1000亿种植牙市场

来源：美菜。com

国内种植牙产业链的优秀公司也会依靠成本优势完成国内替代。

牙疼不是病，疼死人。

牙齿缺损修复常用的方法分为固定义齿、可摘义齿和种植义齿三种，其中种植义齿修复是以植入骨组织内的下部结构为基础，为上部牙齿修复形成支撑和固定。与其他两种修复方法相比，具有固位率高、保持缺牙区骨质、减少基牙龋损和脱落等优点，是牙齿缺失修复的首选方法。

目前这又是一个几千亿的市场。

01

低渗透率和高增长空间

根据Straumann年度报告公布的不同国家种植牙普及率对比数据，韩国种植牙普及率全球最高，每万人中约有500人进行口腔种植。其次是西班牙、意大利、德国等发达国家，每万人种植超过100株。目前中国种植牙普及率较低，仅高于印度。

根据第四次(2015年)全国口腔健康流行病学调查，20-44岁人群平均缺牙数为0.4颗，55-64岁人群为3.73颗，65-74岁人群为7.5颗。同时，调查显示，65-74岁的缺牙人群中，63.2%的人进行了牙齿修复，比10年前上升了近15%。老年人的口腔健康意识有所增强，但仍有近一半的老年人未能及时修复牙齿。

瑞尔齿科招股书显示，2020年中国口腔医疗服务市场规模将达到1199亿，2015-2020年复合增长率为10%。预计2021-2025年行业增速有望达到20%。

中国的种植牙数量也经历了高速发展阶段。从2011年到2020年，种植牙的复合增长率高达46.3%，远高于牙科行业的整体增长率。2020年，中国将有约400万颗种植牙(对应的普及率约为每万人28颗)。根据终端调查，如果单颗种植牙的终端费用为1万元，那么种植终端的服务规模约为400亿，约占口腔行业的1/3。

结果表明，随着年龄的增长，牙齿脱落率迅速增加，我国正处于老龄化加速阶段。老年人口比例的增加为种植牙市场提供了巨大的人口基础。假设20-35岁、35-55岁牙齿修复率为3%，45-54岁为2%，55-64岁、65-74岁为1%，即每万人种植牙数为166颗，达到发达国家平均水平，那么我国种植牙总数约为2349万颗，对应一个千亿的市场。

02

产业链本土化的机遇

种植牙产业链包括上游设备耗材、中游设备经销商和下游口腔医疗服务机构。

在上游设备耗材领域，主要有斯特罗曼、诺贝、登斯帕西诺等种植耗材企业，盖革、正海生物、敖静医疗等修复耗材企业，以及卡娃集团、美亚光电、3shape等口腔设备企业。

中游设备经销商，如如家鸿口腔、白松口腔、韩瑞祥等。

下游口腔医疗服务机构，如通策医疗、拜博口腔、瑞尔等。

种植体是种植外科的核心耗材，占据了大量的价值。一颗种植牙的价格从3500元到12000元不等，几乎占到种植牙全部费用的50%。由于起步较晚，近年来国内种植体在表面处理技术和产品加工精度上逐渐成熟，但缺乏临床数据支持和学术支撑。因此，国内种植体市场仍以韩国、德国、瑞士等国外品牌为主，市场份额接近90%。另外，在市场定位上，国产植入物与低端韩国品牌重叠，性价比优势无法凸显。

随着国产种植体临床数据的积累，有望与更多医院达成合作，不断扩大品牌知名度

目前行业内主要竞争对手是盖革和国内企业正海生物。其中盖革的产品销量占行业70%左右，正海生物占12%左右，也有美国库克和福建博特的产品，但规模都不大。

正海生物成立于2003年，主营业务包括生物膜、口腔修复膜和骨修复材料，其中生物膜和口腔修复膜占比分别为47%和44%。2020年除了受疫情影响外，历年营收增速在20%左右。

去年5月，公司进一步完善种植牙布局，宣布代理江苏创赢种植牙，江苏创赢种植牙的TL软组织级和BL骨级种植系统，在国内种植系统得到医生的高度认可。公司代理江苏创赢种植牙后，将在现有牙修复膜和骨粉材料的基础上，进一步完善种植生态链布局，有望打开公司的长期成长空间。

敖静医疗成立于2004年，专注于高端生物医用材料及相关医疗器械的研发、生产和销售。2017年至2020年，公司营业收入CAGR约为26%，净利润CAGR约为56%。

公司主营业务包括骨科矿化胶原人工骨修复产品、牙科或整形外科矿化胶原人工骨修复产品、神经外科矿化胶原人工骨修复产品(颅骨)，均为骨修复材料，但应用于人体不同部位。其中含骨粉的牙壳用于牙种植体，市场占有率瑞士第一，其Bio-Oss骨粉和Bio-Gide可降解胶原膜系列产品约占我国牙骨种植材料行业70%的市场份额。国内产品的市场份额只有15%。2019年，敖静医疗的产品约占16%。

康拓医疗是国内颅骨修复用PEEK材料的领导者，在颅骨修复固定产品PEEK材料市场占据最大的市场份额，是国内为数不多的能够围绕患者需求提供神经外科颅骨修复固定多元化解决方案的企业。公司植入物获批并即将商业化，未来有望开启新的增长曲线。

同为东亚国家，韩国的发展节奏对中国有很强的借鉴意义。

2000年以前，韩国的种植牙市场被Straumann、Nobel Biocare等国外品牌垄断。随着2000年前后Osstem、D 'entitium等本土品牌的异军突起，韩国的种植牙价格在激烈的价格竞争下迅速平民化。到2020年，本土品牌在韩国种植牙市场已占据绝对优势(总市场份额约为80%)，Osstem和Dentium两大品牌分别占据36%和17%的市场份额。

在可预见的未来，国内种植牙产业链的优秀公司也将依靠成本优势完成国内替代。