【BT金融分析师】黑莓预计物联网业务将大幅增长分析人士称 今年网络安全业务前景不佳

(原标题：【BT财经分析师】黑莓预计物联网业务大幅增长，分析师称网络安全业务今年前景不妙)

黑莓预计物联网业务将大幅增长，分析师称网络安全业务今年表现不佳。

黑莓的财务表现和市场估值正面临周期性的逆风。由于对第四季度业绩的负面预期，黑莓股价暴跌13%。不过，该公司的长期基本面显示，未来几年仍有增长潜力。

事实上，今年网络安全业务的糟糕表现已经让公司面临挑战，汽车业务仍然是黑莓业务的增长催化剂。但是，股价的回调创造了一个有吸引力的入场点，我认为黑莓股票值得购买。

黑莓的财务表现和前景

据初步估计，黑莓2023财年营收约为6.56亿美元，预计同比下降约16%。业绩下滑主要是网络安全业务的交易问题。该公司物联网业务的收入预计将同比增长16%，至约2.06亿美元，与之前的展望一致。来自许可和其他业务的收入预计也将降至约3，200万美元，较去年下降49.2%。

虽然物联网有望增长，但网络安全、授权和其他服务的下降将导致黑莓整体收入下降。黑莓的财务表现是周期性的，投资者情绪也是时好时坏。市场对黑莓盈利的预期显示，预计2023年该公司盈利将出现下滑，每股收益预计为-0.21美元，较上年下滑111%。不过，市场预计黑莓的盈利将在2024年恢复，每股收益预计为-0.15美元，同比增长30.87%。

黑莓的每股收益

尽管面临这些挑战，但市场对黑莓的长期机会和战略投资持乐观态度。因此，市场预计黑莓的长期每股收益增长高于行业中位数。此外，黑莓的战略投资将使其在未来实现强劲的利润增长，并克服其面临的短期挑战。

黑莓的目标是在2022年至2027年实现公司总收入13%的复合年增长率。公司还计划平均毛利率每年提升100个基点，到2027年，营业利润率可能向20%的目标发展。2023年，公司可能录得负的每股收益和现金流，但到了2024年，公司可能接近盈亏平衡，预计从2025年起，其现金流和每股收益将为正。

竞争格局

黑莓在企业软件和安全市场面临激烈竞争，包括微软、IBM、Palo Alto Networks、思科、MobileIron和VMware等老牌公司。这些公司还提供各种软件和服务，与黑莓产品直接竞争。

此外，黑莓还面临来自专注于企业软件和安全市场特定细分领域的初创公司和较小公司的竞争。为了保持竞争力，黑莓专注于创新和差异化的产品，并大力投资研发以创造新产品和新功能，并探索建立合作伙伴关系和收购以扩大实力和市场范围。

此外，黑莓的产品组合将使其在终端市场具有竞争优势。例如，该公司的主要合作伙伴之一是亚马逊的AWS。

在汽车行业，黑莓的QNX软件被广泛应用于自动驾驶汽车。黑莓与Human Horizons和尹达技术合作，为长城汽车下一代高端汽车开发相关解决方案，这表明黑莓有能力提供专业的解决方案来满足客户的需求。

此外，黑莓新推出的CTI服务凸显了其在全面网络安全解决方案领域的努力。最后，黑莓继续专注于改善其网络安全平台和降低管理开销。

总体而言，黑莓建立的战略合作伙伴关系和产品组合证明了该公司专注于pro

从财务表现以外的角度来看，黑莓的基本面状况良好。黑莓在不断增长的市场中处于有利地位，有明确的增长战略。预计物联网和网络安全的融合将为黑莓带来巨大的运营杠杆和协同效应。黑莓在这两方面都处于领先地位。到2025年，其目标市场总规模将达到970亿美元，年复合增长率为18%。

总之，从业务基本面来看，黑莓的物联网产品，包括QNX和常春藤，以及其网络安全平台Spark，都处于有利地位。

最后，黑莓的战略合作伙伴关系、强大的解决方案生态系统、有针对性的研发、业务转型和长期战略为其持续增长和成功奠定了坚实的基础。

结论

总体来看，黑莓的业绩依然充满活力，公司面临的挑战和机遇值得关注。尽管如此，该公司的长期增长前景仍不明朗。股票最近的暴跌充分反映了市场的担忧和黑莓暂时的逆风，但我认为黑莓的股价可能会从目前的水平反弹。

作者：亚尼克弗雷

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