币圈最大悲剧-2700亿化为乌有 相关基金净值归零

来源：中国基金。

著名价值投资家霍华德马克思曾说过，当资金泛滥时，最大的问题是过多的热钱在追逐更少的资产。

潮水退去，所有热卖资产赖以生存的宽松货币政策收紧，开始露出真面目。那些曾经被资金推崇的资产，跌得像流星一样快。

在这一轮全球流动性收紧的背景下，最先爆发的是一款名为LUNA的代币。几周时间，币值从近120美元跌到不足1美分，2700亿的财富为零，堪比2008年金融危机时雷曼兄弟的破产。

在风的尽头。令人担忧的是，西方日益主流的加密资产不仅牵连了大量基金和上市产品，而且各种稳定货币都直接与美元挂钩，这关系到金融体系的稳定，已经开始引起监管机构的高度警惕。

2700亿次蒸发

潮水退去，游资炒作重灾区——加密货币的泡沫破灭。

4月初，Terra的原始资产LUNA价值约120美元，在过去一周大幅下跌。截至记者发稿时，成交价约为0.0003340美元，价格几乎为零。

这不是一种鲜为人知的货币，而是一种曾经被列入市值前五的货币。所以加密货币领域从来没有消失的这么快，规模这么大：5周前市值410亿美元，现在不到700万美元，相当于2700亿人民币左右的资产！这项资产的湮灭创造了行业之最。

很多加密货币信徒在LUNA上损失惨重。他们将毕生积蓄投入到快速升值的货币中，希望获得巨大且不可持续的回报。这就像是用自己的毕生积蓄在玩轮盘赌，但是很多人抱着一夜暴富的心态完全是零。有些人试图自杀，有些人则寻求报复。

韩国媒体《今日财经》报道称，一名身份不明的人闯入韩国LUNA Currency创始人Do Kwon的公寓楼，按响门铃，询问Kwon是否在家。他的妻子说她离开住所前不在那里。Kwon的妻子随后寻求并获得了警方的紧急保护。

恶性通货膨胀34.83%

在LUNA倒闭前，这家名为Luna Foundation Guard(LFG)的运营商积累了总计70736个比特币作为“外汇储备”，价值超过20亿美元，以维持货币稳定。如果这种资产在币圈整体环境下表现强劲，就不足为虑了。

5月7日，持仓大鳄开始疯狂抛盘，Terra不得不出售其比特币资产以维持锚基准，但比对手更强，9日再次被抛售。一劳永逸，不仅卢娜对应的稳定货币UST未能稳定，比特币也一落千丈，恶性循环下的连锁反应迅速断锚，UST严重锚定。

作为最后的手段，LFG在5月9日表示，将向场外交易公司和做市商寻求7 . 5亿美元的比特币“贷款”，以“帮助保护UST免于与美元挂钩”。但到目前为止，该组织没有提供任何关于这些资金的细节，LFG的公共钱包地址显示比特币余额为零。

稳定货币脱钩后，UST从1美元的水平下降到0.224983美元，脱钩80%。LUNA甚至暴跌，价值为零。

由于算法设定，脱钩后，随着UST的毁灭，更多的lunas被指数级创造出来，发行量从几亿迅速增加到6.9万亿。仅5月13日一天，Terra就投了6.7万亿lunas，同比增长34.83%！

暂停交易

连锁反应首先在加密货币交易所引起波澜：全球最大的加密货币交易所迁安宣布暂停LUNA和UST交易。迁安创始人赵昌鹏表示，由于Terra协议的设计缺陷，大量新Lunas被投出，导致其网络瘫痪，无法在任何交易所进行存兑。

他指出，一些用户不知道交易所外有大量新投的LUNA，又开始购买。他们不知道，一旦允许存款，LUNA价格可能会进一步暴跌。由于这些重大风险，货币安全交易所暂停鲁

LUNA加密货币的创始人Do Kwon表示，他仍然认为去中心化的经济应该有某种去中心化的货币，但LUNA显然不是当前形式下的那个玩家。他说，他和他所属的任何组织都没有在这次事件中获得任何好处，他也没有在危机期间出售卢娜和UST。

零基金净值

随着加密资产逐渐进入华尔街主流金融机构的视野，许多交易所都推出了挂钩LUNA的基金产品，其影响力正在向主流金融市场蔓延。

美国老牌资产管理公司VanEck今年3月底推出了Terra ETN，与LUNA的价格挂钩。估计公司没想到的是，不到两个月，瓦内克就要停牌了。

VanEck表示，将暂停在几个欧洲国家交易的VanEck Terra ETN股票的创建和赎回。该公司指出，产品价值的大部分损失与泰拉区块链的关闭有关，因为无法通过泰拉网络进行交易。从技术上讲，瓦内克泰拉ETN不能发行和赎回股票。

另外两家交易所交易产品的发行者宣布，加密货币在一周内几乎失去了所有价值，他们也暂停了LUNA相关投资工具的股票交易。

其中一家管理公司是总部位于瑞士的资产管理公司21Shares，该公司今年1月在瑞士证券交易所推出了全球首只Terra产品，旨在提供对其基础资产表现的一对一敞口。当时资产管理规模约为500万美元。

最近，该公司警告投资者，如果LUNA的价格跌至零，将反映在指数产品中，跟踪基金的价值也将跌至零。由于LUNA价格低，波动性大，交易所的利差可能会继续扩大，最终可能导致产品平仓。

21 21 shares产品页面显示，最新基金净值为零，最近一天跌幅98.90%，资产规模8.40美元。