11家银行系寿险公司2022年业绩出炉 保费增速亮眼 净利润大幅缩水

近日，中邮保险等11家银行系寿险公司陆续发布2022年第四季度偿付能力报告，披露了保费、净利润、综合投资回报率、偿付能力充足率等指标。

《中国银行(行情601988,诊股)保险报》记者梳理发现，2022年，11家公司共实现保费收入3467.93亿元，比上年增长10.07%，远高于寿险公司2.78%的整体增速；净利润表现分化，6家公司盈利，5家公司亏损；偿付能力充足率方面，均处于合理区间，但多家公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率较2022年三季度末有所下降。

保费增速远超行业平均水平。

2022年，在寿险代理人流失加剧、个险保费增长乏力以及个险渠道转型压力下，银保渠道成为保费增长的主要动力(行情838275，股市)。银行系寿险公司在银保渠道优势明显。凭借母行网点和客户资源优势，各公司保费增长势头良好。

保费收入方面，11家公司均实现正增长，其中汇丰人寿增速最高，增速为52.29%。具体来看，中邮保险以914.34亿元的保费收入位居银行系寿险公司之首，建信人寿和工银安盛人寿紧随其后，保费收入分别为500.16亿元和491.22亿元。农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中银三星人寿、光大永明人寿的保费收入也超过100亿元。

但净利润方面，11家公司出现大幅下滑，共实现净利润-17.22亿元。其中，6家公司盈利，5家公司亏损，与2021年10家公司盈利，1家公司亏损的局面出现大逆转。

具体来看，中邮保险、农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、中银三星人寿、中荷人寿实现盈利。其中，中信保诚人寿以11.75亿元的净利润排名第一，但较2021年下滑59.69%；盈利公司中，只有中荷人寿净利润实现正增长。

复旦大学经济学院风险管理与保险系主任徐贤分析了银行寿险公司保费普遍上涨但净利润大幅下滑的原因：一是投资端承压，资本市场波动较大，行业投资回报率普遍不高；第二，负债端成本高。这类公司的业务主要是银保渠道，银行在合作关系中占据主导地位，整体费用率较高。

数据显示，2022年，11家公司中有10家实现了正的综合投资收益率，但只有交银人寿一家超过3.5%。

偿付能力在合理范围内

偿付能力报告显示，2022年四季度末，11家银行系寿险公司综合偿付能力充足率在124.00%至218.37%之间，核心偿付能力充足率在73.00%至143.34%之间，均高于监管要求。

但多数公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率较三季度末有所下降，且低于行业平均水平。“这与公司的产品类型和资金占用有关。”徐贤认为，银行系寿险公司的产品以储蓄为主，此类产品每年新业务价值较低，可能造成公司现金流紧张。此外，银保渠道也会占用公司大量资金。

交银人寿表示，2022年四季度末偿付能力充足率下降主要受核心资本下降和最低资本提高的叠加影响。冷杉

工银安盛人寿表示，即期利率和权益市场剧烈波动，准备金评估曲线下降，导致公司净资产下降，叠加资本分类上限，公司偿付能力充足率下降。公司高度关注偿付能力风险，将进一步加强偿付能力限额管理和预警机制，提高偿付能力管理的精细化水平；为应对偿付能力下降的潜在风险，我们将继续优化产品结构和投资结构，加快价值转型。

价值转型依然是发展的重点。

虽然银保渠道的热度在逐渐提升，但银行系寿险公司也在积极推动价值转型和高质量发展。

中邮保险2023年工作会议提出，推进“一主多辅多发力”的渠道建设，全面提升投资专业化水平，加快企业级数字化转型。

在价值转型方面，公司表示将坚持速度、规模、质量、效益的协调发展，重点关注高价值产品新单保费收入达成率、新单保费收入完成率偏离度、银保新单保费净资本消耗等战略风险指标，推动业务结构持续优化，持续提升价值创造能力。

建信人寿表示，公司将继续坚持高价值业务转型，优化资产结构，持续提升资本质量，压实各级单位风险控制管理责任，加强人员、系统和业务流程管控，稳步提升综合风险评级指标结果。

汇丰人寿通过银保渠道外新招聘的私人财富规划师，提供以需求为导向的财富规划和保险服务。

徐贤认为，为了促进价值转型，银行系寿险公司可以适当拓展个险渠道，大力发展保障型业务。更重要的是，要抓住银保渠道改革的机遇，通过产品创新、合作模式创新和销售人员培训，提高银保渠道新业务价值率。此外，银保渠道还可以利用保险技术的创新，挖掘银行客户的特殊保险需求，通过更好的产品和服务进行营销匹配。