标准普尔-银行业将是稳定中国房地产市场的绝对金融力量

观点网讯：11月28日，标普在一份报告中指出，央行和银监会近日发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(金融十六条)有利于稳定房地产市场的信贷质量，这也将对稳定银行业的信贷质量起到积极作用。

标准普尔认为，银行业将是稳定中国房地产市场的绝对金融力量。目前，中国银行业信贷质量稳定。截至2022年6月末，中国银行业总资产达到367.68万亿元，占中国金融业的90%，是国内金融融资的绝对主力。

从目前各家银行透露的与房地产企业的合作计划来看，国有银行的支持力度比较大。截至目前，工行、中行、邮储、交行披露的合作金额，包括各项业务领域，分别为6550亿元、1000亿元、2800亿元和1200亿元，约占上述银行2022年6月末房地产贷款和个人按揭贷款总敞口(其境内分行房地产贷款占全部个人住房贷款的比例)的9%。

虽然“金融16条”的实施可能会大幅增加大银行对房地产开发贷款的敞口，但增加的风险敞口是可控的，不会对六大行的信贷质量产生负面影响。六大国有银行资本充足，盈利能力强，为履行“金融十六条”奠定了资本和利润基础。

近日来，与各国各大银行签订战略合作协议的房企，在S&P资信评估的信用质量序列中，大多为投资级，而“金融十六条”的实施不会对这些银行的资产质量产生重大负面影响。

此外，“金融十六条”中支持开发贷等存量融资延期的措施，会在短时间内影响资本市场对金融机构实际房地产风险的准确判断。根据“金融16条”规定，未来半年到期的，可以在原规定的基础上再延长一年，不调整贷款分类。因此，未来一年银行披露的房地产贷款五级分类未必能准确反映房地产贷款质量。

“金融16条”强调支持“优质”房地产企业融资，因此之前已经严重违约的高风险房地产企业的存量风险可能无法通过“金融16条”的实施来化解。部分银行(尤其是个别股份制银行和区域性银行)针对非“优质”房地产企业的存量风险，仍然面临信贷成本的挑战。很多中小银行之所以面临资本挑战，主要是因为这些银行在其他行业的问题贷款对资本造成了很大压力，如果叠加房地产风险，很容易导致压力情景下资本充足率不足。

因此，展望未来，一些中小银行将继续面临来自房地产行业的风险压力，但政府的大力支持为银行妥善化解风险赢得了时间。标普认为，未来盛京银行在不良贷款分类和贷款信用损失拨备方面仍将面临较大压力，房地产敞口侵蚀其资本的可能性较大。