【BT财经分析师】英伟达股价暴涨62% 分析师称其在人工智能领域大踏步前进

(原标题：【BT财经分析师】英伟达股票暴涨62%，分析师称其在人工智能领域高歌猛进)

英伟达的股票上涨超过62%，分析师表示，它正在人工智能领域大步前进。

英伟达的股票是今年表现最好的股票，年初至今涨幅超过62%。在2月份发布乐观的第三季度财报和积极的前景之后，英伟达的股票可能会保持强劲。公司已经进入上升轨道，成长之路还很长。对宏观经济衰退的担忧导致的整体市场调整可能是最近拉低该股的唯一因素。不过，考虑到其昂贵的估值，我会等待一个更好的切入点来购买股票。所以，我对英伟达股票持中立态度。

业绩和前景

此前，英伟达公布了乐观的第四季度财务业绩，利润和收入高于预期。较高的数据中心收入(同比增长11%)抵消了公司游戏业务收入(同比下降46%)的滞后。

此外，英伟达还发布了第一季度展望，远超分析师预期。结果财报发布后股价暴涨14%。

值得注意的是，2023年第一季度，该公司预计营收将环比增长7%，达到65亿美元。更积极的是，英伟达调整后的毛利率预计在66%至67%之间，而第四季度报告的毛利率为63.3%。这凸显了英伟达在市场上巨大的产品定价能力。

最初，投资者担心他们的游戏和数据中心收入疲软。然而，在第四季度财报电话会议上，这些担忧烟消云散，因为该公司管理层预测，在4月份即将发布的季度财报中，这两项业务将继续增长。事实上，第四季度可能是游戏和数据中心业务的“底部”。

人工智能正处于拐点。

生成式人工智能(AI)是人工智能领域的一个热门方向，正在席卷整个科技领域。英伟达首席财务官柯莱特克雷斯(Colette Kress)在电话会议上强调，“人工智能的采用正处于拐点。Open AI的ChatGPT引起了全世界的兴趣，让人们亲身体验人工智能，展示了生成式人工智能的巨大可能性。”

在人工智能领域，英伟达提供全面的服务，包括人工智能超级计算机、算法、数据处理和训练模块，因此比同行更有优势。此外，公司在为多个行业提供人工智能服务方面具有独特优势，将进一步创新。

随着人工智能需求的不断增加，英伟达管理层预测，在新的人工智能即服务商业模式和创新产品的推动下，公司数据中心的销售额将在2023年实现快速增长。

作为参考，英伟达第四季度数据中心收入同比增长11%，但环比下降6%，至36.2亿美元。环比下降是因为疫情等限制导致在华销量下降。但积极的是，2022财年这项业务的年收入同比增长41%，达到150亿美元。

从全球来看，云应用仍在快速增长。英伟达的年度数据中心收入增长主要得益于其与美国云服务提供商(CSP)的合作。

值得注意的是，该公司的新旗舰产品H100人工智能超级计算机表现出强劲的需求，现已全面投产。

分析师的观点

虽然2022年英伟达股价大跌，但2023年对该股充满希望。

鉴于英伟达的高估值，华尔街分析师对其股票持谨慎乐观态度。根据25个买入评级，6个持有评级和2个卖出评级，英伟达的股票被评为“适度买入”。英伟达股票的平均目标价为256.39美元，这意味着该股有10.1%的上涨潜力。

就其估值而言，英伟达看起来非常昂贵，因为其市盈率为135倍，远高于同行的中位数23.4倍和股票的五年平均水平约60倍。

此外，英伟达在2022财年以股票回购和分红的形式向股东返还了104.4亿美元。这意味着英伟达目前5800亿美元的市值是1.8%。

结论：等待股价回调。

总体而言，半导体行业目前正在放缓，但预计今年下半年将开始复苏，这可能会增加英伟达的上行潜力。此外，该公司是人工智能领域的领导者之一，它将继续渗透到许多行业。

展望未来，人工智能云将在未来几年继续增长。不过我觉得人工智能带来的好处已经体现在英伟达的股价上了。所以在买英伟达股票之前，我建议等待股价调整。

作者：Devina Lohia

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