主要银行间利率债收益率大多小幅上涨；国债期货小幅收跌 每日固定收益报告(2022年9月2日)

市场评论

公开市场方面，中国人民银行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，于9月2日以利率招标方式开展20亿元7天公开市场逆回购操作，中标利率为2.00%。当天有20亿逆回购到期，所以到期量当天完全对冲。纵观全周，上周中国人民银行公开市场共有100亿元逆回购到期，累计进行100亿元逆回购操作。所以上周资金投入规模完全对冲了到期金额。

国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。全周来看，10年期主力合约上涨0.24%，5年期主力合约上涨0.21%，2年期主力合约上涨0.12%。

主要银行间利率债收益率大多小幅上涨，短期债和超长债略有回暖。10年期CDB主动债220210收益率上行0.25bp至2.8675%，10年期国债主动债220010收益率上行0.53bp至2.6325%。整个一周，10年期CDB主动债220210收益率下行3.95bp，10年期国债主动债220010收益率下行3bp。

金融市场

资金面方面，上周五银行间市场资金面彻底松动，隔夜回购利率下跌超过32bp，7天资金价格保持稳定。DR001收于1.155%，跌32.18bp，DR007收于1.4314%，涨0.59bp。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技。

初次市场

来源：点石金融科技

二级市场

9月1日，国债成交量较前一日有所下降，国债成交量与前一日持平。除1年期进出口债收益率外，利率债收益率普遍呈下行趋势。

9月1日，产业债和城投债交易相对活跃。除1年期AA级和AA级产业债外，产业债收益率普遍呈下行趋势，城投债收益率涨跌互现。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构包括：中国程心国际资信评估有限公司、中国程心证券评估有限公司、联合资信评估有限公司、中债资信评估有限公司、东方金诚国际资信评估有限公司、中信建投鹏元资信评估有限公司、大公国际资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排名不分先后)。

点石的收视率变化

*点石主体信用评级的符号与国际主流评级相同，分为AAA至D共17个等级，与我国目前的外部评级不同。

点石评级是指国际权威评级机构的评级模型，通过对国际市场数据的标定，并结合中国市场的实际完善情况，对国内发债企业进行评级打分，债券评级指主体评级。

点石的评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB-及以下为垃圾级债券。