中国资产！全球最大对冲基金增持阿里巴巴、拼多多 清仓特斯拉！这些资产管理巨头也在股市增持

来源：证券时报

在中国网络股持续低迷的同时，全球最大的对冲基金桥水却在增持！

5月13日，桥水向美国证券交易委员会(SEC)提交了2022年第一季度的持仓报告。报告显示，桥水继续看好中国资产，阿里巴巴、拼多多、百度等中国股票均有所上涨，而年内下跌近30%的特斯拉则被清仓减持。

今年以来，不少中概股迎来涨跌。在此背景下，不少海外资产管理巨头加大了“抄底”力度。除了桥水，富达国际和摩根也开始增持JD.COM和美团等互联网股票。

值得一提的是，投资大师芒格之前也看好中国的资产，但在今年一季度突然大幅减持阿里巴巴。芒格在DailyJournal的年会上表示，持有证券是有风险的。芒格认为阿里巴巴是一项合理的投资。至少目前来看，购买阿里巴巴股票并不像看上去那么有风险。

桥水继续增持中国资产。

近期发布的桥水2022年一季度持仓报告显示，一季度桥水增持了阿里巴巴、拼多多、毕丽毕丽、蔚来、百度等中国股票，显示出对中国资产的看好。

数据显示，一季度以来，桥水整体持仓规模达到248.07亿美元，较上一季度的172.02亿美元增长44%，十大重仓股集中度为33.94%。一季度市场增加546个标的，减少156个标的，新开261个标的，清理包括特斯拉在内的24个标的。

整体来看，在一季度全球市场表现不佳的背景下，桥水选择逆势加仓，医疗保健、消费品等板块的持仓比例增加，金融相关的持仓比例减少。

值得注意的是，在中概股的配置方面，桥水持续加仓，阿里巴巴、拼多多、百度等互联网公司均有大幅增持。数据显示，一季度，桥水增持阿里巴巴321.22万股，增持幅度达75%。增持后持股数量达到748.05万股，持仓市值达到8.14亿美元，位列第六大重仓股。品多多被增持227.75万股，涨幅85%。增持后持股数量达到493.94万股，市值1.98亿美元。百度被增持37.66万股，涨幅50%。增持后，股票市值达到1.49亿美元。

不过，JD.COM被减持了19%，为51.99万股。减持后，股票市值降至1.24亿美元。

新能源汽车持股方面，蔚来和李均获得较大增持，蔚来增持73%，李增持115%。然而，同为新能源车企的特斯拉却被其清场。资料显示，桥水在第一季度出售了其持有的2.55万股特斯拉股票，出售后不再持有特斯拉。

今年1月，桥水创始人雷达利奥(RayDalio)警告称，特斯拉和Roku等创新科技股已经处于极度泡沫之中。当时美国股市处于泡沫边缘，泡沫水平已经达到90年代末、20年代末最糟糕时期的70%。达利奥强调了泡沫的其他迹象，包括特殊目的收购公司和IPO的繁荣，以及期权交易活动的大幅增加。

不过，以中国的资产来看，桥水一段时间以来一直在加仓。桥水重仓持有的阿里巴巴，2018年二季度新建仓，一直持有至今。2021年一季度，桥水减持阿里巴巴3.3万股，但之后继续增持。2021年一季度，桥水再次减持阿里巴巴19.78万股，但随后继续增持。今年一季度阿里巴巴企稳后，桥水增持321.22万股，当季增持股份数量创下年内新纪录

摩根和富达国际等巨头也在增持互联网。

虽然网络股估值已跌至历史低位，但今年以来行业在多重利空影响下，继续无视基本面，继续厮杀。美股阿里巴巴一度最低跌至73.28美元，随后继续反弹至124.11美元。但公司股票持续走低，5月12日一度跌至78元附近。5月13日，阿里巴巴股价大幅反弹，最终收盘上涨8.51%，至87.99美元。

但在互联网股票估值大幅降低后，部分海外资产管理巨头选择逆势加仓。除了侨水，摩根、富达国际等海外巨头近期也纷纷增持互联网。晨星数据显示，今年3月期间，富达国际旗下中国消费力基金增持了美团、JD.COM等互联网股票。

美团增持20.27%，市值1.8亿美元，JD.COM增持10.22%，市值1.39亿美元。

基金第一大重仓股腾讯和第二大重仓股阿里巴巴也是互联网股票。腾讯控股3月份在基金中被增持4.26%，阿里巴巴被增持0.96%。

截图来自：晨星

富达国际的另一只中国股票基金也在3月份增持了互联网，目标是阿里巴巴和腾讯。晨星数据显示，3月期间，富达国际旗下中国焦点基金增持阿里巴巴ADR 32.29%，阿里巴巴增持82.86%，腾讯增持3.59%。

截图来自：晨星

摩根大通的基金也在增持互联网。晨星数据显示，来自摩根大通的旗舰中国基金“JP mor gan Funds-China Fund(ACC)-USD”最新基金规模为49.63亿美元。截至2022年3月31日，本基金前十大重仓股占比39%。该基金的前十大股票是腾讯、美团、招商银行、JD.COM、中国平安、网易、姚明生物、中国海外发展和华润万象人寿。今年3月，该基金在JD.COM的头寸增加了12.54倍。加仓之后，JD.COM排名第四大重仓股，市值2.12亿美元。

财委会：中国将一如既往支持企业海外上市。

今年影响互联网走势的一个主要因素是中概股退市风波。2022年1月1日，美国《外国公司问责法案》生效，要求列入认定名单的外国公司加强信息披露，满足美国会计监督委员会对审计底稿检查的要求；如果该公司连续三年未能遵守规定，该公司的证券将被禁止在美国交易所交易。

分析人士指出，此事件对公司日常经营和基本面影响有限，短期内会导致股价大幅波动，但长期来看修复空间较大，基本面扎实或为估值修复的基石。

今年3月16日，国务院财政委员会专门召开会议研究当前形势。明确要保持中国经济健康发展的长期趋势，各方要共同维护资本市场的稳定发展。同时，关于中概股，中美监管机构一直保持着良好的沟通，取得了积极的进展，并形成了具体的合作计划。中国将一如既往地支持企业到海外上市。