两会之声-政协委员霍英利-2月境外机构债交易量超万亿有序推进人民币国际化

(原标题：两会之声|政协委员霍英利：2月境外机构债券交易量超万亿有序推进人民币国际化)

财联社3月8日电(记者徐川)“银行间市场的开放始于人民币国际化，并随着人民币国际化的有序推进而不断扩大。”2023年全国两会期间，全国政协委员、中国外汇交易中心党委书记霍英利说。

霍英利表示，2022年四季度以来，随着中国经济基本面的复苏和人民币汇率的企稳，境外机构对中国债券市场的信心不断增强，境外机构在银行间债券市场转为净买入。去年12月份，净买入额突破1000亿，达到1047亿元。2023年2月境外机构交易额再次突破万亿元，日均成交505亿元，较去年末增长27%，净买入110亿元。

与此同时，在银行间外汇市场，霍英利表示，今年前两个月，外汇掉期购买的人民币净额较之前大幅增加，一定程度上反映了境外投资者对境内人民币资产的浓厚兴趣。

“有序推进人民币国际化，既是建设社会主义现代化国家的需要，也是构建发展新格局的有力举措。”霍英利表示，建议协调各方力量，不断夯实基础，按照“本币先行”的原则，营造人民币跨境使用的良好生态，提升人民币的国际地位和影响力。

完善产品创新体系推进银行间市场高水平开放

近年来，中国银行间市场的开放步伐加快。在债券市场，外汇交易中心相继推出了“代理结算模式”和境外机构“北行通”，债券“南行通”也于2021年9月推出。

数据显示，截至2022年底，银行间债券市场共有境外机构1071家，全球排名前100位的资产管理公司中有80家进入该市场。境外投资者持有银行间债券市场3.39万亿元，占银行间债券市场托管规模的2.7%。

与此同时，随着银行间债券市场对外开放步伐的加快，银行间外汇市场的对外开放也在同步深化。据了解，近年来，境外机构在银行间外汇市场的交易与其境内债券投资的联动性增强，境外商业银行90%以上的境内平外汇交易与境内债券购买直接相关。

正是由于境外投资者对人民币债券的配置规模越来越大，对人民币利率风险管理的需求越来越大，这对银行间市场的对外开放提出了更高的要求。

在霍英利看来，首先需要不断加强产品创新，包括有序推进探索人民币外汇期货的准备工作；探索推出更多符合国际市场需求的金融产品和服务，如境外机构需求旺盛的银行间债券市场可转让指数产品和组合交易机制。

其次，霍英利建议，继续加强与境内外合作伙伴的合作交流，进一步丰富和畅通对外开放渠道，探索形成中国债券市场统一开放安排，提升境外投资者参与的便利性。同时也可以优化“南向债券通”的相关机制安排，为境内机构投资全球债券市场提供更好的服务。

霍英利表示，要积极合作

近年来，人民币国际化取得了显著进展。目前，人民币是全球第五大支付货币、第三大贸易融资货币、第五大国际储备货币。人民币外汇交易在全球市场的份额已增至7%，是近三年来增长最快的货币。

同时也要看到，与其他主要货币相比，人民币在国际支付中的份额仍然较低；在跨境贸易和投融资活动中，对外币的使用仍存在路径依赖，人民币开户、流动性支持、货币兑换等相关金融服务也需要跟进。

因此，人民币国际化的有序推进需要进一步夯实基础。对此，霍英利表示，应遵循“本币先行”的原则，为人民币跨境使用营造良好的生态，从而提升人民币的国际地位和影响力。具体来说，她提出了四点建议。

一是鼓励企业按照“本币优先”的原则，在跨境贸易和投资中使用人民币。对此，霍英利建议，有关主管部门应建立激励相容的考核机制，鼓励企业在涉外投融资中使用人民币，企业应相应调整对外支付中优先使用外币的路径依赖，在对外贸易、直接投资和海外工程承包中耗尽人民币，形成使用人民币的生态链。

二是推动外贸企业更多使用人民币跨境结算应对汇率波动。“在人民币汇率弹性增强、双向波动成为常态的背景下，外经贸企业可以在跨境贸易结算中使用人民币，可以降低货币错配风险，降低汇兑成本。”霍英利认为，应集中精力做好企业宣传和培训，引导外贸企业使用人民币进行结算；督促和引导金融机构简化业务流程，提供符合企业需求的优质跨境人民币金融服务。

三是抓住人民币融资成本优势的时间窗口，增强人民币融资的货币功能。霍英利表示，随着美联储大幅加息，当前美元融资成本明显上升，人民币利率相对较低。因此，建议抓住时间窗口，支持地方政府、金融机构和企业在境外发行人民币计价债券，丰富人民币在境外保值增值的工具。

第四，充分发挥人民币的区域影响力，推动中国和东盟等重要贸易伙伴扩大本币使用。“近两年来，推动人民币与部分东盟国家直接交易结算的一系列政策成效显著，人民币在东盟国家的使用具有良好的市场基础。”霍英利表示，建议本着互利共赢的原则，进一步推广成功经验，扩大人民币在东盟国家的使用。

在建议措施方面，霍英利认为，一是增加人民币对东盟货币的直接挂牌货币；二是统筹推进双边货币合作框架优化，切实为双边银行和企业开户、提供人民币流动性、双边本币交易直接结算提供相应的政策安排和保障，提升直接使用本币的便利性。