保险机构ESG质量如何？投资初见成效 仍面临这四大挑战

近年来，ESG(环境、社会和公司治理)投资理念在全球范围内迅速发展。据PRI(联合国责任投资组织原则)官网显示，截至2021年底，PRI签约机构已达3826家，管理资产总额达121.3万亿美元。

ESG日益成为中国金融机构促进可持续发展的重要路径之一。作为最重要的机构投资者之一，ESG目前的投资情况如何？最近业内很多机构都对此进行了详细的研究。

中国保险资产管理业协会及其责任投资专业委员会(ESG)与中央财经大学绿色金融国际研究院共同开展了《保险资金ESG投资发展研究》，形成了《保险资金ESG投资发展研究报告》(以下简称《报告》)。报告显示，中国保险机构在ESG投资方面取得了初步成效，但仍面临四大挑战。

保险公司对环境、社会和公司治理的投资已经初见成效。

在近日举行的第二届IAMAC资产管理发展论坛上，中央财经大学绿色金融国际研究院院长王耀介绍了该报告的要点，表示ESG是一种关于环境、社会和公司治理绩效的价值理念、投资策略和评价体系，而不仅仅是关注财务绩效。

从国际保险业ESG投资实践来看，随着国际ESG投资标准的进一步提高，全球ESG投资总体规模持续扩大，欧美国家仍占主导地位。机构投资者是ESG投资的主力军，其中保险公司在后疫情时代更加重视ESG投资。

从国内情况来看，ESG投资市场也是蓄势待发，表现为保险资金绿色投资规模逐步扩大。机构ESG投资意识觉醒，保险机构积极参与国际原则。ESG投资产品分布增多，产品种类逐渐丰富。

顶层政策设计也不断完善。比如今年6月，中国银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，推动银行、保险行业绿色金融发展。

报告显示，中国保险机构投资环境、社会和治理初见成效。多数机构从战略高度深化对ESG理念的理解，将ESG理念纳入体系和标准体系，积极探索ESG投资机制和ESG产品的创新。少数机构初步建立了ESG风险管理机制，开展了ESG信息披露和ESG数据技术工作。个别机构开始关注ESG治理和组织结构。

在保险和养老领域，ESG投资正在蓬勃发展。中国人寿养老与美世(中国)联合发布的《养老金领域ESG投资机会与挑战》显示，养老具有长期性、风险厌恶性和公共性属性，这些属性决定了践行ESG理念有助于实现养老基金的长期盈利。推进ESG的必要性还包括顺应全球化大趋势，顺应中国社会经济发展方向，有助于加快中国ESG生态圈建设，促进资本市场和养老产业健康发展。

面临的四大挑战

ESG作为中国的保险机构，面临着巨大的机遇和挑战。报告认为，挑战主要包括以下几个方面：

一是ESG投资相关支持政策有待完善，如缺乏统一的ESG信息披露和评估标准，建立和完善标准化的ESG投资和产品标准政策；

二是中国ESG投资市场在国内外的影响力有限，整体投资规模较小，ESG相关金融产品种类有限，保险机构市场参与不足。同时，中国机构加入相关国际可持续发展组织或倡议的热情

二是行业发展水平，包括：充分发挥自律组织的作用，完善自律规则；配合监管，逐步建立信息披露机制；加强行业研究，分享行业实践。

三是市场主体层面，包括：确立ESG投资目标和策略，分层次、分阶段开展ESG实践；加强ESG投资能力建设，全面贯彻ESG理念；加大ESG对产品创新的投入，综合考虑本地化因素；鼓励其他市场机构共同完善保险资金的ESG投资生态系统，打造市场影响力。