美国物价创40年来最高水平！美联储明年春天可能加息 美股有望降温

来源：中国证券报。

12月10日，美股三大股指全线上涨，科技股走强，抗疫概念股、银行股下跌。同一天，美国劳工部公布的数据显示，11月份美国CPI飙升6.8%，达到近40年来的最高水平。有分析认为，通胀持续高企对股市不利，美股2022年的风险回报具有相当大的不确定性。

预计美联储明年会提高利率

12月10日，美国三大股指全线上涨。道指上涨0.6%，至35970.99点；标准普尔500指数上涨0.95%，报4712.02点；纳斯达克指数上涨0.73%，至15630.6点。本周，道指、S&P和纳斯达克分别上涨4.02%、3.82%和3.61%。

来源：同花顺

10日美股大科技股上涨，抗疫概念股、银行股下跌。截至收盘，苹果涨2.8%，微软涨2.83%，花旗跌2.32%，摩根士丹利跌2.19%，生物科技跌9.33%，诺瓦瓦克斯制药跌6.1%。

美国劳工部公布的数据显示，11月份美国能源价格上涨3.5%，延续了此前的上涨趋势。自2020年11月以来，能源价格上涨了33.3%，其中汽油价格上涨了58.1%。食品价格同比上涨6.1%。根据美国劳工部的数据，食品和能源价格上涨幅度是13年来最大的。

强劲的需求、与疫情相关的供应链问题以及不断上涨的能源价格导致价格压力不断上升。

数据公布后，美元指数下跌0.1%，黄金上涨0.4%，美债两年期收益率跌至0.684%。数据公布后，纳斯达克100指数期货飙升，标准普尔500指数期货上涨0.70%。道指期货上涨0.50%；纳斯达克100指数期货上涨0.78%。

投资者普遍预计，美联储可能从明年1月起将资产缩减规模扩大一倍至每月300亿美元，这将使美联储最早于明年春天开始加息。

花旗集团经济学家表示，目前的大规模货币刺激可能会给美联储带来更大的紧迫感，使得提前加息以应对高通胀成为可能。目前，市场预计美联储将在5月或6月首次加息25个基点，12月前三次加息的可能性超过一半。

美股有望降温。

分析师认为，通胀上升对股市不利。在通胀上升、消费下降的情况下，美国股市未来一年的收益可能难以达到人们的预期。

美国银行将2022年标准普尔500指数的目标点定为4600点，在华尔街处于较低水平。

美国银行认为，目前股市估值处于历史高位，利润增速在疫情后复苏阶段开始见顶。2022年，股票的风险回报看起来不稳定。该行预计明年股市收益将增长6.5%，远低于11%的长期中值。

美国银行预测，未来两年美国通胀率将处于3%左右的高位，远高于金融危机以来的水平。2022年逢低买入将不再是万无一失的操作。美银分析师Subramanian表示，如果美联储如预期削减购债规模，投资者可能不再为风险股票支付溢价，这将结束标准普尔500指数多年来的连续上涨。

面对高通胀，Subramanian的投资建议是购买两种股票：一种是股息稳定增长、收益率超过6%的股票，另一种是受益于机械和自动化领域即将到来的资本支出热潮的股票。