[媒体]元宇宙把握“四条主线” 看重长视频平台

资料来源：金融部门

元宇宙把握“四条主线”重视长视频平台价值——行业周刊-20211226

1.牢牢把握布局元宇宙的“四条主线”。

与全球互联网巨头Meta、微软等合作。已经公布了对元宇宙的布局，并描述了他们的元宇宙框架，而上海市委书记李强在12月21日上海市委经济工作会议上的讲话中提到的“引导企业加紧对未来虚拟世界与现实社会互动的重要平台进行研究，适时布局”等官方表态， 我们认为，元宇宙的概念框架及其对互联网方向的表征可能已经成为市场共识，目前的投资布局应该更加关注其落地路径和商业化可行性。 基于此，我们再次提出关注四条主线：开放世界游戏和UGC游戏平台、虚拟人、VR/AR/MR、NFT。(1)基于开放性、沉浸性、同一性、经济制度等共同特征。有了元宇宙，开放世界游戏可能会成为元宇宙最早的落地场景，而作为游戏，已经有了时长、道具付费等成熟的商业模式。而开放世界特征如大场景、全球化、用户UGC内容创作等。使广告和O2O商业模式加入其中，有望放大变现价值；其中代表有米哈游《原神》，完美世界《幻塔》，UGC沙盒游戏平台Roblox，字节跳动投资的码干坤公司正在开发的《重启世界》，腾讯自研游戏《王者荣耀世界》等，而它的发展可能更进一步是因为开放世界游戏的高R&D和运营门槛。(2)虚拟人可能成为元宇宙虚拟世界的重要组成部分，成为重要的数字资产。2021年，AYAYI、刘等虚拟人的流行，预示着引擎建模与渲染、运动捕捉、live CG等技术已经能够完成高度仿真虚拟人的创作。而最近明星和头部主播的负面新闻，可能会给经纪公司和商家带来不可估量的损失，使得他们对虚拟偶像和虚拟主播的需求不断增加。两个因素可能会导致2022年虚拟人行业的大发展。目前影视内容、广告营销、有光影技术优势的公司都在布局虚拟人。后续的运营能力可能会成为他们能否通过广告和带货吸引流量并成功变现的关键。头部广告营销公司、MCN和内容平台可能更有优势。(3)VR/AR/MR产业的发展可能会为元宇宙提供一个重要的接入端口，大大增强沉浸感。还需要重点关注C端头显设备(如Oculus Quest 3、Pico以及苹果预计稍后推出的产品)的全球出货量，这可能首先刺激产业链上游对光学镜头和模组的需求，在光影技术、B端大型全息投影、VR/AR项目方面有经验的公司可能在内容端更容易胜出。(4)NFT在国内主要用于数字资产的确认和变现，照片、绘画等艺术品可能受益于其发展并扩大变现价值，相关交易平台也可能受益。基于元宇宙的四条主线，主要推荐完美世界和心跳公司。受益者包括腾讯控股、网易-S、天地在线、蓝色光标、星期六、尚锋文化、风雨竹、视觉中国、Roblox和Unity软件。

2.芒果TV会员涨价，再次提醒我们要重视长视频平台的价值。

12月22日，芒果TV正式宣布，2022年1月2日起上调PC端和移动端影视会员价格。此前，爱奇艺也宣布从12月16日起上调黄金VIP会员连续包月价格。涨价可能会给长视频平台带来直接的业绩弹性。结合《网络短视频内容审核标准细则》 (2021)的介绍，长视频平台的版权价值和自身的内容制作能力优势值得关注，长视频平台应该重点关注。

风险提示：Ther