期货行业大新闻！QFII和RQFII被允许参与期货期权交易首批涉及41个品种 中国期货市场加快对外开

9月2日晚间，国内四家商品交易所相继发布公告，宣布合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)即日起可以参与相关期货和期权合约交易。据统计，首批涉及41个品种，标志着中国期货市场对外开放进程又一次加快。

业内人士认为，这将有助于扩大中国衍生品市场的国际影响力，扩大中国在大宗商品定价中的话语权，加快人民币国际化进程。

QFII和RQFII获准参与41个商品期货和期权。

最后一期是这次向QFII和RQFII开放品种最多的交易所。包括黄金、白银、铜、铝、锌、螺纹钢、热轧卷板期货合约，以及黄金、铜、铝、锌期权合约，共11个品种。

郑商所允许QFII、RQFII参与PTA期货、PTA期权、甲醇期货、甲醇期权、白糖期货、白糖期权、菜籽油期货、菜籽油期权、短纤维期货。

大商所开通的品种有大豆1号、大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、铁矿石、线性低密度聚乙烯期货合约、大豆1号、大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、铁矿石、线性低密度聚乙烯期权合约。

此外，上期所能源还向QFII和RQFII开放了原油、20号胶、低硫燃料油、国际铜期货合约和原油期权合约。

CICC放开了参与股指期权，即QFII和RQFII可以参与沪深300股指期权和中证1000股指期权。

2020年9月25日，经国务院批准，证监会、人民银行、国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》，证监会同步发布配套规则《关于实施〈合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法〉有关问题的规定》。明确提出稳步有序扩大投资范围。允许QFII和RQFII投资上市证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等。全国中小企业股份转让系统，并允许参与债券回购、证券交易所融资融券交易。QFII和RQFII可以参与金融衍生品的具体交易品种和交易方式，将在安全有序的情况下逐步开放。多个期货交易所发布的公告，意味着QFII和RQFII参与商品期货和期权的政策正式落地。

期货市场的国际化正在加速。

中国期货市场的国际化进程正在加快。

今年8月26日，证监会党委委员、副主席方星海在第十九届上海衍生品市场论坛上表示，将坚定不移推进期货市场高水平开放。推进市场、机构、产品全方位制度开放，积极探索多元化开放路径。研究推动将油脂期货期权纳入具体品种，引入境外交易者参与，提升我国油脂期货价格的国际影响力。推动国债期货双向开放。尽快完成各项准备工作，向QFII、RQFII开放参与商品期货、商品期权、股指期权产品，为境外交易者提供更加丰富的风险管理工具。

在9月2日举行的“2022交易会中国国际金融年度论坛”上，国家副主席方星海再次就期货市场开放表态，强调稳步扩大商品和金融期货国际品种，支持期货产品结算价格授权合作，实现期货市场开放路径多元化。

在对外投资方面，数据显示，截至8月26日，境外投资者在股指期货市场的客户权益为317.55亿元，在原油期货、铁矿石期货、PTA期货、20号胶、棕榈油、国际铜、低硫燃料油期货市场的客户权益合计为21。

南华期货(股市：603093)董事长罗旭峰表示，boots的正式落地，不仅为境外资金参与中国衍生品市场提供了合法合规的渠道和方式，有助于增加中国衍生品市场的深度，也意味着中国衍生品市场的对外开放进程达到更高水平，有利于扩大中国衍生品市场的国际影响力，扩大中国在大宗商品定价方面的话语权，加快人民币国际化进程。

他表示，对于国内期货经营机构来说，机遇与挑战并存。QFII和RQFII的进入有望为期货市场带来新的增量，使期货经营机构迎来新的业务增长点，也有助于推动期货经营机构的国际化发展，但同时也对期货经营机构的各项服务能力提出了更高的要求，一定程度上会加剧行业的分化。

仲达期货有限公司(行情600704，诊断股)副总经理荆川指出，QFII、RQFII参与商品期货是继国内期货市场开放国际交易品种后的又一新举措，表明国内商品市场开放步伐逐步加快，部分进口依存度高的品种和产业链上的商品优先参与交易。通过打通境内外交易联动，更好地发挥期货市场服务国民经济的功能。一方面，进出口供应链上的所有节点都可以通过期货市场进行有效的风险管理；另一方面，QFII和RQFII基金的进入，使得国内外价格联系更加紧密，中国市场参与全球定价乃至获得全球定价权的条件越来越成熟。同时，通过QFII和RQFII引入境外交易者，为大宗商品市场全面融入全球市场奠定了一定的市场基础。在反全球化思潮出现的情况下，此举无疑表明了中国进一步促进全球贸易的态度，自然也更好地服务于实体经济。

此次向QFII和RQFII开放的商品期货期权涵盖了有色金属、农产品(行情000061，诊断股)、化工等领域。郑东衍生品研究所表示，随着期货市场的发展，近年来有色金属期货和期权的交易量和持仓量大幅增加，国内市场参与者也呈现多元化趋势。昨日，各大期货交易所放开QFII机构参与部分商品期货和期权的交易权限，包括铜、铝、锌等有色金属品种。这些品种均在全球上市，同时市场参与度高、规模大、交易类型丰富、实物贸易顺畅频繁。因此，相信QFII机构将深度参与上期所有色期货或期权的交易，有利于进一步发挥期货市场价格发现和套期保值的基础功能。需要提醒投资者的是，大量外资涌入可能会加大市场波动。同时，国内外不同的交易理念和逻辑可能导致价格走势在短时间内偏离传统走势，需要注意风险管控。

关于农产品开放，郑东衍生品研究所认为，中国是全球最重要的大豆、油菜籽和棕榈油进口国，进口油籽压榨得到的豆粕和菜籽粕主要用作蛋白饲料原料，而油脂主要用于食品。正因为如此，已在期货市场上市的油脂品种价格与国际市场高度相关。CBOT大豆和BMD棕榈油也通过影响中国的进口成本，在一定程度上成为中国油脂定价的锚。自加入WTO以来，中国积极吸引外资，国际粮商进入中国市场已有很长时间。ACBD四大粮商广金、益海等企业直接参与大豆的贸易、加工和销售，以及棕榈油的进口和提炼。这些企业给中国带来了点价、基差等新的购销模式，自然有期货套期保值的需求。近日，交易所宣布合格境外投资者和人民币合格境外机构投资者将参与油脂期货和期权合约，油脂期货流动性和境内外市场联动有望进一步加强。中国作为需求大国，在国际市场上对油脂价格的影响力可能会扩大，期货的找价功能可以更好地实现。