的数据，2020年全球DPU产业市场规模将达到30.5亿美元，预计2025年全球DPU产业市场规模将超过245.3亿美元，期间CAGR将达到51.73%。

得益于数据中心升级和边缘计算、新能源汽车、物联网、工业物联网等产业发展带来的需求增长，中国DPU产业市场规模正逐年增长，预计中国DPU市场将迎来快速增长。根据赛迪顾问的数据，2020年中国DPU行业市场规模将达到3.9亿元，预计2025年中国DPU行业市场规模将超过565.9亿元，期间CAGR将达到170.6%。

从产业结构来看，DPU产业的市场集中度相对较高。据投宝研究院数据显示，2020年国内DPU市场，英伟达、博通、英特尔三大国际巨头的份额将分别达到55%、36%、9%。

国内厂商中，华为、阿里、百度、腾讯这几年也在为自己的服务器开发和外包DPU，主要功能是数据、存储和安全。中科玉树、星云智联、大宇智信、芯启元等初创企业都在DPU赛道加速各自的布局。上市公司中，左江科技DPU已完成封装测试，功能符合设计标准，目前正在与潜在客户沟通。神州数码计划建设新创实验室，开发新的DPU计算设备。

中银证券杨思睿在研究报告中表示，虽然DPU产业处于早期阶段，但其产业链已经成熟。同时，DPU具有低过程选择策略，适合新进入者。建议关注DPU布局清晰的上市公司左江科技，通信芯片相关的紫光股份，以及国内异构计算芯片公司京佳威、紫光国威。

从产业链来看，DPU的上游涉及EDA设计软件、IP核、封装测试、OEM等环节。而下游主要对应数据中心/云计算、智能驾驶、数据通信、网络安全等领域的需求。从产业趋势来看，DPU下游需求有望继续增加，未来国内厂商与海外龙头有望同台竞技。

其中EDA软件，目前海外三大巨头Cadence、Synopsys和Mentor Graphics合计占据国内近77.7%的市场份额，国内厂商在细分领域也逐渐突破

在包装检测方面，国产包装已率先实现国产替代，并逐步发展成为技术壁垒更高、产品附加值更大的高级包装。涉及的上市公司包括SMIC、TSMC、长电科技和通富微电子。

兴业证券吴明远表示，DPU在可预见的未来将主要应用于数据中心/云计算、智能驾驶、数据通信等领域，网络安全、创新、国防、军工等领域的渗透率也有望提升。涉及的上市公司包括腾讯、阿里巴巴、比亚迪、蔚来、鹏汽车、李、中国移动、中国电信和中国联通。

值得注意的是，分析人士表示，技术路线和应用场景的多样化决定了软件栈的多样化。复杂的应用环境使得DPU公司不得不投入大量精力解决软件适配问题，导致DPU落地时应用开发和部署成本高昂，阻碍了DPU的普及。