美债大涨！银行股暴跌 人心惶惶 华尔街一夜之间抢购避险资产

(原标题：美债大涨！银行股暴跌，人们恐慌，华尔街一夜之间抢购避险资产)

财联社3月10日电(编辑潇湘)前一天有鲍威尔的证词讲话，后一天有美国非农就业数据。对华尔街交易员来说，周四仍应是一个受宏观货币政策预期主导的交易日。然而，一场突如其来的银行股暴跌风暴彻底打破了市场的原有轨道。

人们似乎还没有看到周四美股暴跌，美债上涨——，完全由市场避险情绪主导的股债市场格局。更引人注目的是，在隔夜美国就业数据依然火热的时候，利率市场上对美联储利率峰值的预期押注，即使因为恐慌情绪的突然出现，也很少出现大幅下降.

银行股暴跌的风暴震惊了华尔街。

追踪美国上市银行股价表现的关键指数——KBW银行股指数周四暴跌7.7%，为2020年6月以来最大跌幅。与此同时，由于金融股普遍下跌，美国四大银行的市值也在一夜之间蒸发了470亿美元。

从新闻中可以明显看出，SVB金融集团的子公司硅谷银行是这一切股价暴跌和市值蒸发背后的罪魁祸首。

周四，硅谷银行(Silicon Valley Bank)不得不采取最新的融资措施来补充资本，此前该行遭受了证券投资组合亏损和由其银行风险资本支持的企业融资放缓的打击。但这种自救措施导致其股价创下历史最大跌幅，收盘下跌60%，一举拖垮了整个美国银行业。

硅谷银行首席执行官格雷格贝克尔(Greg Becker)在当天发表的一封信中表示，该公司已出售“几乎所有”有价证券，并计划通过普通股和可转换优先股融资22.5亿美元。信中提到，出售证券将导致18亿美元的税后利润损失。

贝克尔还表示，他们采取这些行动是因为他们预计利率将继续上升，公共和私人市场将面临压力，客户在投资商业时的现金消费水平也将上升。

事实上，随着美联储继续积极加息，在利率较低时增加信贷和进行其他投资的银行已经看到这些资产的价值大幅缩水。同时，在高利率环境下，银行家必须更加努力才能留住储户，这意味着他们需要付出更多才能留住客户。对于规模较小的地区和社区银行来说，存款流失可能很严重，已经严重影响了它们的盈利能力。

根据联邦存款保险公司(FDIC)的数据，美国银行持有的证券有超过6000亿美元的未实现损失，这是银行在利率极低的情况下将额外的现金投入债券的结果。现在，由于利率上升，债券价格大幅下跌。

Davidson的分析师Gary Tenner在接受采访时表示，SVB硅谷银行的消息引起了恐慌。“是否有更多银行的资本大坝开始破裂？还会有更多的坏消息吗？"

纽约Bruyette Woods交易部门负责人基夫(Keefe，R.J. Grant)指出，“硅谷银行的融资让所有人都对银行的资本水平和存款用途感到紧张。这让人害怕。硅谷银行一直是一家非常强大、运营良好的银行。如果他们现在出现问题，人们会想，那些质量不如硅谷银行、声誉不如硅谷银行的其他银行会怎么样。”

在硅谷银行周四采取最新的融资措施之前，受货币动荡影响严重的加密银行Silvergate刚刚计划在周三逐步关闭业务并进行清算，这也给华尔街的市场情绪蒙上了一层阴影。

华尔街一夜之间抢购避险资产

随着硅谷银行流动性危机引发的市场恐慌，投资者周四逃离银行板块，一系列抛售引发美国股市整体下跌。

金融板块成为周四美股表现最差的板块，美国四大银行市值周四总计蒸发470亿美元。其中，摩根大通周四市值损失约200亿美元；美国银行市值损失约150亿美元；富国银行市值下跌85亿美元；花旗集团的市值下降了30亿美元。

截至当天收盘，标准普尔500指数下跌73.69点，至3918.32点，跌幅1.8%。纳斯达克综合指数下跌237.65点，跌幅2.1%，至11338.35点。道琼斯工业平均指数下跌543.54点，跌幅1.7%，至32254.86点。

技术上，标准普尔500指数已经在一夜之间跌破200天移动平均线。不久前，摩根大通警告称，如果标准普尔500指数跌破200天移动平均线，可能会引发大规模的股票抛售。

有“恐慌指数”的美股波动指数VIX周四也大幅飙升，从18的盘中低点升至23以上.

绝望的华尔街交易员开始抢购所有避险资产，包括美国债务和黄金，甚至无视这些资产本身现在受到美联储激进加息政策的威胁.

债券市场上，周四各期限美债收益率全线大幅下跌。其中，2年期美债收益率下跌20个基点至4.883%，5年期美债下跌16个基点至4.197%，10年期美债下跌8.6个基点至3.912%，30年期美债下跌4.1个基点至3.855%。

Aptus Capital Advisors的固定收益分析师约翰卢克泰纳(John Luke Tyner)表示，“(美债飙升)真的主要是基于银行股的避险情绪。一开始是Silvergate，现在是硅谷银行。人们正在思考这对其他银行体系意味着什么，可能第一次出现真正的系统性风险。”

作为避风港的黄金价格也在一夜之间大幅上涨。纽约时段尾盘，现货黄金报1830.81美元/盎司，上涨17.16美元，涨幅0.95%，盘中最高触及1835.68美元。

值得一提的是，尽管美国周四公布的最新申请失业救济数据再次强于预期，支持美联储进一步加息，但隔夜利率市场的加息押注实际上在市场的恐慌情绪下大幅下跌。

仅在一天之内，交易员对美联储利率峰值的预测回落至5.5013%，几乎错过了25个基点的加息。目前，这种对峰值利率的押注几乎回到了鲍威尔作证之前.

当然，在今晚至关重要的美国非农就业数据公布之前，预计峰值利率是否会继续下降仍有疑问。目前市场预测美国2月非农就业人数将增加20.5万人，失业率维持在3.4%不变，时薪年率增幅将从1月的4.4%反弹至4.7%。