拟超700亿！可转债发行升温 不怕市场震荡-掘金可转债①

(原标题：拟超700亿！可转债发行升温，不怕市场震荡|掘金可转债)

【导读】目前我国可转债市场规模接近万亿元。可转债作为一种兼具股权和债权的投资产品，一直受到投资者的关注。金融协会FICC即日起推出《掘金可转债》专栏，帮助全市场投资者及时了解可转债市场动态，提供热点价值信息，把握机会，规避风险，敬请关注。

财联社3月13日讯(编辑杨易君)数据显示，截至3月12日，a股市场已有77家公司发布今年可转债发行预案，计划发行规模合计718.24亿元。从发行情况来看，今年以来已有18只可转债上市发行，发行规模合计254.3亿元。仅上周就有6只新发行的可转债，分别是花园转债、力高转债、剑龙转债、新港转债、雅科转债和浙江转债。

从市场表现来看，今年上市的新可转债表现不错。年内发行的18只可转债中，有16只上市首日涨幅超过16%。与此同时，新增可转债数量今年首次突破1000万只大关。Choice数据显示，目前市场可转债总存量已达9808.11亿元，较年初增加196.26亿元。

然而，最近可转债市场整体表现不佳。上周上证转债指数下跌1.03%，中证转债指数下跌1.20%。自2月高点以来，上证转债指数累计下跌1.74%，中证转债指数累计下跌1.98%。

图：中证转债指数走势

(来源：华富证券，财联社编译)华富固收认为，两会期间，市场情绪谨慎，主要股指普遍下跌。上周沪深300指数下跌3.96%。受股价波动影响，可转债市场均价和中间价下跌，但跌幅低于权益市场(可转债均价由上周五的137.75跌至136.20)，可转债溢价率升至43.10%。

硅谷银行的破产在周末发酵。华富固定收益进一步分析，硅谷银行主要服务于科技初创企业，科技型企业在美国的融资也会影响到国内的一些配套产业链，比如医药CRO行业。应继续关注硅谷银行事件可能带来的风险传导功能。此外，美国2月非农就业人口增加31.1万人，大大超过预期的22.5万人，但失业率升至3.6%；2月平均时薪同比增长4.6%，低于预期。在美联储决定是否加快加息时，这种情况喜忧参半。

广发认为，超预期的CPI和更为普遍的居民中长期贷款数据表明经济仍处于缓慢复苏的前期，叠加硅谷银行事件对美股造成打击。在上述三大信号正式落地之前，可转债市场的主线可能仍需等待。回过头来看，考虑到通胀预期的降温和经济内生修复的动力相对不足，可转债估值的调整压力相对有限，后续仍可关注热点主题品种、可转债市场稀缺的消费品种以及前期表现较弱、可能反弹的轨道品种。

此外，即将于3月17日到期的光大可转债，一度面临241亿元可转债因正股价与转股价格倒挂而无法转股的窘境，此事面临反转。光大银行3月10日公告称，截至3月9日，中国华融累计发行约1.22亿股可转债，占发行总量的40.56%