【机会挖掘】上海-积极探索氢燃料电池多场景多领域商业示范应用

上海市人民政府办公厅发布《上海市推进多式联运发展优化调整运输结构实施方案》。其中提到，鼓励高速公路服务区和港口站枢纽规划建设充换电、加气、加氢等配套设施，鼓励光伏设备在新建交通设施中的应用。积极探索氢燃料电池多场景多领域商业化示范应用，力争在重型卡车和船舶清洁能源领域取得突破。

浙商证券指出，随着氢能产业规划的实施，燃料电池技术的不断迭代和核心材料的国产化，燃料电池成本有望快速下降，逐步进入市场化进程。提前看好具有核心技术竞争力的燃料电池电堆和系统供应商布局：宜华通、潍柴动力、东方电气、熊涛、天能电力；具备燃料电池核心部件自给能力的整车企业：SAIC、长城汽车；燃料电池车载氢系统及核心部件供应商：精诚、福瑞特、雅普、中材。

中信建投认为，氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提高电气化率方面具有广阔的应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“高峰”再到“净零”，氢气利用规模有望增长3倍以上，逼近1亿吨/年。该机构建议：

1)在产业发展仍处于导入期，政策支持的力度和节奏至关重要，竞争格局远未明朗的当下，考虑到产业发展政策对技术进步的高需求和直接推动作用，建议投资者关注技术优势相对明显的标的：宜华通、熊涛、东岳集团、中材科技、厚朴等。

2)考虑到可再生能源制氢是未来制氢的主流技术路线，也建议投资者关注光伏、风电、新型电力系统的优质标的：隆基、金高科技、天合光能、大云、杨明智能、新强联、金磊、大金重工、国电南瑞、许继电气、中国西电、思源电气、新风光、广智电气等

3)考虑到部分车企和设备公司在氢燃料电池方面的R&D投资和技术储备，也建议投资者关注长城汽车、SAIC、潍柴动力和冰轮环境。